|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 09 – 13/09/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo phân tích của Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Hồi phục mạnh vào cuối tuần. VN-Index có một tuần giao dịch đầy biến động khi mà chỉ số liên tục giằn co vào đầu tuần và hồi phục khá mạnh vào cuối tuần. Sự xuất hiện của các mẫu hình nến đảo chiều như Hammer, Spinning Top, Long White Candle cho thấy tâm lý nhà đầu tư trên thị trường đã bớt bi quan hơn và khả năng hồi phục đang được cải thiện trong ngắn hạn.
Khối ngoại đã ngưng bán ròng mạnh giúp cho sự lo ngại của nhà đầu tư trên thị trường giảm bớt. Đường EMA 5 ngày của chỉ số NetValForHOSE(*) đã vượt lên trên mức 0. Nếu trạng thái này được duy trì trong các phiên tới thì VN-Index có thể phục hồi mạnh trong ngắn hạn.
Đường SMA 200 (tương đương vùng 468-472 điểm) vẫn đang đóng vai trò hỗ trợ hiệu quả cho VN-Index. Ngưỡng này đã trụ vững trong đợt điều chỉnh mạnh vừa qua nên nguy cơ đảo ngược xu hướng tăng trưởng trung hạn và hình thành mẫu hình Head & Shoulder của VN-Index không còn quá lớn.
Nếu tiếp tục đà phục hồi thì VN-Index sẽ test lại hai ngưỡng kỹ thuật quan trọng là SMA100 và Fibonacci Retracement 23.6% (tương đương vùng giá 495 - 500 điểm). Dự kiến sẽ có rung lắc mạnh tại đây.
(*) NetValForHOSE: Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HOSE
HNX-Index – Test lại các ngưỡng kháng cự quan trọng. Bên bán vẫn đang chiếm ưu thế lớn nếu xét trong 5 phiên gần nhất theo báo hiệu từ nhóm Market Strength. Cụ thể là EMA 5 ngày của chỉ số VS-Arms HNX đang duy trì mức 3.54, mức khá cao của chỉ số này.
Mầu hình nến Long White Candle xuất hiện trong phiên ngày 05/09/2013 chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang có chuyển biến tích cực. Lực cầu bắt đáy đang quay trở lại và nếu duy trì được đà tăng thì khối lượng khớp lệnh sẽ vượt lên trên mốc bình quân 20 phiên gần nhất (tương đương 17 triệu đơn vị) trong tuần tới.
HNX-Index gặp khá nhiều khó khăn khi test lại trendline ngắn hạn và ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%. Nếu vượt qua được hai ngưỡng này thì khả năng hồi phục sẽ được nâng cao. Tuy nhiên, do HNX-Index hiện vẫn nằm bên dưới nhóm MA (bao gồm EMA 10, EMA 20 và SMA 100) nên xu hướng ngắn hạn vẫn đang là giảm điểm.
Nếu kịch bản bi quan diễn ra và HNX-Index tiếp tục lao dốc thì vùng 57 – 59 điểm với sự hiện diện của ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% sẽ đóng vai trò hỗ trợ.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 06/09/2013 đạt giá trị 0.56 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.42 cho thấy Bên bán chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.78) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 06/09/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.82 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 69%, cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 61%. Đây là mức trung bình và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình đã bớt thận trọng trong tuần qua
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -20.65 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,389 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,145 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (5,487 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -6.96 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,208 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,457 đơn vị/lệnh) cũng nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (2,476 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 54.25% cash/ 45.75 stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tăng lên mức trung bình cho thấy quan điểm thận trọng đã giảm bớt sau những phiên giảm mạnh.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 26.84% cash/ 73.16% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu tăng trở lại và duy trì mức khá cao chứng tỏ mô hình cũng đã bớt thận trọng.
Minh Hằng ghi
infonet
|
