|
Technical View – Thị trường: Tuần 06/12 - 10/12/2010
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chi tiết thị trường Việt Nam (VN-Index, HNX-Index), thị trường Mỹ (Dow Jones), thị trường Châu Á (Nikkei 225, Hang Seng Index) và thị trường Châu Âu (FTSE 100).
1. Chiến lược đầu tư:
1.1. Phân tích định lượng:
Tỷ trọng danh mục đề nghị theo Mô hình Định lượng(*) (Quantitative Model) của chúng tôi là: 32.52643% cash/ 67.7357% stocks.
Chiến lược điều tiết danh mục lại ủng hộ việc mua vào tiếp tục bất chấp sự bứt phá của thị trường. Đây là dấu hiệu lạc quan cho thấy thị trường đã thực sự phục hồi.
Giá trị điểm chặn (Limit of %Stocks in Portfolio) của Mô hình Định lượng là 71.4652%. Vì vậy, việc điều chỉnh tỷ trọng cổ phiếu về gần mức 72% đang được ủng hộ.
(*) Mô hình Định lượng (Quantitative Model) là mô hình được Bộ phận Phân tích Kỹ thuật Vietstock xây dựng dựa trên những xu hướng của phân tích kỹ thuật hiện đại nhằm lượng hóa các yếu tố kỹ thuật để phục vụ cho công việc đầu tư.
1.2. Phân tích kịch bản thị trường:
Kịch bản phục hồi vẫn đang tiếp tục và ngày càng mạnh hơn, với động lực tăng giá của thị trường đang vững.
Kịch bản cho các phiên tới là giá sẽ test lại vùng kháng cự 475 – 485.
1.3. Phân tích cung cầu và tâm lý thị trường:
Lực cầu một lần nữa lại thắng thế trong phiên giao dịch sáng nay. Như chúng tôi đã từng đề cập trong các bài phân tích trước, lực cầu ổn định và duy trì đề đặn trong phiên là nhân tố chủ chốt giúp thị trường tạo đáy dài hạn.
Tâm lý nhà đầu tư vẫn tiếp tục đứng vững trước những thông tin xấu của thị trường.
1.4. Chiến lược trading cho từng nhóm danh mục:
- Danh mục có tỷ trọng cổ phiếu lớn: Việc ngưng bán tỏ ra là một chiến lược hợp lý cho nhóm nhà đầu tư này. Thị trường đang có những dấu hiệu cho thấy sự hồi phục trong ngắn hạn có thể tiếp diễn và thậm chí có thể là bước đệm chuyển sang kênh tăng trung hạn.
- Danh mục cân bằng: Việc gia tăng cổ phiếu trong tài khoản có thể nghĩ đến nếu như trong các phiên sắp tới giá có hiện tượng rung lắc. Còn trong các phiên tăng giá (nếu có) sắp tới, việc đứng yên quan sát vẫn nên tiếp tục. Tuy nhiên, nếu như nhóm nhà đầu tư này vẫn muốn mua vào thì phải phòng thủ thật chặt ngay tại mức mua để cắt lỗ sớm và nhanh chóng khi thị trường đảo chiều
- Danh mục có tỷ trọng tiền mặt lớn: Nhóm này nếu chưa mua trong các phiên bứt phá vừa qua thì vẫn có thể mua vào đầu tuần sau và mức giá phòng thủ sẽ chính là mức giá mua. Nên ưu tiên mua các cổ phiếu có sẵn trong danh mục để tránh rủi ro T+.
2. Phân tích chi tiết các thị trường:
2.1. Phân tích ngắn hạn TTCK Việt Nam
VN-Index – Continuation Gap xuất hiện
Những phiên tăng điểm mạnh với khối lượng đột biến xuất hiện liên tiếp đã dẫn đến hai hệ quả chính:
Thứ nhất, nó khiến cho những nhà đầu tư bán ra trong các phiên trước nhanh chóng cover lại hàng để bắt nhịp với sóng tăng giá lần này.
