Thị trường chứng quyền 15/09/2023: Áp lực bán tiếp tục gia tăng?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/09/2023, toàn thị trường có 29 mã tăng, 133 mã giảm và 23 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.7 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Theo đà điều chỉnh từ phiên trước chỉ số thị trường cơ sở tiếp tục giảm điểm sâu khi áp lực bán vẫn còn lớn. Diễn biến này tiếp tục đè nặng lên thị trường chứng quyền. Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/09/2023, toàn thị trường chỉ có 29 mã tăng và 23 mã tham chiếu, trong khi có đến 133 mã giảm.

Sắc xanh chỉ còn nhen nhóm tại các nhóm chứng quyền HDB, VIB và VPB với mức tăng phổ biến quanh 5%. Ở chiều ngược lại, áp lực bán tác động tiêu cực lên các nhóm chứng quyền ACB, HPG, FPT, MBB, VIC, NVL, VHM… Trong đó, chứng quyền VHM là nhóm bị bán mạnh nhất khi ghi nhận nhiều mã mất trên 15%, theo sau là chứng quyền VIC mất hơn 10%.

Thanh khoản thị trường đang tập trung tại nhóm chứng quyền HPG (chiếm 16.4% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền VHM (chiếm 13.9%) và chứng quyền STB (chiếm 13.3%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 14/09 đạt 50.03 triệu CW, giảm 23.46%; giá trị giao dịch đạt 65.44 tỷ đồng, giảm 34.19% so với phiên 13/09. Trong đó, CVPB2307 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 2.3 triệu CW; CMWG2305 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 7.45 tỷ đồng.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 14/09 với tổng mức bán ròng đạt 1.7 triệu CW. Trong đó, CPDR2302 và CHPG2318 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI với 30 mã, ACBS với 17 mã, VND với 13 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 14/09, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 48.4% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 27.4%, HSC chiếm 9.8%, ACBS chiếm 7.6%, VND chiếm 6.2%, PHS chiếm 0.9%, BSC chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 15/09/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMSN2303 và CSTB2307 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 15/09/2023: Đỏ lửa cùng thị trường cơ sở (14/09/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 14/09: Cổ phiếu khai khoáng lội ngược dòng, ngân hàng làm trụ đỡ  (14/09/2023)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 14/09/2023: Phe Short thắng thế (13/09/2023)

>   Vietstock Daily 14/09/2023: Cần vượt vùng 1,230-1,245 điểm để củng cố đà tăng (13/09/2023)

>   Thị trường chứng quyền 14/09/2023: VN-Index chưa vượt được đỉnh cũ, chứng quyền khó khởi sắc (13/09/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 13/09: Khối ngoại bán ròng hơn 1,200 tỷ, VN-Index lại gặp khó ở vùng đỉnh cũ (13/09/2023)

>   Vietstock Daily 13/09/2023: Thị trường tăng "như chưa hề có cuộc chia ly" (12/09/2023)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 13/09/2023: Tâm lý lạc quan đã quay trở lại (12/09/2023)

>   Thị trường chứng quyền 13/09/2023: Tốt xấu đan xen (12/09/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 12/09: VN-Index lấy lại tất cả (12/09/2023)