Thị trường chứng quyền 14/09/2023: VN-Index chưa vượt được đỉnh cũ, chứng quyền khó khởi sắc

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/09/2023, toàn thị trường có 64 mã tăng, 110 mã giảm và 11 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1.8 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền lại đảo chiều trước sự điều chỉnh của thị trường cơ sở, vùng đỉnh cũ tháng 8/2023 (vùng 1,245 điểm) vẫn gây nhiều thử thách đối với VN-Index khi lực bán liên tục áp đảo khi chỉ số tiến về vùng này. Điều này tiếp tục khiến thị trường chứng quyền kém sắc. Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/09/2023, toàn thị trường có 64 mã tăng, 110 mã giảm và 11 mã tham chiếu.

Sắc xanh chỉ còn tập trung tại các nhóm chứng quyền MWG, POW và VPB. Trong đó nhóm chứng quyền MWG có mức tăng tốt trên 10%, trong khi chứng quyền POW và VPB chỉ nhích nhẹ trên tham chiếu. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ lan rộng lên các chứng quyền HPG, FPT, ACB, STB, VIC, VHM… tuy nhiên đa phần các mã chỉ có mức giảm nhẹ quanh 5%.

Thanh khoản thị trường đang tập trung tại nhóm chứng quyền HPG (chiếm 19.4% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền STB (chiếm 16.4%) và chứng quyền VPB (chiếm 9.9%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 13/09 đạt 65.37 triệu CW, tăng 34.36%; giá trị giao dịch đạt 99.45 tỷ đồng, tăng 54.65% so với phiên 12/09. Trong đó, CMWG2306 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 3.3 triệu CW; CMWG2305 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 9.03 tỷ đồng.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 13/09 với tổng mức mua ròng đạt 1.8 triệu CW. Trong đó, CSTB2307 và CVPB2304 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI với 30 mã, ACBS với 17 mã, VND với 13 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 13/09, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 46% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 24.6%, ACBS chiếm 11.1%, HSC chiếm 10.7%, VND chiếm 6.5%, PHS chiếm 1.1%, BSC chiếm 0.4%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 14/09/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMSN2303 và CSTB2307 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Nhịp đập Thị trường 13/09: Khối ngoại bán ròng hơn 1,200 tỷ, VN-Index lại gặp khó ở vùng đỉnh cũ (13/09/2023)

>   Vietstock Daily 13/09/2023: Thị trường tăng "như chưa hề có cuộc chia ly" (12/09/2023)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 13/09/2023: Tâm lý lạc quan đã quay trở lại (12/09/2023)

>   Thị trường chứng quyền 13/09/2023: Tốt xấu đan xen (12/09/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 12/09: VN-Index lấy lại tất cả (12/09/2023)

>   Vietstock Daily 12/09/2023: Các chỉ báo kỹ thuật cho tín hiệu xấu (11/09/2023)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 12/09/2023: Phe Short giành chiến thắng áp đảo (11/09/2023)

>   Thị trường chứng quyền 12/09/2023: Áp lực bán vẫn còn lớn? (11/09/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 11/09: Đi ngược kỳ vọng, VN-Index mất gần 18 điểm (11/09/2023)

>   Thị trường chứng quyền Tuần 11-15/09/2023: Nhà đầu tư đang giao dịch thận trọng hơn? (10/09/2023)