|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 26 – 30/08/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – MACD cho bán mạnh trở lại. VN-Index có một tuần giao dịch đầy biến động khi mà chỉ số tăng khá mạnh vào đầu tuần và liên tục điều chỉnh sâu vào cuối tuần. Những cây nến đỏ dài xuất hiện liên tiếp cho thấy tâm lý của giới đầu tư đang rất bi quan và có phần hoảng loạn trong ngắn hạn.
Chỉ báo MACD sau nhiều phiên đảo chiều đã cho bán mạnh trở lại. Điều này cho thấy xu hướng tăng trưởng ngắn hạn có nguy cơ bị đảo ngược khi mà hai đường +DI và –DI của Directional Movement System cũng cho tín hiệu bán trong phiên trước.
SMA100 (tương đương vùng giá 490 - 500 điểm) cùng với Fibonacci Retracement 23.6% đã bị phá vỡ. Nếu trong tuần sau VN-Index không phục hồi lên trên các ngưỡng này thì nguy cơ giảm sâu là rất cao.
Điểm tích cực hiếm hoi là khối lượng khớp lệnh tiếp tục ổn định và duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 45 triệu đơn vị/phiên) cho thấy lực cầu đang khá dồi dào dù thị trường rớt sâu.
Việc mua vào không được ủng hộ nếu như VN-Index tiếp tục duy trì bên dưới SMA 100 trong các phiên sắp tới.
HNX-Index – Ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% sẽ là hỗ trợ chính trong ngắn hạn. Theo báo hiệu từ nhóm Market Strength thì bên bán đang chiếm ưu thế lớn. Cụ thể là EMA 5 ngày của chỉ số VS-Arms HNX đang duy trì mức 2.73, mức cao của chỉ số này.
HNX-Index đã phá vỡ hoàn toàn cả 3 đường MA: SMA100, EMA 20, EMA 10. Vì vậy, rủi ro trong ngắn hạn là khá cao. Tuy nhiên, ở bên dưới HNX-Index hiện nay vẫn còn những ngưỡng hỗ trợ khá mạnh.
Ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% (tương đương vùng 60.8 – 61 điểm) luôn được đánh giá cao bởi khối lượng tích lũy lớn và số lần test thành công trong quá khứ nhiều. Bên cạnh đó, trendline ngắn hạn (đồng thời là neckline của mẫu hình Inverse Head & Shoulders) đang ở khá gần ngưỡng này nên độ tin cậy lại càng tăng cao.
Thanh khoản vẫn duy trì ổn định bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 16 triệu đơn vị). Vì vậy, hy vọng về khả năng hồi phục trở lại vẫn được duy trì. Giới phân tích kỹ thuật ủng hộ phương án mua vào nếu HNX-Index test lại vùng 60.8 – 61 điểm một lần nữa.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 23/08/2013 đạt giá trị 2.71 chứng tỏ Bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 2.78 cho thấy Bên bán chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.77) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 23/08/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.81 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 63%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 67%. Đây là mức cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình tiếp tục thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -16.71 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 4,839 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,846 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,564 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -17.96 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 9,706 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,821 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,123 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 75.03% cash/ 24.97 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã giảm xuống mức khá thấp cho thấy quan điểm thận trọng đã quay trở lại trên sàn này.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 68.29% cash/ 31.71% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu giảm mạnh trở lại và duy trì mức thấp chứng tỏ mô hình đang thận trọng trở lại trên HOSE sau những phiên giảm sâu của chỉ số thị trường.
Minh Hằng ghi
infonet
|
