|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 04 - 07/09
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Vùng 380 – 390 điểm hỗ trợ rất tốt. Diễn biến trong tuần qua đem lại nhiều cảm xúc khi VN-Index giảm mạnh đầu tuần, phục hồi khá ấn tượng vào giữa tuần và điều chỉnh nhẹ vào cuối tuần. Điểm sáng đáng chú ý là lực cầu bắt đáy đang tăng lên khá cao và tâm lý giới đầu tư đã ổn định trở lại khi mà nhiều cổ phiếu đã rơi về vùng hấp dẫn và thậm chí là nhiều mã đã giảm về vùng giá đầu năm 2012.
VN-Index nhận được sự hỗ trợ mạnh của vùng chống đỡ mạnh 380 – 390 điểm. Đây là điều khiến cho giới phân tích kỹ thuật cảm thấy an tâm. Nếu VN-Index không phá vỡ vùng này trong 1 – 2 tuần tới thì khả năng bứt phá trở lại là rất cao.
ADX tiếp tục duy trì bên trên ngưỡng 20 cho thấy xu hướng vẫn đang khá mạnh. Cặp chỉ số +DI và –DI vẫn chưa cho tín hiệu mua trở lại nên thì khả năng đà tăng trưởng quay trở lại là chưa cao.
Nếu trong những phiên đầu tuần sau, thanh khoản tiếp tục hồi phục hoặc ít nhất là duy trì trên trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 40 triệu đơn vị/phiên) thì khả năng tăng trưởng được nâng cao hơn.
HNX-Index – Thanh khoản giảm đều. Đây có thể coi là tín hiệu khá bi quan vì trong hầu hết các đợt tăng trưởng vững chắc của HNX-Index đều đi kèm với sự bứt phá của khối lượng. Nó cũng cho thấy tâm lý của giới đầu tư vẫn chưa thực sự ổn định sau những sự kiện bất ngờ vừa qua.
Mặc dù có phiên bứt phá trở lại rất mạnh vào giữa tuần và hình thành mẫu hình engulfing bull nhưng HNX-Index hiện vẫn duy trì bên dưới ngưỡng kỹ thuật quan trọng Fibonacci Retracement 61.8% và middle của Bollinger Bands. Điều này đồng nghĩa với việc nếu tiếp tục phục hồi thì nhiều khả năng giá sẽ gặp kháng cự mạnh.
Vấn đề đang được quan tâm hiện nay là liệu vùng đáy cũ lịch sử 55 – 57 điểm có thể trụ vững hay không? Câu trả lời vẫn còn nằm ở vấn đề thanh khoản. Nếu khối lượng bứt phá và duy trì ổn định trên mức 35 triệu đơn vị/phiên thì việc tham gia bắt đáy ở mức độ vừa phải sẽ được ủng hộ.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-1.17%) trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 31/08/2012, VS 100 chững lại đà tăng điểm của phiên giao dịch trước đó.
Khối lượng giao dịch duy trì mức thấp. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là không cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 31/08/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.67, tức số mã tăng giá bằng 0.67 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.7, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.7 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.6 lần và VS-U/D HNX bằng 0.22 lần.
VS-Arms VN ngày 31/08/2012 đạt giá trị 1.41 chứng tỏ bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 3.06 và cho thấy bên bán chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế cả tuần
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -9.72 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 7,339 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,268 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,750 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -20.25 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,472 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,653 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (2,802 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 52.59% cash/ 47.41% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục duy trì trung bình sau phiên giao dịch ngày 31/08/2012. Nhìn chung mô hình đang khá thận trọng trong giai đoạn hiện nay.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 54.58% cash/ 45.42% stocks.
Cùng giống như HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE vẫn duy trì mức trung bình sau những phiên giao dịch tích cực gần đây. Điều này cho thấy mô hình không ủng hộ việc mua vào mạnh trên HOSE.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: RMO Trade Mode cho tín hiệu bi quan
Những mẫu hình nến đỏ, dài xuất hiện khá nhiều trong các phiên giao dịch gần đây cho thấy khả năng bứt phá của DJIA là rất thấp. Hai đường SMA 50 và SMA 100 sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho giá trong những tuần tới.
RMO Trade Mode đã cho tín hiệu bán khá mạnh 2 – 3 phiên trước. Tuần tới, nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ dâng cao do giá đang test lại vùng đỉnh cũ trung hạn (vùng 13,000 – 13,250 điểm).
Vàng: Đà tăng trưởng ngắn hạn đang khá mạnh
Những phiên tăng điểm trong thời gian gần đây là khá mạnh và giúp tạo ra khá nhiều tín hiệu tích cực đối với giá vàng. Điển hình nhất là việc phá vỡ SMA 100 và SMA 200.
MACD vẫn tiếp tục duy trì bên trên đường zero-base. Đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) đang trụ khá vững nên khả năng giảm sâu không cao.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ tiếp tục giao dịch tích cực trong tuần tới.
Dầu: Phá vỡ middle của Bollinger Bands
Giá dầu đã rơi khá mạnh trong các phiên gần đây và phá vỡ middle của Bollinger Bands. Điều này cho thấy khả năng thoái lùi sau một giai đoạn bứt phá kéo dài đang nâng cao dần.
Hiện nay, giá đang giằng co nhưng vẫn duy trì bên trên vùng hỗ trợ mạnh 90 – 93 USD/barrel. Dự kiến tình trạng giằng co sẽ tiếp tục cho đến hết tuần sau khi mà MACD đã cho bán trở lại.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
