|
Chọn cổ phiếu kỳ vọng tỷ suất sinh lời cao
Thị trường giảm là cơ hội để nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng đối với những cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt. Theo đó, STB, VNE, PHH, VIS là những cổ phiếu được các công ty chứng khoán khuyến nghị nắm giữ cho mục tiêu trung, dài hạn với tỷ suất sinh lời cao.
STB: Giá kỳ vọng 20,400 đồng/cp
CTCK Bảo việt (BVS) đưa khuyến nghị khả quan với cổ phiếu STB của Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (HOSE: STB) dựa trên mức giá kỳ vọng 20,400 đồng/cp. P/E và P/B dự phóng lần lượt là 10.4 lần và 1.2 lần
BVS cho rằng, lợi suất đầu ra và chi phí đầu vào bình quân dự kiến sẽ tiếp tục giảm nhưng mức giảm sẽ thấp hơn năm ngoái do mặt bằng lãi suất của ngân hàng đã khá cạnh tranh so với các ngân hàng khác. Tỷ lệ NIM sẽ thu hẹp về mức 4.06%, giảm 0.32% so với năm 2014.
Bên cạnh đó, BVS ước tính lãi thuần từ hoạt động dịch vụ của STB sẽ tăng 7.1% so với năm 2014, đạt 995 tỷ đồng. Hoạt động kinh doanh ngoại hối sẽ mang lại thu nhập thuần 198 tỷ đồng. Cả năm 2015, ước tính tổng thu nhập ngoài lãi đạt 1,735 tỷ đồng, tăng 3% so với năm 2014.
Dựa vào triển vọng trên BVS ước tính tổng thu nhập hoạt động của STB sẽ đạt 8,787 tỷ đồng (tăng 6.5% cùng kỳ) và lãi trước thuế đạt 2,878 tỷ đồng (tăng 2.1% cùng kỳ). EPS và BVPS năm 2015 của STB lần lượt đạt 1,965 đồng và 16,780 đồng.
>> Xem báo cáo chi tiết
VIS: Triển vọng từ hoạt động tái cấu trúc
CTCK Maritime (MSBS) đưa ra khuyến nghị theo dõi với cổ phiếu VIS của CTCP Thép Việt Ý (HOSE: VIS). Hiện tại, cổ phiếu VIS đang giao dịch ở giá 7,400 VND/cp (giá tại ngày 30/03), tương đương P/E là 16.26 lần và P/B là 0.58 lần.
MSBS cho rằng, kết thúc năm 2014 với nhiều chuyển biến tích cực sau 2 năm lỗ liên tiếp đã giúp VIS thoát khỏi bản án hủy niêm yết, các chỉ tiêu kinh doanh đều tăng so với kế hoạch đề ra. Theo đó, năm 2015 được đánh giá là thời điểm tương đối then chốt khi hoạt động sản xuất của công ty đã có lãi trở lại.
Trong năm 2015, VIS đặt doanh thu kế hoạch đạt 3,031 tỷ đồng, giảm 19.46% so với thực hiện năm 2014 do dự kiến lượng sản phẩm tiêu thụ giảm. Tuy nhiên, với việc hướng đến sự ổn định trong việc quản lý chi phí khi mức tổng chi phí dự kiến năm 2015 sẽ giảm 19.86%, tương đương 2,998 tỷ đồng là nguyên nhân giúp lợi nhuận sau thuế dự kiến sẽ tăng 26%, đạt 28.2 tỷ đồng.
Đồng thời, theo định hướng công ty sẽ hoạt động với mô hình được tổ chức theo cơ cấu đa bộ phận. MSBS cho rằng, VIS đang nhắm đến mục tiêu tăng trưởng và đa dạng hóa, đồng thời đảm bảo khả năng kiểm soát hoạt động của mình.
>> Xem báo cáo chi tiết
VNE: Mua với tỷ suất sinh lời 20%
MSBS cũng đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VNE của TCT Cổ Phần Xây dựng Điện Việt Nam (HOSE: VNE) với vùng giá bán kỳ vọng từ 16,000 – 17,000 đồng/cp, cao hơn 20% so với mức giá đóng cửa ngày 03/04.
Năm 2014, VNE đạt kết quả kinh doanh tăng trưởng vượt bậc, lãi ròng gấp 3 lần kế hoạch đề ra. Doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 1,035 tỷ đồng, tăng 19% so với năm 2013 và lợi nhuận sau thuế tăng 422%, đạt 92 tỷ đồng. Với kết quả này, đến cuối năm 2014, số dư tiền và các khoản tương đương tiền của VNE đạt 237 tỷ đồng trong khi đầu năm chỉ có 99 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, ngày 18/3, 18.9 triệu cổ phiếu VNE (tương đương 26.66% cổ phần) đã được SCIC chuyển nhượng cho CTCP Khải Toàn (17.17% cổ phần) và bà Đinh Thị Bích Phượng (12.55%). Trong đó, CTCP Khải Toàn (Tập đoàn KTG) là công ty có vị thế đáng kể trong ngành thiết bị điện và thiết bị chiếu sáng. Theo MSBS, việc hình thành liên kết giữa 2 doanh nghiệp này hứa hẹn sẽ tạo đột biến trong hoạt động kinh doanh của VNE trong các năm tới.
>> Xem báo cáo chi tiết
PHH: Mua với giá mục tiêu 16,470 đồng/cp
CTCP CK Châu Á Thái Bình Dương (APS) đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu PHH của CTCP Hồng Hà Việt Nam (HNX: PHH) với mức giá kỳ vọng 1 năm đạt 16,470 đồng/cp, cao hơn 160% so với giá đóng cửa ngày 03/04 là 6,500 đồng/cp.
APS cho biết, nhờ việc PHH đã ký được nhiều hợp đồng đã giúp duy trì doanh thu ở mức cao so với vốn điều lệ. Biên lợi nhuận gộp của PHH nhìn chung đang ngày càng được cải thiện, đạt gần 10% năm 2014, so với mức 8.32% năm 2013. Ngoài ra, PHH cũng đang triển khai dự án bất động sản có khả năng đem lại lợi nhuận lớn trong 3 - 5 năm tới là Hồng Hà Ecocity.
Tuy nhiên, các khoản phải thu và đầu tư liên quan đến khai thác quặng đồng tại Lào có khả năng thu hồi thấp. Theo ước tính của APS, có khả năng PHH sẽ phải trích lập 120 tỷ đồng trong vòng 3 năm tới.
>> Xem báo cáo chi tiết
Minh Tuấn tổng hợp
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
