|
Technical View – Thị trường: Tuần 21 - 25/02
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chi tiết thị trường Việt Nam (VN-Index, HNX-Index), thị trường Mỹ (Dow Jones), giá vàng thế giới và USD Index.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Ngắn hạn: VN-Index – Khả năng test vùng 475 – 485 điểm đang cao. HNX-Index – Kênh sideways có thể bị phá
VN-Index – Khả năng test vùng 475 – 485 điểm đang cao. Như chúng tôi đã từng đề cập trước đây, khi ngưỡng Fibonacci Retracement 261.8% bị thủng thì khả năng test lại vùng 475 – 485 điểm là rất lớn.
Sự xuất hiện của một cây nến đỏ và dài cho thấy triển vọng của thị trường đang trở nên bi quan hơn. Tín hiệu này cho thấy sự thắng thế của bên bán. Đồng thời, nó cũng khiến cho quan điểm trong ngắn hạn trở nên thận trọng hơn so với giai đoạn trước đây.
Với những tín hiệu hiện tại, khả năng này không phải là nhỏ khi mà giá đã phá vỡ một số đường MA ngắn hạn (SMA 10, SMA 20...). Mặt khác, nhóm Momentum tuy đã ở mức khá thấp nhưng vẫn chưa đủ để tạo ra những đột biến lớn trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng nếu như tình trạng điều chỉnh vẫn tiếp tục trong các phiên tới và giá về gần vùng chống đỡ mạnh 475 – 485 điểm thì việc mua vào là không quá rủi ro.
HNX-Index – Kênh sideways có thể bị phá. Giá có dấu hiệu phá vỡ cận dưới của kênh sideway. Vì vậy, trong thời gian tới rất có thể HNX sẽ tiếp tục rơi vào trạng thái điều chỉnh.
Theo như mục tiêu giá của kênh sideway bị phá vỡ, giá có thể thoái lùi về vùng 96 – 99 điểm.
Trung và dài hạn: Kỳ vọng từ các ngưỡng chống đỡ dài hạn
Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng vào sự vững chắc của các ngưỡng chống đỡ dài hạn. Một trong những ngưỡng quan trọng nhất là trendline dài hạn kéo dài suốt 6 năm qua.
Hiện tại thì giá đang cách ngưỡng này một khoảng khá gần. Vì vậy, lần test này sẽ mang ý nghĩa quyết định đối với triển vọng dài hạn của giá
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Phân bổ danh mục: Nên tiếp tục mua vào
Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -2,250,600 đơn vị, còn trên HOSE con số này là -12,732,610 đơn vị. Như vậy là lượng đặt bán có phần thắng thế hơn so với tổng lương đặt mua khi tính chung cả tuần qua
Kịch bản điều chỉnh theo chúng tôi sẽ tiếp tục trong vài phiên tới. Hiện tại chúng ta chỉ có thể hi vọng về một sự chậm lại của đà giảm chứ giá chưa thể bứt phá mạnh trở lại ngay.
HoSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HoSE là: 53.8884% cash/ 46.1116% stocks. Tỷ trọng danh mục đề nghị bắt đầu có dấu hiệu gia tăng tỷ trọng cổ phiếu mạnh trong 4 – 5 phiên gần đây. Mức biến động đang ngày càng lớn hơn chứng tỏ xu thế mua ròng đang rất mạnh.
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 49.8692% cash/ 50.1308% stocks. Như vậy, tỷ trọng đề nghị trong danh mục ở sàn HNX cũng bắt đầu dịch chuyển mạnh theo hướng giảm tỷ trọng tiền mặt và tăng lượng cổ phiếu nắm giữ.
Chúng tôi vẫn tiếp tục giữ quan điểm rằng những nhà đầu tư đang có lượng tiền mặt dồi dào tiếp tục việc mua gom cổ phiếu và thậm chí có thể mua mạnh hơn trong thời gian sắp tới nếu như giá chạm vào vùng 475 – 485 điểm vì khả năng thủng vùng này là thấp.
Đối với danh mục có tỷ trọng cổ phiếu lớn (trên 80%) việc cắt lỗ có lẽ đã khá muộn và nên đi theo hướng giữ nguyên trạng thái hoặc mua trung bình giá.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, GIÁ VÀNG VÀ USD INDEX
Dow Jones: Ngắn hạn – Liệu đã đến lúc điều chỉnh? Dài hạn – Kênh giá sẽ hãm lại đà tăng
Theo báo hiệu từ Fibonacci Zones thì rất có thể trong ngắn hạn thị trường Mỹ sẽ tạo đỉnh tại vùng 12,300 – 12,600 điểm.
Nhóm chỉ số dao động đã lên đến mức gần cao. Mặt khác hiện tượng phân kỳ giá xuống (bearish divergence) cũng đang xuất hiện ở những chỉ báo như Relative Strength Index, Stochastic Oscillator trung hạn.... Điều này khiến cho chúng tôi duy trì quan điểm thậm trọng với thị trường này trong ngắn hạn.
Xét trên góc độ dài hạn, thị trường Mỹ đã đến rất gần cận trên của kênh giá dài hạn. Kênh này đã kéo dài gần 2 năm nay và có độ tin cậy rất cao. Chúng tôi tin tưởng vào sự chính xác của kênh này và cho rằng xu hướng dài hạn có thể chững lại trong vòng 3 – 4 tuần tới.
Vàng: Tiếp tục quá trình test Kumo
Quá trình test Kumo – vùng kháng cự rất mạnh của Ichimoku Kinko Hyo – vẫn đang tiếp diễn. Nếu như vượt qua được vùng này, đà tăng giá của vàng đã thực sự được khẳng định.
Tuy nhiên, cũng cần phải lưu ý đến khả năng thoái lùi mạnh nếu như giá không vượt qua được ngưỡng này. Khi đó khả năng trở về lại cận dưới của kênh giá là khá lớn.
US Dollar Index: Sắp chạm trendline dài hạn
Hai phiên liên tiếp duy trì bên dưới EMA 20 chứng tỏ xác suất test lại trendline đang thực sự lớn. Chúng tôi nhận thấy đây vẫn còn là giai đoạn tích lũy của USD. Thời kỳ này có thể sẽ kéo dài thêm 4 – 6 phiên nữa theo báo hiệu từ các công cụ Cycle và Fibonacci.
Tuy nhiên, chúng tôi cũng cho rằng khả năng giảm sâu là thấp khi mà hầu hết các chỉ số đều duy trì ở mức trung bình và các vùng chống đỡ đều ở rất gần.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
