|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: VFMVF1 - Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán Việt Nam
Sự quan tâm của giới đầu tư đến chứng chỉ quỹ này đang khá lớn sau giai đoạn bứt phá ngoạn mục trong vòng 2 tuần qua.
CÁC TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG
Dài hạn: Phá vỡ trendline dài hạn. Giá chứng chỉ Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán Việt Nam (HOSE: VFMVF1) đã vượt lên trên đường trendline dài hạn. Đây là ngưỡng mạnh và có tầm quan trọng về mặt chiến lược rất lớn. Trong vòng 5 năm qua, hầu hết những đợt bứt phá mạnh của giá đều bắt nguồn từ sự phá vỡ trendline dài hạn.
Nếu thoái lùi trở lại trong những tuần tới thì ngưỡng này (tương đương vùng 8,000 – 8,200) sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho giá.
Ngưỡng kháng cự mạnh nhất trong trung hạn được xác định là ngưỡng 10,000. Đây vừa là vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 05/2012 và cũng đồng thời là đáy cũ (đã bị phá vỡ) của tháng 11/2010 nên có độ mạnh rất lớn. Mặt khác, khối lượng mắc kẹt tại đây cũng khá nhiều nên có khả năng sẽ bị xả mạnh nếu giá test vùng này.
Ngắn hạn: Các chỉ báo dao động đều duy trì mức cao. Giá đã hình thành các khoảng trống (bao gồm cả runaway gap và breakaway gap) trong những tuần trước. Chúng sẽ trở thành những vùng hỗ trợ đi kèm với trendline và tăng khả năng chống đỡ.
Nhóm chỉ số dao động đều duy trì mức cao. Điều này cho thấy trong ngắn hạn đà tăng có thể chững lại và chuyển sang chu kỳ tích lũy trước khi tiếp tục bùng nổ.
Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci:
• Ngưỡng 23.6% : 9,200
• Ngưỡng 38.2% : 8,600
• Ngưỡng 50.0% : 8,200
• Ngưỡng 61.8% : 7,700
• Ngưỡng 100.0%: 6,300
Chiến lược trading: Trong bối cảnh hiện tại, việc kiên nhẫn chờ đợi giá đi ngang và tích lũy trở lại là cần thiết. Nếu giá giảm về gần vùng hỗ trợ 8,000 – 8,200 là khá an toàn để tích lũy cổ phiếu. Trong trường hợp giá tăng trưởng tiếp thì chỉ nên mua vào khi giá phá vỡ hoàn toàn vùng 9,200 – 9,300.
MỘT SỐ THÔNG TIN QUAN TRỌNG
• Giá VF1 hiện chiết khấu 35% so với NAV. Tổng giá trị tài sản của VF1 tính đến ngày 29/11/2012 là hơn 1,426 tỷ đồng, tương ứng với 14,258 đồng/ccq. So với thị giá vào ngày 05/12 là 9,200 đồng/ccq thì VF1 hiện đang giao dịch thấp hơn (chiết khấu) 35.5% so với NAV.
• Chiến lược tăng tiền mặt, giảm cổ phiếu ngân hàng, bất động sản, VLXD. Trong giai đoạn tháng 9, 10, VF1 đang có xu hướng: (1) Thu hẹp các khoản đầu tư và tăng vị thế tiền mặt trong danh mục với tỷ lệ 17.7% trong tổng tài sản. (2) Cổ phiếu Ngân hàng bị thu hẹp đầu tư nhiều nhất trong kỳ, khi chỉ còn 0.3% tổng tài sản vào cuối tháng 10. (3) Bất động sản, Vật liệu xây dựng cũng là 2 ngành có tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản bị thu hẹp đầu tư trong kỳ. Trong khi đó, Thực phẩm-Nước giải khát-Thuốc lá là ngành được mở rộng đầu tư.
• Quỹ Dragon Capital Markets Limited thuộc Dragon Capital đăng ký mua 3 triệu cổ phiếu từ ngày 07/11 đến ngày 07/12 và sau giao dịch dự kiến sẽ nắm 8 triệu ccq, ứng với tỷ lệ sở hữu tăng từ 5% lên 8%. Tính đến ngày 05/12, tỷ lệ room còn lại của VF1 dành cho cổ đông nước ngoài chỉ là 1.2%, tương ứng với hơn 1.2 triệu đơn vị.
Tuy Dragon Capital đăng ký mua vào nhưng trong giai đoạn từ ngày 7/11 - 05/12, giao dịch khớp lệnh của khối ngoại tại VF1 lại khá thấp, với khối lượng mua vào chỉ đạt 196 ngàn ccq. Trong khi đó, VF1 có giao dịch mua thỏa thuận đạt 1 triệu đơn vị, nhưng đây lại là giao dịch nội bộ giữa các nhà đầu tư nước ngoài.
• Quỹ VF1 sẽ kết thúc thời hạn hoạt động vào tháng 05/2014. Muốn tiếp tục hoạt động quỹ này phải gia hạn thời gian, hoặc cũng có thể chọn phương án chuyển qua dạng quỹ mở như VFMVFA.
Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