Thứ hai, nó kích thích lòng tham của những nhà đầu tư đang đứng ngoài thị trường khi mà các kênh đầu tư khác như vàng, USD hay gửi tiết kiệm ngân hàng đều không thực sự đem lại lợi nhuận cao.
Chính những lý do đó đã thúc đẩy thị trường tiếp tục đà tăng giá một cách mạnh mẽ và vững chắc hơn.
Tiếp theo sau breakaway gap xuất hiện vài phiên trước, một khoảng trống continuation xuất hiện giữa một xu hướng mạnh. Điều này báo hiệu cho chúng ta rằng xu hướng sau đó sẽ tiếp tục mạnh lên để đạt tới những đỉnh mới nếu khoảng trống không bị lấp đầy vào đầu tuần sau.
Mục tiêu của đợt tăng giá lần này là 480 – 490 điểm. Vì vậy, việc bán ra vẫn chưa nên thực hiện vì vẫn chưa có một tín hiệu nào ủng hộ cho hành động này.
HNX-Index – Phân kỳ đã đúng
Khả năng phục hồi mạnh trong thời gian tới là rất cao đối với chỉ số này do một số yếu tố kháng cự ngắn hạn đã bị phá vỡ. Mặt khác, với phân kỳ rất mạnh của Relative Strength Index, giá sẽ còn tiếp tục bứt phá trong các phiên sắp tới.
2.2. Phân tích trung và dài hạn TTCK Việt Nam
VN-Index – SMA 100 đã bị phá vỡ
Đây là bước ngoặc quan trọng của thị trường. Rõ ràng trong quá khứ đã chứng minh, mỗi lần tín hiệu này xuất hiện đều báo hiệu cho một đợt tăng trong dài hạn sắp diễn ra.
Sóng Elliott 5/c/II có đến 80% đã kết thúc. Thị trường bắt đầu đi vào sóng 1/1/III của một chu kỳ tăng trưởng bền vững mới
2.3. Các thị trường khác
Thị trường Mỹ - Dow Jones
Ngắn hạn: Tenkean-sen và Kijun-sen sắp cho mua lại
Sau tín hiệu mua bị fail hồi trung tuần tháng 11, hai đường tín hiệu này lại chuẩn bị cho tín hiệu mua trở lại vào giữa tháng 12/2010. Sự quay trở lại của tín hiệu này sẽ ủng hộ cho sự bứt phá tiếp tục của thị trường Mỹ.
Trung và dài hạn: Sóng 1/5/III sắp đạt mục tiêu
Mục tiêu của con sóng này theo lý thuyết Elliott là 11,450 – 11,500 điểm. Hiện nay giá đã gần đạt đến vùng này nên có thể trong vài phiên tới sẽ hãm bớt tốc độ tăng trưởng để tích lũy
Thị trường Châu Á:
Nikkei 225 – Runaway gap xuất hiện
Giá đã tách ra khỏi vùng giao dịch dày đặc (congestion zone) và hình thành một gap mới tiếp diễn xu hướng. Với tín hiệu này khả năng phá vỡ Fibonacci Retracement 23.6% là rất lớn
Hang Seng Index – Rising Window báo hiệu bứt phá
Sau Engulfing Bull là Rising Window. Điều này cho thấy thị trường này đã lấy lại động lực tăng giá và có thể tiếp tục đà phục hồi trong thời gian tới.
FTSE 100 – Kênh giá vẫn giữ vững
Sự bứt phá trong hai phiên gần đây cho thấy thị trường chứng khoán Châu Âu vẫn chưa thay đổi xu hướng trung hạn của mình khi mà kênh giá vẫn giữ vững. Stochastic Oscillator trung hạn vẫn còn ở mức rất thấp nên khả năng tăng tiếp vẫn còn.
Nguyễn Quang Minh - Chuyên viên Phân tích kỹ thuật
|
