|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 19 - 23/11
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Vẫn duy trì bên dưới middle của Bollinger Bands. Một trong những điểm quan trọng nhất trong tuần qua là sự đảo chiều giảm điểm khá tiêu cực của thị trường vào cuối tuần. Lực cầu bắt đáy đang có dấu hiệu yếu đi và điều này khiến cho bên bán dần mất kiên nhẫn.
Một trong những tín hiệu được chú ý là giá liên tục test middle của Bollinger Bands nhưng không thể vượt qua được ngưỡng này. Như vậy, đà giảm điểm có thể quay trở lại nếu tình trạng này vẫn tiếp diễn trong tuần sau.
MACD đã bắt đầu có dấu hiệu đi ngang và có thể cho tín hiệu bán trở lại sau những phiên chững lại đà bứt phá. Tuy nhiên, điểm lo lắng lớn nhất là thanh khoản vẫn không có biểu hiện tích cực và tiếp tục rơi khá mạnh. Khối lượng khớp lệnh hiện vẫn duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất. Nếu điều này vẫn tiếp diễn trong thời gian tới thì khả năng suy giảm mạnh sẽ dâng cao trở lại.
Vì tình hình có thể vẫn còn tiếp tục diễn biến phức tạp, chúng tôi bảo lưu quan điểm cho rằng nhà đầu tư chỉ nên giữ cổ phiếu ở một tỷ lệ an toàn (dưới 30% danh mục).
HNX-Index – Hai đường Swing Trd đang thu hẹp khoảng cách. Hai đường Swing Trd 2 và Swing Trd 3 của RMO Trade Mode đang thu hẹp khoảng cách. Điều này khiến cho giới đầu tư lo lắng về khả năng cho tín hiệu bán trở lại.
Đây là điều đã xảy ra khá nhiều lần trong quá khứ ở những đợt giảm mạnh và kéo dài. Thông thường khi hai đường này cho tín hiệu bán trở lại thì đà giảm sẽ rất mạnh.
Thanh khoản vẫn là tâm điểm chú ý khi mà đà giảm ngắn hạn gần như đã thiết lập. Khối lượng khớp lệnh liên tục giảm trong vòng những tuần gần đây, ngay cả khi nhiều cổ phiếu đã rơi rất sâu.
Chúng tôi cũng cần phải lưu ý là bên dưới HNX-Index hiện nay hầu như không có ngưỡng chống đỡ nào mạnh. Điều này cho thấy chỉ cần đà giảm quay trở lại thì sẽ rất khó đảo ngược và mục tiêu theo mô hình sóng Elliott xuống đến vùng 44 – 47 điểm vẫn còn khả năng xảy ra.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 16/11/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 1.06, tức số mã tăng giá bằng 1.06 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 3.34, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 3.34 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá.
EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE giảm mạnh xuống mức 1.04. Đây là mức trung bình và cho thấy cung cầu cân bằng. Đây là điều hết sức đáng chú ý trong bối cảnh VN-Index đang test lại vùng kháng cự mạnh. Nếu cung cầu tiếp tục cân bằng thì khả năng phá vỡ kháng cự sẽ thấp.
VS-A/D HNX trong phiên cuối tuần đạt 1.38 lần và VS-U/D HNX bằng 20.21 lần. EMA 5 ngày của VS-Arms HNX cũng giảm xuống nhưng vẫn ở mức cao với giá trị 8.08. Nó cho thấy bên bán chiếm ưu thế rất lớn trên sàn HNX.
VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 16/11/2012 đạt giá trị 0.18 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.56 và cho thấy bên bán vẫn đang chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình vẫn thận trọng trên cả hai sàn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -3.28 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 5,534 lệnh. Trung bình lệnh mua (4,943 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (4,526 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 16.22 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 3,248 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,657 đơn vị/lệnh) lớn hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (2,570 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 66.35% cash/ 33.65% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã có dấu hiệu giảm xuống mức thấp sau khi HNX-Index có những phiên giằng co và tăng giảm xen kẽ trong tuần.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 78.07% cash/ 21.93% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE giảm xuống mức thấp sau những phiên thoái lùi về cuối tuần.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
FFN
|
