|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 10 - 14/12
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Lực cầu duy trì ổn định. Thị trường đã có một tuần giao dịch giằng co mạnh với những biến động lớn trong phiên. Cây nến đỏ Engulfing Bear xuất hiện vào cuối tuần cho thấy khả năng điều chỉnh tăng lên.
Tâm lý nhà đầu tư nhìn chung đã được cải thiện theo chiều hướng tốt. Lực cầu bắt đáy cũng như thanh khoản đang có dấu hiệu mạnh dần lên, đặc biệt là vao cuối tuần. Khối lượng khớp lệnh duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 21.5 triệu đơn vị/phiên). Nếu tình trạng này vẫn có thể duy trì thì khả năng bứt phá tiếp tục sẽ được nâng cao dần.
Giá đang duy trì bên trên middle của Bollinger Bands. Đây là một cải thiện đáng kể so với giai đoạn trước đây. Tuy nhiên, vùng kháng cự 380 – 390 điểm vẫn chưa bị phá vỡ nên rủi ro điều chỉnh vẫn còn.
Vì tình hình có thể vẫn còn tiếp tục diễn biến phức tạp, chúng tôi bảo lưu quan điểm cho rằng nhà đầu tư chỉ nên giữ cổ phiếu ở một tỷ lệ an toàn và nhanh chóng bán ra nếu VN-Index rơi xuống dưới ngưỡng 380 điểm.
HNX-Index – Ngập ngừng trước cận trên kênh giá. Mặc dù đã vượt lên trên EMA 10 nhưng xu hướng của HNX-Index vẫn chưa thực sự ổn định. Kênh giá đi ngang vẫn đang hoạt động hiệu quả nên nhiều nhà đầu tư đã bắt đầu thận trọng trở lại trong những phiên cuối tuần, khi giá chuẩn bị test lại cận trên của kênh này.
Thanh khoản cũng đã có những cải thiện đáng kể sau khi RMO Trade Mode cho tín hiệu mua trở lại. Đây có thể là khởi đầu cho một chu kỳ tăng trưởng mới như đã từng xảy ra khi tín hiệu này xuất hiện vào tháng 01/2012.
Tuần tới, thị trường có thể sẽ còn tiếp tục tích lũy nên việc mua vào mạnh là không cần thiết. Chúng tôi ủng hộ chiến lược mua vào từ từ và chỉ thực sự tham gia mạnh khi cận trên kênh giá bị phá vỡ.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 07/12/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.98, tức số mã tăng giá bằng 0.98 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.56, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.56 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá.
EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE tăng mạnh lên mức 0.67. Đây là mức thấp và cho thấy bên mua đang chiếm ưu thế. Đây là tín hiệu đáng mừng vì nó cho thấy khả năng điều chỉnh không còn cao nữa.
VS-A/D HNX trong phiên cuối tuần đạt 1.04 lần và VS-U/D HNX bằng 2.59 lần. EMA 5 ngày của VS-Arms HNX cũng giảm xuống mức 0.63. Nó cho thấy bên mua đã chiếm ưu thế trên sàn HNX.
VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 07/12/2012 đạt giá trị 0.5 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.59 và cho thấy bên mua cũng chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên mua chiếm ưu thế. Tỷ trọng cổ phiếu tăng dần
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là 3.28 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 6,071 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,266 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (4,608 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 22.72 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 1,141 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,055 đơn vị/lệnh) cũng lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,772 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 48.49% cash/ 51.51% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX có cải thiện trong tuần qua và đang duy trì ở mức trung bình.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 52.01% cash/ 47.99% stocks. Tương tự, dù diễn biến của thị trường vẫn còn rất phức tạp nhưng tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng đang có tín hiệu duy trì bền vững quanh mức trung bình.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
