|
Technical View – Thị trường: Tuần 14 - 18/03/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chi tiết thị trường Việt Nam (VN-Index, HNX-Index), thị trường Mỹ (Dow Jones), giá vàng thế giới và USD Index.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Ngắn hạn: VN-Index – Tiếp tục bứt phá. HNX-Index – Test vùng 80 – 90 điểm thành công
VN-Index – Tiếp tục bứt phá. Sự bứt phá mạnh mẽ của giá đã đẩy VN-Index vượt lên trên trendline kháng cự. Đây là tín hiệu rất tích cực. Nó góp phần thể hiện khả năng tăng trưởng của thị trường.
RMO Trade Mode và Directional Movement System tiếp tục cho tín hiệu khá lạc quan. Những cây nến (candlesticks) xanh dài xuất hiện cho thấy giá đang trong giai đoạn bứt phá.
Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng việc đua lệnh giá cao trong các phiên tới khi không có sẵn hàng là khá rủi ro về mặt T+4.
HNX-Index – Test vùng 80 – 90 điểm thành công. Cây nến engulfing bull xuất hiện ngày hôm qua đã thể hiện rõ sự lạc quan của nhà đầu tư cũng như ưu thế của bên mua.
Như vậy là vùng 80 – 90 điểm đã được test thành công khi mà các chỉ số như Ultimate Oscillator, Money Flow Index... đang phục hồi đồng loạt.
Trung và dài hạn: Xu hướng tăng có thể được thiết lập
VN-Index liên tục phá vỡ những đường MA dài hạn chỉ trong vài phiên tăng mạnh. Tuy nhiên lần phá vỡ này có độ tin cậy khá cao so với lần trước vì chỉ số tăng cùng với sự bứt phá của hầu hết cổ phiếu chứ không bị ảnh hưởng của một nhóm nhỏ các cổ phiếu có vốn hóa lớn.
Những phân kỳ ở HNX-Index đã hoàn thành. Điều đó cũng nói lên rằng giai đoạn mua lý tưởng có thể sắp qua đi trên HNX.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Phân bổ danh mục: Giữ nguyên danh mục và chờ đợi
Chênh lệch khối lượng mua bán trong tuần trên sàn HNX là 44.23 triệu đơn vị. Số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 9,756 lệnh. Như vậy, bên mua đã bắt đầu chiếm được ưu thế so với bên bán. Trung bình lệnh mua (2,757 đơn vị/lệnh) lớn hơn trung bình lệnh bán (2,520 đơn vị/lệnh).
Trên HoSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 61.04 triệu đơn vị. Số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 11,666 lệnh. Trung bình lệnh mua trên HoSE là 2,903 đơn vị/lệnh, lớn hơn trung bình lệnh bán là 2,611 đơn vị/lệnh.
Như vậy đã có sự cải thiện khá rõ nét trong lực cầu. Nếu tình trạng này vẫn tiếp tục trong vài phiên tới thì sự phục hồi sẽ kéo dài và bền vững. Chúng tôi đánh giá tích cực trạng thái này
HoSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HoSE là: 47.79% cash/ 52.21% stocks. Tỷ trọng danh mục bắt đầu có xu hướng dịch chuyển sang trạng thái nâng cao tỷ lệ tiền mặt và việc mua vào đã chững lại.
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 26.91% cash/ 73.09% stocks. Như vậy, tỷ trọng đề nghị trong danh mục ở sàn HNX tiếp tục xu hướng gia tăng mạnh cổ phiếu và nắm giữ của các phiên trước.
Những dấu hiệu phục hồi đã trở nên rõ ràng. Tuy nhiên, chúng tôi bảo lưu quan điểm cho rằng việc mua vào trong các phiên tới là khá muộn nếu xét trong ngắn hạn.
Đối với những nhà đầu tư dài hạn vẫn có thể tích lũy tiếp tục do mặt bằng giá còn khá thấp nhưng không nên đua lệnh trong các phiên tăng trần.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, GIÁ VÀNG VÀ USD INDEX
Dow Jones: Ngắn hạn – Fibo Retracement 261.8% chính thức bị break. Dài hạn – Elliott Alert II cho tín hiệu cảnh báo
Ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật Fibo Retracement 261.8% đã bị break trong phiên giao dịch ngày 10/03/2011. Đây là tín hiệu khá xấu và đã được dự đoán trước do Gann Fan 1 đã được test khá nhiều lần trước đó nhưng giá vẫn chưa thể bứt phá được.
Mặt khác, giá cũng cho tín hiệu bán với MA 10. Nên thận trọng với thị trường Mỹ trong vài phiên tới.
Dài hạn: Elliott Alert II cho tín hiệu cảnh báo đỉnh dài hạn khá quan trọng. Khoảng cách giữa đường này và zerobase chỉ còn 87.43 đơn vị, giảm khá mạnh so với 2 – 3 tuần trước (trên 300 đơn vị).
Khoảng cách của giá và SMA 50 gần như bằng 0. Chỉ cần 1 – 2 phiên giảm nhẹ nữa giá sẽ phá vỡ ngưỡng này.
Vàng: Test Fibo Retracement 23.6%
Phân kỳ giá xuống của Stochastic Oscillator trung hạn đã báo hiệu khá chính xác phiên lao dốc mạnh của giá vàng.
Ngưỡng kháng cự hiện tại 1435.4 USD/oz tỏ ra quá mạnh để có thể vượt qua trong ngắn hạn. Hiện tại, giá đang test lại Fibo Retracement 23.6% và nếu phá vỡ ngưỡng này thì khả năng thoái lùi về vùng 1,350 – 1,360 USD/oz là rất cao.
US Dollar Index: Bắt đầu vượt lên trên trendline
Theo báo hiệu từ Fibonacci Time Zones, trong vòng 4 – 6 phiên tới, USD sẽ tạo đỉnh ngắn hạn. Vì vậy, khả năng đợt tăng này chỉ là pullback kỹ thuật cũng không phải là nhỏ.
Tuy nhiên, việc giá đã vượt lên trên trendline có thể coi là một tín hiệu tích cực. Nếu điều này được duy trì thì khả năng tạo đáy là khá cao.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
