|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 26 - 30/11
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Có nguy cơ rơi xuống dưới ngưỡng 380 điểm. Một trong những điểm đáng chú ý trong tuần là sự sụt giảm khá rõ nét vào cuối tuần. Lực cầu bắt đáy cũng như thanh khoản đang có dấu hiệu yếu đi thấy rõ và điều này khiến cho bên bán dần mất kiên nhẫn.
Điểm đáng chú ý khác là giá vẫn chưa thể vượt qua được middle của Bollinger Bands, thậm chí còn có dấu hiệu đuối sức. Nếu tình trạng này kéo dài đến tuần sau thì đà giảm điểm mạnh có thể quay trở lại.
MACD gần như chắc chắn sẽ cho tín hiệu bán trở lại sau những phiên chững lại đà bứt phá và đảo chiều. Trong bối cảnh ADX vẫn duy trì dưới mức 20 thì tín hiệu này có thể trở thành nguy cơ thực sự do xu hướng đang yếu.
Vì tình hình có thể vẫn còn tiếp tục diễn biến phức tạp, chúng tôi bảo lưu quan điểm cho rằng nhà đầu tư chỉ nên giữ cổ phiếu ở một tỷ lệ an toàn (dưới 30% danh mục).
HNX-Index – Kỳ vọng đáy cũ. RMO Trade Mode đang có những chuyển biến khá tiêu cực trong các phiên gần đây. Điều này khiến cho giới đầu tư lo lắng về khả năng cho tín hiệu bán trở lại của hệ thống này.
Nhóm momentum cũng đã lao dốc báo hiệu nguy cơ một đợt suy giảm mới có thể xuất hiện. Hiện tại, các kỳ vọng đang dồn vào đáy cũ (tương đương ngưỡng 50.5 điểm). Nếu ngưỡng này trụ vững trong tuần tới, khả năng hình thành kênh giá đi ngang sẽ khá cao.
Thanh khoản vẫn là mối lo ngại lớn nhất khi đang duy trì rất sâu bên dưới đường trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 24 triệu đơn vị/phiên).
Giới phân tích cũng cho rằng đà giảm sẽ còn tiếp diễn và việc về lại mục tiêu theo mô hình sóng Elliott xuống đến vùng 44 – 47 điểm vẫn đang là kịch bản nhiều khả năng xảy ra nhất tại thời điểm hiện nay.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 23/11/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.56, tức số mã tăng giá bằng 0.56 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.85, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.85 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá.
EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE giảm mạnh xuống mức 0.66. Đây là mức thấp và cho thấy bên mua đang chiếm ưu thế. Đây là tín hiệu đáng mừng vì nó cho thấy khả năng tăng trưởng vẫn còn.
VS-A/D HNX trong phiên cuối tuần đạt 0.67 lần và VS-U/D HNX bằng 0.22 lần. EMA 5 ngày của VS-Arms HNX cũng giảm xuống nhưng vẫn ở mức cao với giá trị 2.95. Nó cho thấy bên bán chiếm ưu thế rất lớn trên sàn HNX.
VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 23/11/2012 đạt giá trị 1.09 chứng tỏ cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.91 và cho thấy cung cầu cân bằng trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình vẫn thận trọng trên cả hai sàn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -15.79 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 3,342 lệnh. Trung bình lệnh mua (4,720 đơn vị/lệnh) cân bằng so với trung bình lệnh bán (4,720 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 3.29 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 1,272 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,993 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (3,000 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 66.19% cash/ 33.81% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục duy trì mức thấp sau những phiên giao dịch phức tạp của HNX-Index.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 76.12% cash/ 23.88% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng sụt giảm và biến động khá thất thường trong các phiên gần đây, sau dao động tăng giảm mạnh liên tục của chỉ số. Điều này cho thấy diễn biến của thị trường vẫn còn rất phức tạp.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
FFN
|
