|
Tín hiệu kỹ thuật từ các Trading System: Tuần 18 – 23/03
Hầu hết các mô hình đều ”ủng hộ” việc giảm điểm hơn là tăng trưởng của thị trường. Các sub-indicator cũng đang cho thấy thị trường đang ở trong vùng rủi ro cao. Chúng tôi cho rằng khả năng sụt giảm mạnh bất ngờ (thrust down) đang rất lớn nên việc mua vào quá mạnh trong ngắn hạn có thể tiềm ẩn rủi ro thua lỗ lớn, nhất là trong trường hợp có sử dụng đòn bẩy cao.
Phân tích các Trading System để xác định xu hướng, dự báo các điểm đảo chiều và chiến lược đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Chúng tôi sử dụng VS 100 để phân tích nhằm hạn chế các tín hiệu nhiễu từ các chỉ số VN-Index và HNX-Index.
Directional Movement System
Xu hướng: Giảm dài hạn – Giảm ngắn hạn
Sub-Indicator: Khoảng cách giữa hai đường +DI và –DI sau khi thu hẹp đáng kể vào tuần trước đã gia tăng trở lại. Dấu hiệu này cho thấy khả năng cho tín hiệu mua ngắn hạn trở lại trong tuần này là không lớn. Bên cạnh đó, mô hình cũng tiếp tục cho tín hiệu cảnh báo khả năng sụt giảm sâu bất ngờ (thrust down) còn khá lớn nên cần thận trọng trong thời gian tới.
ADX đã rơi xuống dưới mức 20 nên tình trạng No Trade Zone vẫn sẽ còn tiếp diễn khá lâu. Đây là tín hiệu khá quan trọng và cho thấy rủi ro đang tăng.
MA, BBs & PSAR
Xu hướng: Tăng
Sub-Indicator: Mô hình tiếp tục trạng thái nhiễu liên tục do đây là giai đoạn không thích hợp cho các chỉ báo theo xu hướng (trend-following system). Trạng thái hiện tại của mô hình vẫn là Tăng nhưng giá đang ở rất gần middle của Bollinger Bands nên khả năng giảm trở lại vẫn còn.
Parabolic SAR cũng đang bắt đầu đi ngang nên khả năng cho tín hiệu bán trở lại cũng rất lớn.
MACD & STO
Xu hướng: Giảm
Sub-Indicator: Chỉ báo Stochastic Oscillator sắp cho bán trở lại trong vùng trung bình. Điều này kết hợp với trạng thái bán ra của mô hình (đã duy trì được hơn 3 tuần) cho thấy rủi ro chưa giảm bớt.
Vì vậy, trừ khi có tín hiệu mua của mô hình xuất hiện, sự tăng trưởng của giá trong các phiên tới (nếu có) có thể chỉ là sự chững lại nhất thời của đà giảm chứ không phải là đảo chiều tăng điểm.
Chúng tôi dự kiến trong thời gian tới thị trường sẽ tiếp tục có rung lắc mạnh.
RMO Trade Mode
Xu hướng: Giảm
Sub-Indicator: Hai đường Swing Trd 2 và Swing Trd 3 mặc dù đã thu hẹp khoảng cách nhưng vẫn chưa cho tín hiệu mua vào. Đây là dấu hiệu cho thấy đà giảm mạnh vẫn có thể tiếp diễn trong tuần tới.
EXIT Swing Signal hiện đã duy trì trong vùng overbought được hơn 1 tuần. Vì vậy, thị trường khó có thể tăng mạnh.
Kết luận: Hầu hết các mô hình đều ”ủng hộ” việc giảm điểm hơn là tăng trưởng của thị trường. Các sub-indicator cũng đang cho thấy thị trường đang ở trong vùng rủi ro cao. Chúng tôi cho rằng khả năng sụt giảm mạnh bất ngờ (thrust down) đang rất lớn nên việc mua vào quá mạnh trong ngắn hạn có thể tiềm ẩn rủi ro thua lỗ lớn, nhất là trong trường hợp có sử dụng đòn bẩy cao.
Chúng tôi cho rằng nhà đầu tư chỉ nên duy trì một danh mục cân bằng trong giai đoạn hiện nay để chờ các tín hiệu mua mạnh từ các mô hình.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
FFN
|
