|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 13 - 17/08
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Tiếp tục giằng co mạnh. Diễn biến trong tuần qua khá kịch tính khi VN-Index tăng điểm vào đầu tuần nhưng điều chỉnh vào cuối tuần. Tuy nhiên, điểm sáng đáng chú ý là thanh khoản vẫn duy trì khá ổn định. Điều này chứng tỏ lực cầu bắt đáy không bị suy giảm mạnh bất chấp các ngưỡng kháng cự mạnh vẫn chưa bị phá vỡ.
Chỉ số vẫn đang duy trì bên dưới vùng kháng cự mạnh 415 – 430 điểm. Đây là điều khiến cho giới phân tích kỹ thuật lo lắng nhất. Nếu tình trạng này vẫn duy trì cho đến hết tuần sau thì khả năng điều chỉnh sẽ khá lớn.
Khoảng cách giữa +DI và –Di của DMS là khá an toàn nên trong vòng 2 – 3 phiên tới vẫn chưa thể cho tín hiệu bán mạnh được. Nếu trong những phiên đầu tuần sau, thanh khoản hồi phục trở lại thì khả năng bứt phá càng được nâng cao hơn.
HNX-Index – Vẫn duy trì trên Linear Regression Indicator. Bên cạnh sự bứt phá của nhóm chỉ báo dao động (momentum) thì việc HNX-Index duy trì bên trên Linear Regression Indicator có thể coi là sự khẳng định cho xu hướng tăng trưởng ngắn hạn.
Tuy nhiên, sự xuất hiện của Shooting Star và Engulfing Bear chứng tỏ tâm lý bi quan đang có dấu hiệu thắng thế trở lại. Điều này cho thấy khả năng điều chỉnh của HNX-Index vào đầu tuần sau là khá lớn.
Vấn đề đang được quan tâm hiện nay là thanh khoản thị trường. Nếu như trong những phiên đầu tuần sau, khối lượng tiếp tục duy trì trên đường trung bình 20 phiên gần nhất (34 triệu đơn vị) thì khả năng bứt phá sẽ được nâng lên mức cao so với hiện nay.
Việc tham gia bắt đáy ở mức độ vừa phải đang được ủng hộ khi mà các dấu hiệu lạc quan đang dần lộ diện và tâm lý nhà đầu tư phần nào đã ổn định trở lại.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm nhẹ (-0.82%) trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 10/08/2012, VS 100 chững lại đà hồi phục của phiên giao dịch trước đó.
Khối lượng giao dịch duy trì mức khá. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 10/08/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.54, tức số mã tăng giá bằng 0.54 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.4, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.4 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.42 lần và VS-U/D HNX bằng 0.38 lần.
VS-Arms VN ngày 10/08/2012 đạt giá trị 1.21 chứng tỏ bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.92 và cho thấy cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Cầu mạnh trên HOSE, yếu trên HNX
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -12.28 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 14,868 lệnh. Trung bình lệnh mua (4,213 đơn vị/lệnh) lớn hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (3,640 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 6.11 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 9,813 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,977 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,656 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 43.22% cash/ 56.68% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục duy trì mức cao sau phiên giao dịch ngày 10/08/2012. Nhìn chung mô hình đang dần bớt thận trọng trong giai đoạn hiện nay.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 67.98% cash/ 32.02% stocks.
Tương tự như HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE lại giảm sau những phiên hồi phục trong tuần. Điều này cho thấy mô hình không ủng hộ việc mua vào mạnh.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Chuẩn bị test lại đỉnh cũ
Sau tín hiệu đáng chú ý bứt phá khỏi hai đường SMA 50 và SMA 100, DJIA đang chuẩn bị test lại vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 04/2012. Điều này cho thấy xu hướng tăng trưởng ngắn hạn có thể chững lại.
RMO Trade Mode vẫn chưa cho tín hiệu bán và hiện đang duy trì ở trạng thái khá an toàn. Tuần tới, nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ tăng lên.
Vàng: Có thể suy giảm tiếp
Những phiên tăng điểm trong thời gian gần đây là khá mạnh và có thể sẽ là khởi đầu cho một giai đoạn tăng trưởng mới của thị trường.
MACD đã cho tín hiệu mua trở lại và duy trì bên trên đường zero-base. Đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) đang trụ khá vững nên khả năng giảm sâu không cao.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ giao dịch giằng co trong tuần tới.
Dầu: Test trendline dài hạn
Giá dầu không còn tăng trưởng mạnh như giai đoạn trước mà chuyển sang trạng thái giằng co liên tục khiến cho xu hướng trở nên khó đoán và phức tạp.
Dự kiến tình trạng này sẽ tiếp tục cho đến hết tuần sau. Khả năng điều chỉnh đang tăng dần khi mà MACD đã cho bán trở lại.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
