|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 24 - 28/10/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) Châu Á (Nikkei 225) và Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Đã xuất hiện những dấu hiệu tích cực. Mặc dù khối lượng giao dịch của ngày 21/10/2011 chỉ ở mức trung bình so với bình quân 20 phiên gần nhất nhưng sự phục hồi này cũng khiến cho giới đầu tư an tâm sau phiên giao dịch thấp kỷ lục trước đó. Chúng tôi cho rằng khối lượng sẽ tiếp tục là yếu tố được quan tâm hàng đầu vào tuần sau.
MACD cũng đã bắt đầu hướng lên sau phiên hôm nay. Nếu đà tăng được giữ vững thêm 1 – 2 phiên nữa thì khả năng chỉ báo này cho tín hiệu mua là rất lớn.
Tuy nhiên, lo ngại chính hiện nay là liệu đợt tăng trưởng lần này có phải hiện tượng pullback sau khi phá vỡ Fibonacci Retracement 161.8% hay không? Hiện tượng này thường sẽ không kéo dài quá 3 – 4 phiên cho nên nếu như VN-Index duy trì được đà tăng cho đến hết tuần sau, chỉ số này sẽ có cơ hội đi vào vùng tăng trưởng trở lại.
Chúng tôi vẫn tiếp tục duy trì quan điểm thận trọng nếu thanh khoản dưới 30 triệu đơn vị/phiên trong những phiên giao dịch đầu tuần sau.
HNX-Index – Vùng đáy cũ chống đỡ tốt. Sự tăng trưởng mạnh của thanh khoản trên HNX-Index đã giúp cho nguy cơ thủng đáy cũ 65 – 67 điểm giảm bớt. Khối lượng khớp lệnh đã tăng trưởng đến gần 100% so với phiên giao dịch hôm qua (20/10/2011).
Một cây nến xanh và dài dạng gần như engulfing bull xuất hiện trong phiên giao dịch hôm nay cho thấy động lực tăng trưởng đã được cải thiện đáng kể. Bên cạnh đó, phân kỳ giá lên của một số chỉ báo như Ultimate Oscillator, RSI... cũng sắp hoàn thành.
Sự thận trọng có thể được giảm bớt nều đầu tuần sau đà tăng vẫn được duy trì.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng trưởng khá mạnh (+1.35%) trong phiên giao dịch ngày 21/10/2011, VS 100 bắt đầu xuất hiện một vài tín hiệu cho thấy khả năng tăng điểm đang lớn dần.
Vùng 56 – 58 điểm sẽ ít có khả năng bị thủng nếu như thanh khoản tiếp tục được cải thiện trong những phiên tới.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 21/10/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 2.44, tức số mã tăng giá bằng 2.44 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 8.79, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 8.79 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 3.38 lần và VS-U/D HNX bằng 40.43 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.17.
Chỉ số VS-Thrust VN vẫn chỉ duy trì ở mức trung bình nên khả năng có bứt phá mạnh không quá cao.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình có đột biến
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 32.24 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 9,996 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,981 đơn vị/lệnh) gần như cân bằng so với trung bình lệnh bán (2,942 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 10.71 triệu đơn vị, với số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 10,747 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,681 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn nhiều so với trung bình lệnh bán (2,946 đơn vị/lệnh). Như vậy, nếu xét dưới góc độ trung bình lệnh của cả tuần thì HOSE vẫn chưa thực sự hấp dẫn nếu so với HNX.
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 20.42% cash/ 79.58% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu của mô hình trên HNX đã có sự đột biến tăng khá mạnh. Đây là dấu hiệu khá tích cực sau nhiều tuần dịch chuyển ngang. Điều này cho thấy mô hình đã bớt thận trọng với tình hình hiện nay.
Nếu tỷ trọng cổ phiếu cao tiếp tục được mô hình duy trì vào đầu tuần sau thì việc mua vào có thể được cân nhắc thực hiện.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 21.96% cash/ 78.04% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có sự cải thiện tương tự như HNX. Sự thận trọng trên sàn này đã giảm bớt rất nhiều sau phiên giao dịch ngày 21/10/2011. Việc bắt đáy có thể được tiến hành nếu đà tăng cổ phiếu trong mô hình duy trì ổn định trong tuần sau.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, NIKKEI 225, FTSE 100
Dow Jones: Ngắn hạn – Tiếp tục giằng co. Dài hạn – Có thể rung lắc mạnh khi test SMA 100
DJIA vẫn tiếp tục quá trình dịch chuyển đi ngang (sideway) ngắn hạn. Điều này kéo theo một số lo ngại cho rằng các chỉ số dao động (momentum) sẽ tiếp tục nâng cao và làm cho nguy cơ điều chỉnh mạnh trong ngắn hạn ngày càng lớn.
Dự kiến thị trường Mỹ sẽ tiếp tục giằng co trong phiên cuối tuần. Nguy cơ giảm điểm đang tăng dần với sự chững lại của đà bứt phá ngắn hạn và sự hình thành các mẫu hình nến đảo chiều (doji, spinning top...).
Dài hạn: Giới phân tích kỹ thuật quốc tế tiếp tục lo ngại về nguy cơ điều chỉnh của DJIA trong dài hạn vì sự rung lắc khá mạnh của chỉ số này khi test SMA 100.
Khối lượng hiện tại cũng không thực sự ủng hộ việc bứt phá của giá. Vì vậy, chúng tôi nghiêng về khả năng downtrend sẽ tiếp diễn nhiều. Cần tiếp tục cảnh giác với thị trường Mỹ khi mà xu hướng dài hạn chưa có nhiều cải thiện.
Nikkei 225: Sideway ngắn hạn
Trong vòng hơn 2 tháng qua chỉ số Nikkei 225 liên tục dịch chuyển ngang và tạo khá nhiều tín hiệu nhiễu với cặp EMA 10 và EMA 20. Vì vậy, những dấu hiệu từ nhóm MA ngắn hạn có thể không đáng tin cậy trong những phiên tới.
PS MACD Histogram bắt đầu có dấu hiệu tạo đỉnh khi liên tục đi xuống trong thời gian gần đây. Vùng 8,500 – 8,650 điểm sẽ tiếp tục là vùng chống đỡ mạnh của giá trong thời gian tới nếu giá tiếp tục thoái lùi.
FTSE 100: Engulfing Bear xuất hiện
Sau khi chỉ số Stochastic Oscillator đi vào vùng oversold và cho tín hiệu bán ngắn hạn thì mẫu hình Engulfing Bear xuất hiện rất nhanh ngay sau đó. Những tín hiệu này cho thấy khả năng giảm điểm đang khá cao.
Vùng chống đỡ 4,780 – 4,950 điểm làm rất tốt vai trò hỗ trợ trong thời gian gần đây nên khả năng giảm quá sâu là không lớn.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
