|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 19 – 23/08/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Thanh khoản bứt phá. VN-Index tiếp tục có một tuần giao dịch sôi động khi mà chỉ số rung lắc khá mạnh vào đầu tuần và hồi phục vào cuối tuần với nhiều tín hiệu khởi sắc. Những cây nến xanh dài cho thấy tâm lý của giới đầu tư đã bớt bi quan hơn trong ngắn hạn. Runaway Gap cũng xuất hiện chứng tỏ đà tăng trưởng ngắn hạn có thể sẽ mạnh mẽ hơn trong giai đoạn sắp tới.
Hai ngưỡng kỹ thuật SMA 100 và vùng 480 – 490 điểm đều tỏ ra rất vững chắc trong các đợt thoái lùi gần đây. Điều này giúp khẳng định đà tăng trưởng trung hạn của VN-Index vẫn được giữ vững.
Mặt khác, MACD vẫn tiếp tục tăng sau khi vượt lên trên đường zero-base nên triển vọng ngắn hạn đang khá lạc quan. Bên cạnh đó, khối lượng khớp lệnh tiếp tục tăng mạnh và duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 35 triệu đơn vị/phiên) cho thấy lực cầu đang khá dồi dào.
Việc mua vào tiếp tục được ủng hộ nếu như VN-Index tiếp tục duy trì trên SMA 100 (tương đương vùng 492 – 495 điểm) với thanh khoản trên 35 triệu đơn vị/phiên.
HNX-Index – Hình thành mẫu hình Inverse Head & Shoulders. Theo báo hiệu từ nhóm Market Strength thì cung cầu đang khá cân bằng. Cụ thể là EMA 5 ngày của chỉ số VS-Arms HNX đang duy trì mức 0.87, mức trung bình của chỉ số này.
HNX-Index đã phá vỡ được đường Trendline kháng cự ngắn hạn và đồng thời cũng là Neckline dự kiến của mẫu hình Inverse Head & Shoulders với thanh khoản đột biến. Giới phân tích kỹ thuật xác định mục tiêu giá (target price) dự kiến lên đến vùng 64 – 64,5 điểm.
HNX-Index đã vượt lên trên cả 3 đường MA: SMA100, EMA 20, EMA 10. Vì vậy, rủi ro trong ngắn hạn là không quá cao.
Thanh khoản đã tăng trở lại và vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 15 triệu đơn vị). Vì vậy, hy vọng về khả năng hồi phục vẫn được duy trì.
Nếu HNX-Index sụt giảm mạnh trở lại, ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% sẽ đóng vai trò hỗ trợ. Đây là ngưỡng mạnh và đã hỗ trợ rất tốt cho giá trong lần sụt giảm trước nên độ tin cậy khá cao. Giới phân tích kỹ thuật ủng hộ phương án mua vào nếu HNX-Index test lại ngưỡng này một lần nữa.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 16/08/2013 đạt giá trị 0.35 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.52 cho thấy Bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.82) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 16/08/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.93 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 60%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 59%. Đây là mức thấp và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình đang thận trọng trở lại
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -6.35 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,173 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,248 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,106 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 5.73 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,937 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,456 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (2,468 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 52.55% cash/ 47.45 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã tăng lên mức khá cao cho thấy quan điểm thận trọng đã giảm bớt trên sàn này.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 74.37% cash/ 25.63% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu giảm nhẹ mạnh trở lại và duy trì mức thấp chứng tỏ mô hình đang thận trọng trở lại trên HOSE sau vài phiên bứt phá.
Minh Hằng ghi
infonet
|
