|
Lựa chọn cổ phiếu nào cho danh mục đầu tư?
Với tiềm năng tăng trường trong tương lai, SVC, PXS và C47 là những cổ phiếu được các CTCK khuyến nghị gia tăng tỷ trọng trong danh mục đầu tư tại thời điểm này.
SVC: Mua với giá mục tiêu là 48,300 đồng/cp
CTCK Maritime Bank khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Dịch vụ Tổng hợp Sài Gòn (HOSE: SVC) với giá mục tiêu là 48,300 đồng/cp.
Tính lũy kế từ năm 2008 đến năm 2015, tổng lượng xe tiêu thụ toàn hệ thống ô tô của Savico là 88,582 chiếc. Đây là một yếu tố hỗ trợ rất tốt cho dịch vụ sửa chữa và bảo trì xe ô tô mà SVC đang tập trung phát triển. Theo MSI tìm hiểu, mức phí trung bình cho dịch vụ bảo trì và sửa chữa vào khoảng 9 triệu đồng/xe/năm. Do đó, doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh dịch vụ sửa chữa và bảo trì xe ô tô của SVC được kỳ vọng sẽ khá lớn trong những năm tiếp theo. Biên lợi nhuận của mảng này được kỳ vọng sẽ vào khoảng 35-40%.
Tuy cơ cấu cổ đông của SVC có sự thay đổi khi xuất hiện thêm một cổ đông lớn là Quỹ đầu tư Finansia Syrus Secu-rities, nhưng nhìn chung sự thay đổi này không gây ảnh hưởng đến quản trị và hoạt động kinh doanh của Savico.
Tác động từ các lợi thế của những Hiệp định tự do thương mại (FTAs) mà Việt Nam đã và đang tham gia, cùng với làn sóng đầu tư từ các doanh nghiệp FDI, thị trường Bất động sản sẽ tiếp tục đà phục hồi trên tất cả các phân khúc. Vì vậy, MSI kỳ vọng lĩnh vực Dịch vụ Bất động sản của Savico (bao gồm: cho thuê cao ốc văn phòng, trung tâm thương mại, các khu du lịch nghỉ dưỡng, bắt đầu ghi nhận nguồn thu từ Trung tâm tiệc cưới hội nghị Melisa Center...) sẽ có nhiều cải thiện trong kết quả kinh doanh.
Xem thêm tại đây
PXS: Mua với giá mục tiêu 15,800 đồng/cp
CTCK MB (MBS) khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí (HOSE: PXS) với giá mục tiêu 15,800 đồng/cp.
Triển vọng kinh doanh trong năm 2016 của Công ty vẫn duy trì tốt dựa trên cơ sở các dự án trị giá lớn đã ký và đang triển khai, ước tính thận trọng tăng khoảng 7% về doanh thu và hơn 13% về lợi nhuận ròng. Theo đó, doanh thu năm 2016 đạt1,877 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế của PXS đạt 127 tỷ đồng, tương ứng EPS 2016 là 2,116 đồng/cp.
MBS cho rằng trong ngắn hạn từ 3 –6 tháng, kết quả kinh doanh của PXS sẽ vượt trội hơn so với nhóm các Công ty dịch vụ dầu khí Offshore như PVD, PVS do các Công ty này chịu ảnh hưởng lớn từ việc giá dầu suy giảm. Tuy nhiên lợi thế này cần được Công ty đẩy mạnh tham gia các gói thầu Onshore (tối thiểu duy trì mức 1,000 tỷđồng/doanh thu/năm) để đạt mức doanh thu trên dưới 2,000 tỷ đồng bù đắp cho phần doanh thu sụt giảm từ Offshore.
Trong bối cảnh ngành dầu khí đang gặp nhiều khó khăn, Công ty vẫn duy trì chính sách cổ tức bằng tiền mặt tương đối cao so với các công ty trong ngành. Tỷ lệ chi trả cổ tức 2016 là 13% bằng tiền mặt. Tương ứng tỷ suất cổ tức trên thị giá khá hấp dẫn ở mức 10%.
Xem thêm tại đây
C47: Mua do tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn
CTCK Ngân hàng Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua cổ phiếu của CTCP Xây Dựng 47 (HOSE: C47) do tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn.
C47 là công ty có năng lực thi công các công trình thủy điện rất tốt và dần được cải thiện theo thời gian nên VCBS cho rằng các chỉ tiêu về tỷ suất lợi nhuận sẽ thể hiện xu hướng tăng trong giai đoạn 2017-2018. Triển vọng ngắn hạn đến từ việc phát hành cổ phiếu thành công trong năm 2016 sẽ đem lại 90 tỷ đồng tiền mặt cho công ty, qua đó giúp giảm bớt chi phí lãi vay hàng năm khoảng 9.2 tỷđồng nên số tiền trên được dùng cho việc trả nợ vay dài hạn.
Ngoài ra, mảng kinh doanh khách sạn còn dư địa tăng trưởng rất lớn dựa trên lượt du khách thăm quan Quy Nhơn được dự báo sẽ duy trì tăng trưởng tại tỷ lệ CAGR 25% trong giai đoạn 2016-2020 và tỷ lệ sử dụng phòng tại khách sạn Hải Âu ở mức trung bình 60-65%. Vì vậy, mảng dịch vụ này sẽ đóng góp 8-10 tỷ đồng lợi nhuận hàng năm của C47, chiếm tỷ trọng 26% lợi nhuận thuần.
Tuy nhiên, các thách thức đối với C47 bao gồm quy mô vốn điều lệ còn nhỏ cộng với việc các dự án nhà nước rất chậm trong việc thanh toán công trình nên nguồn vốn kinh doanh lệ thuộc vào vốn vay và số lượng các công trình thủy điện trong nước theo quy hoạch không còn nhiều; trong khi các dự án thủy lợi và điều tiết thoát nước chưa có quy hoạch cụ thể nên dư địa tăng trưởng dài hạn, từ 2018 trở đi của C47 không rõ ràng.
Năm 2016, giả định việc phát hành cổ phiếu thành công, VCBS ước tính doanh thu C47 đạt mức 1,521 tỷ đồng, giảm 0.2% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 39 tỷ đồng tăng 53%, đạt 88% kế hoạch, tương đương với EPS pha loãng đạt khoảng 1,954 đồng./.
Xem thêm tại đây
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
