|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 12 – 16/08/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Đà tăng trưởng vẫn tiếp tục duy trì. VN-Index tiếp tục có một tuần giao dịch với nhiều tín hiệu khởi sắc. Mặc dù không có những phiên bùng nổ nhưng chỉ số thị trường liên tục tăng trưởng nhẹ qua từng phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần ổn định và lạc quan trở lại sau một thời gian dài thận trọng.
Sau những phiên throwback (hay còn gọi là throwdown) khá mạnh và test lại vùng 480 – 490 điểm thì VN-Index đã tiếp tục tăng trưởng và phá vỡ SMA 100. Điều này giúp khẳng định đà tăng trưởng trung hạn vẫn được giữ vững.
Mặt khác, MACD đã đảo chiều cho tín hiệu mua mạnh và vượt lên trên đường zero-base. Điểm duy nhất còn cần phải cải thiện chính là thanh khoản. Khối lượng khớp lệnh trong các phiên cuối tuần vẫn chưa vượt qua được mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 35 triệu đơn vị/phiên) cho thấy lực cầu chưa thực sự mạnh.
Việc mua vào tiếp tục được ủng hộ nếu như VN-Index tiếp tục duy trì trên SMA 100 (tương đương vùng 492 – 495 điểm) với thanh khoản trên 35 triệu đơn vị/phiên.
HNX-Index – Thanh khoản có tín hiệu tích cực. Chỉ số HNX-Index vẫn chưa thoát khỏi tình trạng giằng co đã kéo dài gần 2 tuần nay. Theo báo hiệu từ nhóm Market Strength thì bên mua đang chiếm ưu thế. Cụ thể là EMA 5 ngày của chỉ số VS-Arms HNX đang duy trì mức 0.76, mức khá thấp của chỉ số này. Vì vậy, tình hình có thể cải thiện theo hướng tích cực trong tuần sau.
HNX-Index vẫn đang duy trì bên dưới cả 3 đường MA: SMA100, EMA 20, EMA 10. Hiện giới phân tích kỹ thuật cho rằng khả năng vượt lên trên nhóm MA này là khá cao.
Điểm sáng hiếm hoi là thanh khoản đã tăng trở lại vào phiên cuối tuần lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 16 triệu đơn vị). Vì vậy, hy vọng về khả năng hồi phục vẫn còn khi mà lực cầu đang quay trở lại thị trường, dù không mạnh mẽ như những giai đoạn trước đây.
Nếu HNX-Index sụt giảm mạnh trở lại, ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% sẽ đóng vai trò hỗ trợ. Đây là ngưỡng mạnh và đã hỗ trợ rất tốt cho giá trong lần sụt giảm trước nên độ tin cậy khá cao. Giới phân tích kỹ thuật ủng hộ phương án mua vào nếu HNX-Index test lại ngưỡng này một lần nữa.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 09/08/2013 đạt giá trị 0.54 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.70 cho thấy Bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.77) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 09/08/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.79 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 58%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 54%. Đây là mức thấp và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Cung cầu khá cân bằng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -2.37 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 1,620 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,283 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,099 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 1.77 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 457 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,071 đơn vị/lệnh) gần như cân bằng so với trung bình lệnh bán (2,063 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 77.04% cash/ 22.96 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã giảm xuống mức khá thấp cho thấy quan điểm thận trọng đã quay trở lại.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 58.04% cash/ 41.96% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu giảm nhẹ trở lại và duy trì mức trung bình chứng tỏ mô hình cũng đang thận trọng trở lại trên HOSE.
Minh Hằng ghi
infonet
|
