|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán: Tuần 10 - 14/09
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Tiếp tục giằng co mạnh. VN-Index có những phiên tăng giảm mạnh xen kẽ nhau trong tuần. Điểm sáng đáng chú ý là lực cầu bắt đáy tăng trở lại trong phiên cuối tuần giúp cho nguy cơ giảm sâu phần nào được giảm bớt.
VN-Index nhận được sự hỗ trợ rất tốt của vùng 380 – 390 điểm. Mỗi khi dịch chuyển về gần vùng này, giá lại bật tăng trở lại khá mạnh. Đây là điều khiến cho giới phân tích kỹ thuật cảm thấy an tâm. Nếu VN-Index không phá vỡ vùng này trong 1 – 2 tuần tới thì khả năng bứt phá trở lại là rất cao.
MACD vẫn đang trong quá trình tích lũy. Chúng tôi đang chờ đợi phân kỳ giá lên của chỉ báo này trước khi thực sự bứt phá và cho tín hiệu mua trở lại. Khoảng cách giữa hai chỉ số +DI và –DI mặc dù đã thu hẹp nhưng vẫn ở mức an toàn nên khả năng cho tín hiệu bán không quá cao trong ngắn hạn.
Nếu trong những phiên đầu tuần sau, thanh khoản tiếp tục hồi phục và vượt lên trên trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 38 triệu đơn vị/phiên) thì khả năng tăng trưởng sẽ được nâng cao hơn.
HNX-Index – Thanh khoản vẫn ở mức thấp. Đây có thể coi là tín hiệu khá bi quan vì trong hầu hết các đợt tăng trưởng mạnh trước đây của HNX-Index đều đi kèm với sự bứt phá của khối lượng. Nó cũng cho thấy tâm lý của giới đầu tư vẫn chưa thực sự lạc quan trở lại sau những thông tin phức tạp vừa qua.
Những mẫu hình nến có thân nhỏ và ngắn xuất hiện liên tục cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co rất mạnh và hoàn toàn có thể thay đổi bất ngờ. HNX-Index hiện vẫn duy trì bên dưới ngưỡng kỹ thuật quan trọng Fibonacci Retracement 61.8% và middle của Bollinger Bands nên sẽ chịu áp lực rất lớn nếu phục hồi trở lại.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm cho rằng vùng đáy cũ lịch sử 55 – 57 điểm có thể trụ vững, nếu khối lượng bứt phá và duy trì ổn định trên mức 32 triệu đơn vị/phiên.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+0.29%) trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 07/09/2012, VS 100 tiếp tục đà tăng điểm của phiên giao dịch trước đó.
Khối lượng giao dịch duy trì mức thấp. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là không cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 07/09/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.88, tức số mã tăng giá bằng 0.88 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.01, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.01 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.03 lần và VS-U/D HNX bằng 5.42 lần.
VS-Arms VN ngày 07/09/2012 đạt giá trị 0.47 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 2.32 và cho thấy bên bán vẫn đang chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Định chế bán ra, Mô hình vẫn rất thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -19.13 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,955 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,332 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,845 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -18.59 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 6,927 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,300 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (2,666 đơn vị/lệnh).
Dữ liệu thống kê này cho thấy dường như các nhà đầu tư định chế (lớn) vẫn đang bán ra.
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 53.58% cash/ 46.42% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục duy trì trung bình sau phiên giao dịch ngày 07/09/2012. Nhìn chung mô hình đang khá thận trọng trong giai đoạn hiện nay.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 62.39% cash/ 37.61% stocks.
Cùng giống như HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE vẫn duy trì mức trung bình sau những phiên giao dịch tích cực gần đây. Điều này cho thấy mô hình không ủng hộ việc mua vào mạnh trên HOSE.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
