|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 03 - 07/12
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Vẫn đang trong trạng thái nguy hiểm. Những cây nến đỏ chiếm số lượng áp đảo là một trong những điểm đáng chú ý nhất trong tuần này. Nó cho thấy tâm lý nhà đầu tư nhìn chung vẫn chưa được cải thiện.
Lực cầu bắt đáy cũng như thanh khoản đang có dấu hiệu yếu đi thấy rõ. Khối lượng khớp lệnh duy trì khá sâu bên dưới trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 21 triệu đơn vị/phiên). Nếu tình trạng này vẫn kéo dài thì sẽ khiến cho bên bán dần mất kiên nhẫn.
Giá vẫn chưa thể vượt qua được middle của Bollinger Bands. Trong bối cảnh dải này chuẩn bị bung nén thì khả năng suy giảm đang tăng lên rõ rệt khi mà ngoài middle, giá còn chịu sức ép từ vùng kháng cự 380 – 390 điểm.
Vì tình hình có thể vẫn còn tiếp tục diễn biến phức tạp, chúng tôi bảo lưu quan điểm cho rằng nhà đầu tư chỉ nên giữ cổ phiếu ở một tỷ lệ an toàn (dưới 30% danh mục).
HNX-Index – Đáy cũ ngắn hạn đang trụ vững. Ngưỡng 50.5 điểm đang là tâm điểm kỹ thuật của HNX-Index trong những phiên gần đây. Sự vững chắc của ngưỡng này nhiều khả năng sẽ giúp giá phục hồi trở lại.
Tuy nhiên, vẫn có những lo lắng thường trực xoay quanh hai dấu hiệu chính:
Thứ nhất, thanh khoản vẫn khá yếu và ở mức thấp so với những tuần trước.
Thứ hai, RMO Trade Mode đã cho tín hiệu bán trở lại. Điều này khiến cho giới phân tích lo lắng về khả năng sẽ có một đợt thoái lùi mới xuất hiện trên HNX-Index như những lần báo hiệu trước đây.
Thị trường có thể sẽ còn tiếp tục tích lũy nên việc mua vào mạnh là không cần thiết. Nếu ngưỡng 50.5 điểm bị thủng thì sụt giảm về lại mục tiêu theo mô hình sóng Elliott xuống đến vùng 44 – 47 điểm vẫn là kịch bản nhiều khả năng xảy ra nhất tại thời điểm hiện nay.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 30/11/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.94, tức số mã tăng giá bằng 0.94 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.4, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.4 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá.
EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE tăng mạnh lên mức 1.45. Đây là mức cao và cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế. Đây là tín hiệu đáng lo vì nó cho thấy khả năng điều chỉnh vẫn còn.
VS-A/D HNX trong phiên cuối tuần đạt 0.96 lần và VS-U/D HNX bằng 0.77 lần. EMA 5 ngày của VS-Arms HNX cũng giảm xuống nhưng vẫn ở mức cao với giá trị 1.54. Nó cho thấy bên bán chiếm ưu thế rất lớn trên sàn HNX.
VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 30/11/2012 đạt giá trị 1.233 chứng tỏ bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.232 và cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế trên HOSE, Cung cầu cân bằng trên HNX
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là 1.23 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,571 lệnh. Trung bình lệnh mua (4,807 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (4,476 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -12.82 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 388 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,717 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (2,903 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 61.15% cash/ 38.85% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục duy trì mức thấp sau những phiên giao dịch phức tạp của HNX-Index.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 57.01% cash/ 42.99% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE biến động khá thất thường trong các phiên gần đây, sau dao động tăng giảm mạnh liên tục của chỉ số. Điều này cho thấy diễn biến của thị trường vẫn còn rất phức tạp.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
