|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 13 – 17/05/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Đang test vùng 480 – 490 điểm. Những cây nến xanh đỏ xuất hiện xen kẽ cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang trong trạng thái giằng co rất mạnh khi giá test lại vùng kháng cự mạnh 480 – 490 điểm. Hiện tượng rung lắc được giới phân tích kỹ thuật dự đoán sẽ còn kéo dài trong thời gian tới.
Điểm đáng chú ý trong tuần là thanh khoản có phục hồi nhẹ. Tuy nhiên, khối lượng khớp lệnh hiện vẫn duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 41 triệu đơn vị/phiên). Các phiên cuối tuần khối lượng giảm dần đều nên triển vọng tăng trưởng không cao.
MACD sau khi cho tín hiệu mua đang chuẩn bị vượt lên trên đườn zero-base để xác nhận sự quay trở lại của xu hướng tăng trưởng. Nếu tín hiệu này xuất hiện thì thị trường sẽ có nhiều khả năng phục hồi trong bối cảnh Directional Movement System cũng đã cho tín hiệu mua trở lại.
Nếu thanh khoản phục hồi và VN-Index phá vỡ vùng 480 – 490 điểm trong những phiên tới, việc mua vào tiếp tục được ủng hộ.
HNX-Index – Nhóm MA ngắn hạn cho mua trở lại. Những cây nến có bóng mờ dài liên tục xuất hiện trong tuần cho thấy khả năng tăng trưởng đang được cải thiện tốt. Mặt khác, nó cũng cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã ổn định trở lại.
Vùng 57 – 59 điểm với sự hiện diện của Fibonacci Retracement 50.0% và Fibonacci Retracement 61.8% đã hỗ trợ rất tốt cho HNX-Index trong những tuần gần đây. Bên cạnh đó, theo báo hiệu của nhóm Market Strength thì cung cầu đã cân bằng khi mà EMA 5 ngày của VS-Arms HNX (chỉ số Arms tính cho sàn HNX) hiện đang có giá trị 1.11.
Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đã sắp đi vào vùng overbought. Điều này cho thấy khả năng bứt phá mạnh là không quá cao bất chấp việc nhóm MA ngắn hạn đã cho mua trở lại.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 10/05/2013 đạt giá trị 1.02 chứng tỏ cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.78 cho thấy bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.81) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 10/05/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.94 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) giảm trở lại và đang duy trì ở mức 41%.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 52%. Đây là mức thấp và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên mua chiếm ưu thế trên HOSE, mô hình thận trọng trở lại
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -21.88 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 15,965 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,761 đơn vị/lệnh) lớn hơn khá nhiều so với trung bình lệnh bán (4,873 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 9.95 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 9,416 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,287 đơn vị/lệnh) cũng lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,963 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 67.48% cash/ 32.52 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã giảm khá mạnh, cho thấy quan điểm thận trọng quay trở lại.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 45.75% cash/ 54.25% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE chưa tăng mạnh trở lại sau những phiên đảo chiều mạnh trong tuần, chứng tỏ mô hình vẫn đang cho tín hiệu thận trọng trên sàn này.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
