|
Quỹ đầu cơ thâu tóm đại gia thời trang Barneys New York
Một trong những lão làng làng thời trang cao cấp của New York là Barneys New York đã về tay hai nhà đầu tư tài chính Richard C. Perry và Ronald W. Burkle cuối tuần vừa qua.
Vụ thâu tóm được hai ông chủ quỹ đầu cơ thực hiện nhanh gọn bằng cách hoán đổi số nợ khổng lồ của Công ty thành vốn cổ phần.
Theo thông báo hôm thứ Hai của Barneys, Quỹ đầu cơ Perry Capital đồng thời là trái chủ lớn nhất của Barneys, đã mua lại phần sở hữu chi phối của Công ty. Quỹ đầu tư góp vốn cổ phần Yucaipa Companies của Burkle cũng mua một phần vốn với tỷ lệ chi phối.
Nhờ thương vụ này, Barneys đã thoát khỏi nguy cơ phải tuyên bố phá sản lần thứ hai. Hồi năm 1996, công ty thời trang này đã từng phải tuyên bố phá sản.
Cả Perry Capital và Yucaipa đều mua lại phần vốn của Barneys bằng cách hoán đổi các khoản nợ của Công ty thành vốn cổ phần. Sự hoán đổi này đã giúp Barnet giảm được 540 triệu USD tiền nợ trong tổng số 590 triệu USD nợ dài hạn.
Mark Lee, CEO của Barney phát biểu với báo giới: “Về khía cạnh tài chính, chúng tôi đã chọn đúng hướng đi” và “chúng tôi chỉ chưa có được một bản cân đối kế toán đẹp thôi”.
Thành lập bởi thương nhân Barney Pressman năm 1923, với khởi điểm là một công ty thời trang nam, Barneys dần vươn rộng trở thành một đại gia trong làng thời trang cao cấp của nước Mỹ. Công ty cũng trải qua không ít thăng trầm với những lần qua tay các ông chủ sở hữu khác nhau, từ Pressmans cho đến Jones Apparel Group và gần đây nhất là Istithmar. Bản thân Istithmar cũng đã phải trải qua một cuộc chiến nảy lửa hồi năm 2007 và cuối cùng giành được Barneys bằng một thương vụ mua cổ phần bằng vay nợ đầu cơ (LBO) trị giá 924,3 triệu USD.
Nhưng cũng kể từ đó, Barneys ngập trong một núi nợ nần. Sau đó, Công ty lại phải hứng chịu ảnh hưởng nặng nề của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và những cuộc suy thoái kế tiếp đó. Người tiêu dùng giảm hẳn nhu cầu với những chiếc quần “riding pants” 455 USD và những đôi giày cao gót giá gần 1.500 USD của Công ty. Istithmar phải rót thêm tiền vào Công ty và thuê các hãng tư vấn giúp cho khoản đầu tư của ông có thể sinh lời.
Đến tháng 9 tới, Barneys phải đối mặt với một khoản nợ tín dụng 200 triệu USD đến hạn, khiến nhu cầu tái cấu trúc Công ty càng trở nên cấp thiết.
Tuy nhiên, những chủ sở hữu mới của Barneys vẫn có một vài cơ sở để hy vọng vào sự phục hồi của Công ty. Nhu cầu của người tiêu dùng với dòng thời trang cao cấp có dấu hiệu tăng trở lại. Bản thân Barneys đã ghi nhận con số tăng trưởng 40% lợi nhuận trong năm 2011.
Barneys cùng với các hãng tư vấn của mình, bao gồm Hãng luật Kirkland & Ellis và Ngân hàng đầu tư Perella Weinberg Partners, đã tiến hành đàm phán với một vài chủ nợ. Nhóm chủ nợ này đặc biệt có cả Perry Capital, Yucaipa và cả các ngân hàng của Citigroup và Wells Fargo. Kết quả đạt được là thương vụ sang tay nhanh chóng và chỉ còn lại 50 triệu USD nợ để những ông chủ mới cùng nhau xử lý nốt.
“Chúng tôi đã thiết lập thành công thương vụ chuyển khoản nợ thành vốn cổ phần”, Perry nói. “Chúng tôi đã quyết định rằng, thay vì hưởng lợi suất, chúng tôi muốn có được phần vốn dài hạn trong công ty này”.
Dưới sự điều hành của CEO đương nhiệm Lee, Barneys đã trải qua những thay đổi khá táo bạo. Công ty đã cắt bỏ một vài thương hiệu và cải tiến lại chuỗi cửa hàng Madison Avenue của mình. Sau khi chuyển từ Hãng thời trang Gucci mùa Thu 2010, Lee cũng tiến hành tuyển dụng nhiều vị trí quan trọng mới cho Công ty, đồng thời bãi nhiệm những vị trí cao tương tự. Giờ đây, Lee cho rằng, quan hệ chủ sở hữu mới sẽ giúp Công ty xúc tiến nhanh hơn kế hoạch cải tổ của mình.
Điều thú vị là Lee đã chọn một ông chủ sở hữu mới là người dường như cũng yêu thích thời trang. Perry nổi tiếng với phong cách chải chuốt của mình, cùng với những trang phục từ các cửa hàng của Barneys. Vợ của Perry là Lisa cũng vừa điều hành một dòng thời trang vào đầu năm nay.
Khi được hỏi rằng, liệu các lãnh đạo Barneys và Perry có quyết phần nào thương vụ trên bàn ăn của Fred’s, một nhà hàng nhỏ trong cửa hàng Madison Avenue của Barneys hay không, Lee cười và trả lời: “Giờ đây, thương vụ đã hoàn tất, mọi người có thể tới Fred’s và ăn một bữa trưa thật ngon, thậm chí là cả bữa tối nữa”.
Quang Minh
đầu tư chứng khoán
|
