|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 06 – 10/05/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Lại sắp test vùng 480 – 490 điểm. Những cây nến xanh đỏ xuất hiện xen kẽ cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang trong trạng thái giằng co rất mạnh. Hiện tượng rung lắc được giới phân tích kỹ thuật dự đoán sẽ còn kéo dài trong thời gian tới.
Điểm đáng chú ý trong tuần là thanh khoản tiếp tục biến động bi quan và đi theo chiều sụt giảm liên tục. Khối lượng khớp lệnh hiện đang dao động khá sâu dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 43 triệu đơn vị/phiên). Đây là tín hiệu khá bi quan cho thấy thị trường vẫn còn tiềm ẩn các yếu tố bất ổn.
MACD bắt đầu thu hẹp khoảng cách với đường signal nhưng chưa thể cho tín hiệu mua trong vài phiên tới. Bên cạnh đó, Directional Movement System cũng đang có những cải thiện khá tích cực vào cuối tuần.
Nếu thanh khoản phục hồi trong những phiên tới, việc mua vào thăm dò hoàn toàn có thể xúc tiến được .
HNX-Index – Vùng 57 – 59 điểm hỗ trợ rất tốt. Mẫu hình nến Engulfing Bull xuất hiện vào cuối tuần cho thấy khả năng tăng trưởng đang được cải thiện tốt. Mặt khác, nó cũng cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã ổn định trở lại.
Vùng 57 – 59 điểm với sự hiện diện của Fibonacci Retracement 50.0% và Fibonacci Retracement 61.8% đã hỗ trợ rất tốt cho HNX-Index trong những tuần gần đây. Bên cạnh đó, theo báo hiệu của nhóm Market Strength thì cung cầu đã cân bằng khi mà EMA 5 ngày của VS-Arms HNX (chỉ số Arms tính cho sàn HNX) hiện đang có giá trị 0.81.
Chỉ cần yếu tố thanh khoản cải thiện trong thời gian tới thì HNX-Index sẽ có thể phục hồi mạnh. Nếu kịch bản giảm sâu bất ngờ (thrust down) tiếp tục diễn ra trên HNX-Index, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng vào vùng 57 – 59 điểm. Đây được coi là ngưỡng mạnh nhất trong ngắn hạn và có khối lượng tích lũy lớn nên khó có thể bị phá vỡ.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 03/05/2013 đạt giá trị 1.17 chứng tỏ cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.05 cho thấy cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.95) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 03/05/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.54 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) giảm trở lại và đang duy trì ở mức 48%.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 64%. Đây là mức cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên mua chiếm ưu thế trên cả hai sàn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là 13.07 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 1,687 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,442 đơn vị/lệnh) lớn hơn khá nhiều so với trung bình lệnh bán (4,286 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 7.84 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,307 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,833 đơn vị/lệnh) cũng lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,793 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 34.1% cash/ 65.9 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã tăng khá mạnh, cho thấy quan điểm thận trọng đã giảm bớt.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 45.97% cash/ 54.03% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE chưa tăng mạnh trở lại sau những phiên đảo chiều mạnh trong tuần, chứng tỏ mô hình vẫn đang cho tín hiệu thận trọng trên sàn này.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
