|
Technical View–Thị trường: Tuần 11-15/10
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chi tiết thị trường Việt Nam (VN-Index, HNX-Index), thị trường Mỹ (Dow Jones, VIX), thị trường Châu Á (Nikkei 225, Hang Seng Index) và thị trường Châu Âu (FTSE 100).
1. Chiến lược đầu tư:
1.1. Phân tích định lượng:
Tỷ trọng danh mục đề nghị theo Mô hình Định lượng(*) (Quantitative Model) của chúng tôi là: 55.3216% cash/ 44.6784% stocks.
Chiến lược điều tiết danh mục vẫn không có thay đổi lớn. Việc tiếp tục gia tăng tỷ trọng cổ phiếu trong tài khoản vẫn được ủng hộ.
Giá trị điểm chặn (Limit of %Stocks in Portfolio) của Mô hình Định lượng là 58.8379%. Vì vậy, việc điều chỉnh tỷ trọng cổ phiếu về gần mức 60% đang được ủng hộ.
(*) Mô hình Định lượng (Quantitative Model) là mô hình được Bộ phận Phân tích Kỹ thuật Vietstock xây dựng dựa trên những xu hướng của phân tích kỹ thuật hiện đại nhằm lượng hóa các yếu tố kỹ thuật để phục vụ cho công việc đầu tư.
1.2. Phân tích kịch bản thị trường:
Kịch bản điều chỉnh có thể đã kết thúc. Những phiên giật lùi trong tương lai nếu có sẽ mang tính chất throwdown nhiều hơn là thoái lùi thực sự.
Chiến lược thích hợp trong giai đoạn này là mua khi giá xuất hiện những phiên rung lắc.
1.3. Chiến lược trading cho từng nhóm danh mục:
- Danh mục có tỷ trọng cổ phiếu lớn: Việc giữ nguyên trạng thái tài khoản cho đến khi giá chạm vùng 475 – 485 điểm. Nhà đầu tư có thể bán ra để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn nếu giá chạm vào vùng này
- Danh mục cân bằng: Chiến lược đề nghị là có thể gia tăng thêm một phần cổ phiếu trong tài khoản nếu thị trường xuất hiện các phiên điều chỉnh
- Danh mục có tỷ trọng tiền mặt lớn: Đây là nhóm nhà đầu tư có tỷ trọng danh mục lý tưởng nhất trong giai đoạn hiện nay. Nếu chưa giải ngân trong đợt sụt giảm vừa qua thì những nhà đầu tư thuộc nhóm này vẫn có thể giải ngân đến ½ vốn tại vùng giá hiện nay (420 – 460 điểm)
2. Phân tích chi tiết các thị trường:
2.1. Thị trường Việt Nam:
VN-Index – Thị trường đang tích lũy
Những tín hiệu mua ngắn hạn đang dần xuất hiện trở lại. Các báo hiệu từ Parabolic SAR, DMA3X3... đều cho thấy thị trường đang tích lũy cho một chu kỳ mới.
Khối lượng tiếp tục duy trì ở mức thấp. Theo đánh giá của chúng tôi đây là tín hiệu tốt. Điều đáng chú ý trong các phiên vừa qua là mặc dù thị trường có sự phục hồi mạnh nhưng khối lượng vẫn không có sự đột biến chứng tỏ áp lực chốt lời không quá cao và nguồn cung giá thấp đang dần cạn kiệt.
Các đường MA vẫn tiếp tục hạ thấp độ cao. Điều này cho thấy khả năng sẽ có những phiên rung lắc mạnh trong thời gian tới là khá cao khi mà trong các đợt tăng trước, những đường này đã góp phần cản đà tăng của thị trường..
Như chúng tôi đã từng đề cập trong các báo cáo trước việc dự báo xu hướng ngắn hạn là rất khó khăn. Chiến lược đầu tư dài hạn và giải ngân từ từ trong các phiên giảm mạnh nhiều khả năng sẽ đem lại nhiều thành quả nhất trong thời gian tới. Nhà đầu tư vẫn có thể giải ngân từ từ tại vùng giá hiện nay.
HNX-Index – Đợt sụt giảm lần này là cơ hội
Việc giá sắp test lại vùng chống đỡ mạnh 100 – 120 điểm theo quan điểm của chúng tôi mang lại nhiều cơ hội hơn là rủi ro.
Quá trình tích lũy vẫn đang tiếp tục với khối lượng liên tục duy trì ở mức thấp và %BBs đang tạo ra một phân kỳ giá lên. Vùng mua lý tưởng trong thời gian tới là vùng 100 – 120 điểm.
2.2. Thị trường Mỹ:
Dow Jones – Những tín hiệu mua trung hạn đang quay trở lại
Thị trường Mỹ đang đi vào một giai đoạn quyết định xu hướng. Chính nhờ sự bứt phá có phần khá ngoạn mục trong tháng 09/2010 đã giúp tạo nên một bước đệm quan trọng cho thị trường này.
SMA 50 đã cắt lên trên SMA 100 và SMA 200. Điều này khiến cho sự thận trọng phần nào đã giảm bớt khá nhiều. Việc mua lại trong các đợt thoái lùi sắp tới là điều có thể xem xét.
2.3. Thị trường Châu Á:
Nikkei 225 – Vẫn nằm trên SMA 100
Thị trường Nhật mặc dù vẫn nằm trong một xu hướng giảm nhưng đã xuất hiện khá nhiều tín hiệu tích cực khi mà giá đã nằm trên SMA 100. Nếu giá vẫn tiếp tục duy trì được ở mức điểm hiện nay thêm một thời gian nữa, có khả năng thị trường Nhật Bản đã thực sự tạo đáy trung hạn.
Hang Seng Index – Đã phá vỡ cận trên kênh giá
Thị trường chứng khoán Trung Quốc đã có sự bứt phá rất ngoạn mục trong gần 2 tháng qua. Điều này đã phá vỡ cùng một lúc cả hai kênh giá ngắn hạn và trung hạn. Mọi hoạt động mua vào có thể khởi động trở lại nếu như những phiên thoái lùi xuất hiện.
2.4. Thị trường Châu Âu:
FTSE 100 – MACD cho mua trở lại
Mặc dù có khá nhiều yếu tố ủng hộ cho sự điều chỉnh nhưng thị trường Châu Âu vẫn tiếp tục bứt phá. Điều này chủ yếu có được là do giá đã xuyên thủng khá nhiều SMA trung hạn và một xu hướng mới có thể đang bắt đầu hình thành. Sự thận trọng nên được giảm bớt.
Nguyễn Quang Minh, Chuyên viên PTKT
|
