|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 27 - 31/08
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Biến động mạnh bất ngờ. Diễn biến trong tuần qua hết sức bất ngờ và đem lại nhiều cảm xúc khi VN-Index liên tục giảm điểm các phiên đầu tuần nhưng sau đó phục hồi rất mạnh vào cuối tuần. Đây chính là điểm sáng rất đáng chú ý, chứng tỏ lực cầu bắt đáy đang tăng lên khi mà nhiều cổ phiếu đã rơi về vùng hấp dẫn.
VN-Index đã phá vỡ hoàn toàn vùng chống đỡ mạnh 415 – 430 điểm. Đây là điều khiến cho giới phân tích kỹ thuật cảm thấy bất an. Nếu VN-Index tiếp tục hồi phục vào đầu tuần sau thì khả năng vùng này sẽ đóng vai trò kháng cự rất mạnh.
ADX đã vượt qua ngưỡng 20 và hiện đang duy trì ở mức 23 cho thấy xu hướng của thị trường đang khá mạnh. Nếu trong tuần sau cặp chỉ số +DI và –DI cho tín hiệu mua trở lại thì khả năng đà tăng trưởng quay trở lại là rất cao.
Nếu trong những phiên đầu tuần sau, thanh khoản tiếp tục hồi phục hoặc ít nhất là duy trì trên trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 40 triệu đơn vị/phiên) thì khả năng tăng trưởng càng được nâng cao hơn.
HNX-Index – Đang duy trì bên dưới Fibonacci Retracement 61.8%. Mặc dù bứt phá trở lại rất mạnh trong phiên giao dịch cuối tuần nhưng HNX-Index hiện vẫn duy trì bên dưới ngưỡng kỹ thuật quan trọng Fibonacci Retracement 61.8%. Điều này đồng nghĩa với việc nếu tiếp tục phục hồi thì nhiều khả năng giá sẽ gặp kháng cự mạnh tại đây.
Bên cạnh đó, việc rớt xuống dưới Linear Regression Indicator cũng cho thấy xu hướng tăng trưởng ngắn hạn đã thực sự bị đảo ngược. Đây là chỉ báo từng nhiều lần báo hiệu thành công sự đảo chiều của giá nên được giới phân tích hết sức chú ý.
Vấn đề đang được quan tâm hiện nay vẫn là thanh khoản thị trường. Nếu khối lượng tiếp tục duy trì ổn định ở mức hiện nay. Việc tham gia bắt đáy ở mức độ vừa phải đang được ủng hộ khi mà các dấu hiệu lạc quan đang dần lộ diện và tâm lý nhà đầu tư phần nào đã ổn định trở lại.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng mạnh (+2.42%) trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 24/08/2012, VS 100 chững lại đà giảm điểm của phiên giao dịch trước đó.
Khối lượng giao dịch duy trì mức khá. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 24/08/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 2.35, tức số mã tăng giá bằng 2.35 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.2, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.2 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 2.9 lần và VS-U/D HNX bằng 26.21 lần.
VS-Arms VN ngày 24/08/2012 đạt giá trị 0.95 chứng tỏ cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 5.07 và cho thấy bên bán chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế cả tuần, trung bình lệnh bán lớn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -101.10 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 1,184 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,141 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (4,394 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -291.25 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 18,304 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,070 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (4,858 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 57.25% cash/ 42.75% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục duy trì mức thấp sau phiên giao dịch ngày 24/08/2012. Nhìn chung mô hình đang khá thận trọng trong giai đoạn hiện nay.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 64.07% cash/ 35.93% stocks.
Cùng giống như HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE vẫn duy trì mức thấp sau những phiên giảm mạnh. Điều này cho thấy mô hình không ủng hộ việc mua vào mạnh trên HOSE.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Đang test vùng kháng cự mạnh
Mẫu hình nến Piercing Line xuất hiện cho thấy khả năng bứt phá của DJIA vẫn còn. Hai đường SMA 50 và SMA 100 sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho giá trong những tuần tới.
RMO Trade Mode đã cho tín hiệu bán khá mạnh 2 – 3 phiên trước. Tuần tới, nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ dâng cao do giá đang test lại vùng đỉnh cũ trung hạn (vùng 13,000 – 13,250 điểm).
Vàng: Quay lại đà tăng trưởng
Những phiên tăng điểm trong thời gian gần đây là khá mạnh và giúp tạo ra khá nhiều tín hiệu tích cực đối với giá vàng. Điển hình nhất là việc phá vỡ SMA 100 và SMA 200.
MACD đã cho tín hiệu mua trở lại và vẫn duy trì bên trên đường zero-base. Đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) đang trụ khá vững nên khả năng giảm sâu không cao.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ tiếp tục giao dịch tích cực trong tuần tới.
Dầu: Duy trì bên trên trendline dài hạn
Giá dầu đã tăng trưởng mạnh trong các tuần trước và phá vỡ luôn trendline kháng cự dài hạn. Đây là sự đột phá mang tính bước ngoặt của giá dầu và được giới phân tích kỹ thuật đánh giá rất cao.
Hiện nay, giá đang giằng co nhưng vẫn duy trì bên trên đường trendline. Dự kiến tình trạng tích cực sẽ tiếp tục cho đến hết tuần sau. Khả năng điều chỉnh không quá cao khi MACD tiếp tục bứt phá.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
