|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 12 - 16/11
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Bứt phá vào cuối tuần. Một trong những điểm nhấn dễ nhận thấy trong tuần này đó là sự tích cực của thị trường vào cuối tuần. Lực cầu bắt đáy hoạt động mạnh hơn ở nhiều mã đầu cơ cũng như các mã vốn hóa lớn (large-cap) giúp cho thị trường tăng trưởng khá đều.
Những cây nến xanh chiếm ưu thế lớn (4 trong số 5 phiên giao dịch trong tuần) cho thấy tâm lý của giới đầu tư đã ổn định trở lại và sự thận trọng đang giảm bớt.
MACD sắp cho tín hiệu mua trở lại sau nhiều phiên đảo chiều mạnh trong vùng thấp. Đây là dấu hiệu cho thấy đà tăng trưởng có thể sẽ quay lại. Nếu tín hiệu mua xuất hiện, triển vọng phục hồi sẽ được nâng cao.
Điểm lo lắng lớn nhất là thanh khoản vẫn không có biểu hiện tích cực và vẫn duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất. Nếu điều này vẫn tiếp diễn trong thời gian tới thì khả năng suy giảm mạnh sẽ nâng cao.
Vì tình hình có thể vẫn còn tiếp tục diễn biến phức tạp, chúng tôi bảo lưu quan điểm cho rằng nhà đầu tư chỉ nên giữ cổ phiếu ở một tỷ lệ an toàn (dưới 30% danh mục).
HNX-Index – RMO Trade Mode có thể cho mua trở lại. Hai đường Swing Trd 2 và Swing Trd 3 của RMO Trade Mode đã thu ngắn khoảng cách rất nhanh trong tuần này. Nếu xu hướng này tiếp tục thì việc cho tín hiệu mua vào đầu tuần sau là rất khả thi.
Tuy nhiên, thanh khoản vẫn là vấn đề đáng lưu tâm khi tiếp tục ở mức trung bình bất chấp nhiều cổ phiếu đã rơi xuống mức thấp nhiều năm. Mặt khác, bên dưới giá hiện nay hầu như không có ngưỡng chống đỡ nào mạnh và HNX-Index vẫn đang ở bên dưới middle của Bollinger Bands trong khi dải này vẫn đang trong quá trình bung nén.
Diễn biến vào đầu tuần sau sẽ cho các chỉ dấu quan trọng về xu hướng ngắn hạn. Nếu tăng trưởng mạnh và bứt phá, HNX-Index có thể khởi đầu cho một chu kỳ tăng trưởng mới. Còn nếu sụt giảm trở lại thì sẽ tiếp tục hướng đến mục tiêu theo mô hình sóng Elliott của HNX-Index và xuống đến vùng 44 – 47 điểm.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 09/11/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 1.4, tức số mã tăng giá bằng 1.4 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 4.57, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 4.57 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá.
EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE giảm mạnh xuống mức 0.9. Đây là mức trung bình và cho thấy cung cầu cân bằng. Đây là điều hết sức đáng chú ý trong bối cảnh VN-Index đang test lại vùng kháng cự mạnh. Nếu cung cầu tiếp tục cân bằng thì khả năng phá vỡ kháng cự sẽ thấp.
VS-A/D HNX trong phiên cuối tuần đạt 2.1 lần và VS-U/D HNX bằng 23.51 lần. EMA 5 ngày của VS-Arms HNX cũng giảm xuống nhưng vẫn ở mức cao với giá trị 4.72. Nó cho thấy bên bán chiếm ưu thế rất lớn trên sàn HNX.
VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 09/11/2012 đạt giá trị 0.19 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.47 và cho thấy bên bán cũng chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế trên HNX, cân bằng trên HOSE
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -10.92 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 1,136 lệnh. Trung bình lệnh mua (4,535 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (4,661 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -419,940 đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 430 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,577 đơn vị/lệnh) lớn hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (2,567 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 52.93% cash/ 47.07% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã có dấu hiệu tăng lên nhưng chỉ ở mức trung bình; sau khi HNX-Index có những phiên giằng co và tăng giảm xen kẽ trong tuần.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 32.50% cash/ 67.50% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE tăng lên mức khá cao sau những phiên bứt phá vào cuối tuần.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
FFN
|
