|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 05 – 09/08/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index –Vùng 480 – 490 điểm tiếp tục trụ vững. VN-Index đã có một tuần giao dịch với nhiều tín hiệu khởi sắc. Thị trường liên tục tăng trưởng nhẹ qua từng phiên sau khi test lại vùng 480 – 490 điểm cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần ổn định trở lại.
Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, khi giá phá vỡ một vùng kháng cự mạnh thì sau đó sẽ xuất hiện throwback (hay còn gọi là throwdown). Nếu như VN-Index tiếp tục tăng trưởng trong giai đoạn tới thì có thể khẳng định giai đoạn throwback đã chấm dứt vì hiện tượng này thường chỉ kéo dài khoảng 3 – 5 phiên.
MACD đã bắt đầu có dấu hiệu đảo chiều và chuẩn bị cho tín hiệu mua trở lại nếu thị trường tiếp tục có diễn biến tích cực. Bên cạnh đó, chỉ cần tiếp tục tăng trưởng nhẹ trong các phiên đầu tuần sau là VN-Index sẽ phá vỡ SMA 100 và khẳng định đà tăng trưởng trung hạn vẫn được giữ vững.
Việc mua vào mạnh được ủng hộ nếu như VN-Index tiếp tục duy trì trên vùng 480 – 490 điểm với thanh khoản trên 39 triệu đơn vị/phiên.
HNX-Index – Ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% trụ vững. Sự phục hồi về cuối tuần của HNX-Index một lần nữa lại chứng minh cho sự quan trọng của ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%. Ngưỡng này liên tục trụ vững giúp cho nhà đầu tư bớt bi quan hơn về triển vọng của thị trường. Đây là ngưỡng mạnh và đã hỗ trợ rất tốt cho giá trong lần sụt giảm trước nên được giới phân tích kỹ thuật đặt rất nhiều kỳ vọng. Nếu ngưỡng này bị thủng thì nguy cơ giảm sâu về lại vùng 57 – 59 điểm là rất lớn.
Những cây nến Engulfing Bull, Hammer, Spinning Top... xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã dần ổn định trở lại chứ không còn hoảng loạn như tuần trước. Stochastic Oscillator đã cho mua trở lại ở gần vùng oversold nên khả năng tăng trưởng được cải thiện.
Thanh khoản chưa có cải thiện và rơi xuống mức thấp nhất kể từ 23/02/2010. Nếu đà suy giảm này không dừng lại thì nguy cơ giảm trở lại là rất cao. Mặt khác, do HNX-Index đang test lại cùng lúc 3 đường MA: SMA100, EMA 20, EMA 10 nên dự kiến sẽ có rung lắc mạnh xảy ra.
Giới phân tích kỹ thuật ủng hộ phương án mua vào nếu thanh khoản tiếp tục duy trì trên mức 20 triệu đơn vị/phiên và vùng 60.8 – 61 điểm không bị phá vỡ.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 02/08/2013 đạt giá trị 0.38 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.76 cho thấy Bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.78) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 02/08/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.90 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 55%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 51%. Đây là mức thấp và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên mua chiếm ưu thế trên HOSE, Cung cầu cân bằng trên HNX
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -2.36 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 611 lệnh. Trung bình lệnh mua (4,920 đơn vị/lệnh) lớn hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (4,899 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 8.61 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 5,472 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,224 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (2,260 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 38.83% cash/ 61.17 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã tăng lên mức khá cao cho thấy quan điểm thận trọng đã giảm bớt so với những tuần trước đó.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 43.55% cash/ 56.45% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu tăng trở lại và duy trì mức khá chứng tỏ mô hình cũng đang lạc quan trở lại trên HOSE.
Minh Hằng ghi
infonet
|
