|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 20 - 24/08
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – ADX liên tục bứt phá. Diễn biến trong tuần qua khá tích cực khi VN-Index liên tục tăng điểm và kết thúc tuần với một phiên tăng giá khá mạnh. Đây chính là điểm sáng rất đáng chú ý. Điều này chứng tỏ lực cầu bắt đáy đang tăng lên khi ngưỡng kháng cự mạnh đã bị phá vỡ.
VN-Index đã gần như phá vỡ hoàn toàn vùng kháng cự mạnh 415 – 430 điểm. Đây là điều khiến cho giới phân tích kỹ thuật cảm thấy an tâm nhất. Nếu tình trạng này vẫn duy trì cho đến hết tuần sau thì khả năng hình thành xu hướng tăng điểm và tiếp tục bứt phá là rất cao.
ADX liên tục tăng trưởng mạnh trong những phiên gần đây chứng tỏ một sự phục hồi sức mạnh của xu hướng ngắn hạn đang diễn ra. Nếu trong những phiên đầu tuần sau, thanh khoản tiếp tục hồi phục trở lại thì khả năng tăng trưởng càng được nâng cao hơn.
HNX-Index – Thanh khoản duy trì ổn định nhưng vẫn ở mức thấp. HNX-Index hiện vẫn duy trì bên trên Linear Regression Indicator. Đây có thể coi là sự khẳng định cho xu hướng tăng trưởng ngắn hạn vẫn đang duy trì.
Sự xuất hiện của mẫu hình nến dạng gần giống như Engulfing Bull chứng tỏ tâm lý lạc quan đang có dấu hiệu thắng thế trở lại. Điều này cho thấy khả năng tăng trưởng của HNX-Index vào đầu tuần sau là khá lớn.
Vấn đề đang được quan tâm hiện nay là thanh khoản thị trường. Khối lượng duy trì ổn định nhưng vẫn đang ở mức khá thấp (dưới đường trung bình 20 phiên gần nhất, tương đương 30 triệu đơn vị). Nếu đầu tuần sau, khối lượng vượt lên trên mức này thì đà tăng của thị trường sẽ được nâng lên mức cao so với hiện nay.
Việc tham gia bắt đáy ở mức độ vừa phải đang được ủng hộ khi mà các dấu hiệu lạc quan đang dần lộ diện và tâm lý nhà đầu tư phần nào đã ổn định trở lại.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+0.52%) trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 17/08/2012, VS 100 tiếp tục đà hồi phục của phiên giao dịch trước đó.
Khối lượng giao dịch duy trì mức khá. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 17/08/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 2.44, tức số mã tăng giá bằng 2.44 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 6.98, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 6.98 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.5 lần và VS-U/D HNX bằng 1.24 lần.
VS-Arms VN ngày 17/08/2012 đạt giá trị 0.57 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.96 và cho thấy cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế, nhưng cung cầu căn bằng trở lại về cuối tuần
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -18.55 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,302 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,565 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,704 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -15.79 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 842 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,060 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,204 đơn vị/lệnh).
Tuy vậy, cung cầu đã cân bằng trở lại trong phiên cuối tuần.
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 48.31% cash/ 51.69% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục duy trì mức cao sau phiên giao dịch ngày 17/08/2012. Nhìn chung mô hình đang dần bớt thận trọng trong giai đoạn hiện nay.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 80.44% cash/ 19.56% stocks.
Ngược lại với HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE lại giảm sau những phiên hồi phục trong tuần. Điều này cho thấy mô hình không ủng hộ việc mua vào mạnh trên HOSE.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Chưa có dấu hiệu thoái lùi
Sau một giai đoạn đi lên kéo dài, hai đường SMA 50 và SMA 100 đã cho tín hiệu mua khá mạnh. Điều này cho thấy DJIA vẫn có thể tiếp tục bứt phá trong thời gian sắp tới.
RMO Trade Mode vẫn chưa cho tín hiệu bán và hiện đang duy trì ở trạng thái khá an toàn bất chấp giá đang test lại vùng đỉnh cũ trung hạn (vùng 13,000 – 13,250 điểm). Tuần tới, nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ giảm bớt.
Vàng: Chưa thoát thế giằng co
Những phiên tăng điểm trong thời gian gần đây là khá mạnh nhưng vẫn chưa đủ để phá thế giao dịch giằng co của giá vàng.
MACD đã cho tín hiệu bán trở lại nhưng vẫn duy trì bên trên đường zero-base. Đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) đang trụ khá vững nên khả năng giảm sâu không cao.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ tiếp tục giao dịch giằng co trong tuần tới.
Dầu: Phá vỡ trendline kháng cự dài hạn
Giá dầu đã tăng trưởng mạnh trong các phiên gần đây và phá vỡ luôn trendline kháng cự dài hạn. Đây là sự đột phá mang tính bước ngoặt của giá dầu và được giới phân tích kỹ thuật đánh giá rất cao.
Dự kiến tình trạng tích cực sẽ tiếp tục cho đến hết tuần sau. Khả năng điều chỉnh không quá cao khi MACD tiếp tục bứt phá.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
