|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 25-29/05/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Vượt lên trên đường trendline kháng cự. Trong phiên giao dịch ngày 22/05/2015, VN-Index đã tăng mạnh và phá vỡ đường trendline kháng cự (vùng 550-552 điểm). Sự bứt phá của VN-Index diễn ra liên tục trong tuần qua (trừ phiên đầu tuần).
Ngoài ra, đường +DI đã cắt lên trên –DI. Do ADX duy trì trên 25 và Bullish Belt Hold xuất hiện nên đã xác nhận xu hướng tăng mạnh của VN-Index.
Vùng kháng cự mạnh nhất trong ngắn hạn là đỉnh cũ của tháng 04/2015 (tương đương vùng 570-585 điểm). Đây là vùng có khối lượng tích lũy lớn và trùng với nhóm MA dài hạn nên dự kiến VN-Index sẽ rung lắc mạnh tại đây.
Mặc dù tăng mạnh ở những phiên gần đây nhưng xét về dài hạn, xu hướng giảm của VN-Index vẫn chưa bị đảo ngược khi VN-Index vẫn tiếp tục duy trì dưới các đường SMA 100, SMA200... trong những tuần gần đây.
HNX-Index – Gặp kháng cự ở vùng giá 79.5-80 điểm. HNX-Index giằng co mạnh trong phiên ngày 22/5/2015. Hiện tại, vùng 79.5-80 điểm hiện đang là vùng kháng cự cho chỉ số này.
Mẫu hình nến Advance Block xuất hiện vào cuối tuần cho thấy khả năng giằng co và điều chỉnh trong vài phiên tới là khá cao.
Parabolic SAR vẫn duy trì tín hiệu mua mạnh. Nếu HNX-Index tiếp tục tăng và vượt vùng 79.5-80 điểm thì rủi ro sẽ giảm bớt.
Khối lượng tiếp tục duy trì ở mức cao và vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương gần 40 triệu đơn vị). Điều này cho thấy lực cầu đang quay trở lại.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 22/05/2015, VS-Arms VN tăng nhẹ về khu vực cung cầu cân bằng (0.8-1.2). Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN vẫn ở dưới 0.8 và cho thấy bên mua chiếm ưu thế trên thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Trong phiên 22/05/2015, VS-LBR VN tiếp tục giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì ở mức cao cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN tiếp tục đi xuống nhưng vẫn ở trên 0.65. Điều này cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 22/05/2015 duy trì ở trên cả hai đường EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh tiếp tục tham gia vào thị trường ở giai đoạn cuối tuần.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 22/05/2015, khối ngoại tiếp tục mua ròng. Điều này là yếu tố tích cực thúc đẩy đà tăng của thị trường trong thời gian tới khi mà quá trình mua ròng đã kéo dài khá lâu.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá trở lại.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 36.23% cash/ 63.77% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục giảm nhẹ nhưng nhìn chung vẫn đang ở mức khá cao trong phiên ngày 22/05/2015 cho thấy rủi ro trên HNX đã giảm đi đáng kể. Đồng thời, chỉ số đã cho thấy sự phục hồi tương đối vững chắc nên việc mua mạnh có thể xúc tiến trong ngắn hạn.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 49.53% cash/ 50.47% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục giảm nhẹ trong phiên15/05/2015 nhưng vẫn duy trì ở mức khá trên sàn HOSE. Nhìn chung, rủi ro vẫn đang giảm bớt khá nhiều trong ngắn hạn.
Tỷ trọng cổ phiếu đã biến động rất mạnh nhưng nhìn chung vẫn ủng hộ trạng thái mua vào. Nhà đầu tư có thể áp dụng phương pháp bình quân giá lên để hạn chế thua lỗ bất ngờ.
Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
