|
Technical View:
CK thế giới: Thời điểm hợp lý để đánh cược?
(Vietstock) – Nguy cơ khủng hoảng kép, những luồng thông tin tiêu cực và tích cực đan xen nhau đã khiến TTCK thế giới biến động với biên độ rất lớn. Hầu hết các thị trường giảm sâu vào đầu tuần, nhưng sau đó bật dậy một cách mạnh mẽ. Triển vọng TTCK thế giới đã thực sự lạc quan?
Phân tích kỹ thuật dưới đây của chúng tôi cho thấy hầu hết TTCK thế giới đang trong giai đoạn nhạy cảm, hoặc sẽ tăng rất mạnh hoặc sẽ giảm mạnh với mức độ tương ứng. Trong những trường hợp như vậy, chúng tôi tin rằng rủi ro thị trường đang ở mức cao và sự thận trọng là khá cần thiết trong giai đọan hiện nay.
Đối với trường phái chấp nhận mạo hiểm, có lẽ đây là thời điểm thích hợp để đánh cược với số tiền của mình. Chiến lược hợp lý nhất cho giai đoạn hiện tại là mua vào trong những phiên rung lắc và thiết lập ngưỡng cắt lỗ hợp lý. Chiến lược buy & hold không hẳn là chiến lược tối ưu cho giai đoạn sắp tới.
1. Thị trường Mỹ:
Dow Jones – Vùng 9,700 – 10,000 điểm đang trụ vững
Lần thứ 8 trong vòng hơn 10 tháng qua, vùng 9,700 – 10,000 điểm vẫn tiếp tục đóng vai trò chống đỡ tốt cho đường giá. Vai trò của vùng này trong thời gian qua đối với thị trường Mỹ là rất lớn.
Lật lại quá khứ, chúng ta có thể thấy vai trò của vùng đệm 9,700 – 10,000 điểm trong giai đoạn 2009 – 2010 tương đương như vai trò của vùng 9,800 – 10,200 điểm đối với giai đoạn 2004 – 2005. Sau khi phục hồi từ cuộc khủng hoảng dotcom, thị trường Mỹ đi vào giai đoạn trượt ngang trung hạn trong vòng 2 năm. Đến tận đầu năm 2006, thị trường mới có dấu hiệu bứt phá trở lại từ 10,000 lên đến 14,000 điểm vào cuối năm 2007.
Như vậy, trong trường hợp lạc quan, khả năng thị trường Mỹ sẽ tiếp tục đi ngang bên trên vùng 9,700 – 10,000 điểm trong trung hạn và bứt phá trong những năm sau là khá lớn. Đó chính là lý do tại sao mà giới phân tích kỹ thuật quốc tế đều cho rằng giai đoạn này chính là thời điểm thích hợp để đánh cược với số tiền của mình.
Nhóm MA đang lên tiếng
Lo ngại chủ yếu trong giai đoạn này đến từ nhóm MA (Moving Average). Lực đè từ nhóm MA đang ngày càng gia tăng.
Tín hiệu bán của SMA 100 và SMA 200 đã xuất hiện vào tuần trước. Với quán tính hiện tại của những đường MA dài hạn, có khả năng trong 3 – 4 tuần tới sẽ xuất hiện những tín hiệu bán tiếp theo. Đây chính là một trong những rủi ro lớn về mặt kỹ thuật của thị trường Mỹ.
Nếu như trong những phiên tới giá vượt lên trên cả ba đường SMA 100, SMA 200 và SMA 300 thì nguy cơ này phần nào sẽ giảm bớt. Còn nếu kịch bản ngược lại xảy ra thì khả năng có thoái lùi mạnh và phá vỡ ngưỡng 9,700 điểm là khá lớn.
2. Thị trường Châu Á:
Nikkei 225 – Đang test các ngưỡng chống đỡ quan trọng
Converging zone rất mạnh xuất hiện tại vùng 8,600 – 8,800 điểm. Tại đây tồn tại hai yếu tố chống đỡ rất mạnh là internal trendline và Fibonacci Retracement 61.8%.
Với hơn 5 lần test rất thành công trong quá khứ, internal trendline là một ngưỡng chống đỡ hết sức hiệu quả của Nikkei 225. Mặt khác, Fibonacci Retracement 61.8% là ngưỡng chống đỡ cuối cùng trong trung hạn của thị trường này. Nếu như ngưỡng này bị phá vỡ thì nhiều khả năng thị trường chứng khoán Nhật Bản sẽ rơi vào thời kỳ giảm giá trung hạn.
Theo đánh giá của chúng tôi khả năng phá vỡ cùng lúc cả hai ngưỡng chống đỡ mạnh này đang ở mức thấp.
Hang Seng Index – Kênh giá giảm đang lấn át
Một kênh giảm giá hết sức rõ rệt đã hình thành và hoàn thiện trong suốt gần 1 năm qua trên thị trường Trung Quốc. Với sự hiệu quả của kênh giá giảm này, khả năng Hang Seng Index có những đột biến lớn trong những tháng cuối năm là khá thấp.
Theo Identification System of Trend Strength thì thị trường này đang ở trong một giai đoạn tăng giá ngắn hạn. Xu hướng này có thể kéo dài thêm một thời gian nữa cho đến khi chạm vào cận trên của kênh giá. Tuy nhiên, khả năng phá vỡ kênh giá trung hạn là khá thấp. Vì vậy, chiến lược buy & hold nhiều khả năng sẽ không hiệu quả trong thời gian tới.
3. Thị trường Châu Âu:
FTSE 100 – Test lại vùng 5,400 – 5,650 điểm
Sự bứt phá ngoạn mục trong 4 phiên vừa qua đã giúp thị trường Châu Âu thoát khỏi downtrend trong trung hạn. Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn ở mức cao.
Rủi ro hiện tại của thị trường Châu Âu đến từ sự vững chắc của vùng 5,400 – 5,650 điểm. Với hơn 5 lần test thành công trong gần 1 năm qua, đây có thể được xem là thử thách lớn nhất của thị trường này. Nếu vùng này bị phá vỡ thì thị trường sẽ bước vào một thời kỳ tăng trưởng mới vững chắc và ổn định hơn. Còn nếu ngược lại thì sự thận trọng sẽ tiếp tục bao trùm thị trường.
Nguyễn Quang Minh, Chuyên viên PTKT
|
