|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 03 – 07/06/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Bắt đầu có dấu hiệu chững lại đà tăng. Mặc dù xu hướng chủ đạo vẫn là tăng trưởng nhưng những cây nến xanh xuất hiện ngày càng ít hơn so với giai đoạn trước. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang diễn biến khá phức tạp và thận trọng.
Tuy nhiên, do VN-Index đã phá vỡ hoàn toàn vùng kháng cự mạnh 480 – 490 điểm nên vùng này sẽ đảm nhận vai trò hỗ trợ nếu hiện tượng throwdown xảy ra.
Thanh khoản trong tuần qua tiếp tục tăng khá mạnh. Khối lượng khớp lệnh duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 59 triệu đơn vị/phiên). Nếu trong tuần tới trạng thái này tiếp tục được duy trì thì khả năng bứt phá sẽ được nâng cao.
MACD tiếp tục bứt phá và chưa có dấu hiệu chững lại đà tăng. Tuy nhiên, chỉ báo ADX vẫn duy trì mức thấp (dưới 25). Điều này gây ra những lo ngại nhất định về độ tin cậy của các tín hiệu mua.
Nếu thanh khoản tiếp tục duy trì mức cao và VN-Index không rớt xuống dưới vùng 480 – 490 điểm trong những tuần tới, quan điểm mua vào sẽ tiếp tục được ủng hộ.
HNX-Index – Stochastic Oscillator đã duy trì khá lâu trong vùng overbought. Theo báo hiệu của nhóm Market Strength thì bên bán đã chiếm lại ưu thế khi mà EMA 5 ngày của VS-Arms HNX (chỉ số Arms tính cho sàn HNX) hiện đang có giá trị 1.57. Đây là mức khá cao của chỉ số này.
Giới phân tích kỹ thuật cho rằng ngưỡng Fibonacci Retracement 23,6% sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu giá giảm trở lại. Chúng tôi ủng hộ phương án bắt đáy nếu giá test lại vùng này thêm một lần nữa vì khả năng sụt giảm mạnh bất ngờ (thrust down) không quá lớn.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đã duy trì khá lâu trong vùng overbought. Điều này cho thấy khả năng bứt phá mạnh là không quá cao bất chấp việc nhóm MA ngắn hạn đang đóng vai trò hỗ trợ rất tốt và đã cho mua trở lại.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 31/05/2013 đạt giá trị 0.40 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.64 cho thấy bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.73) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 31/05/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 1.01 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 55%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 65%. Đây là mức cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình tiếp tục thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -16.72 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 16,368 lệnh. Trung bình lệnh mua (6,061 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,311 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 6.60 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 3,179 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,216 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,237 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 86.59% cash/ 13.41 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã giảm khá mạnh, cho thấy quan điểm thận trọng quay trở lại.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 82.94% cash/ 17.06% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE chưa tăng trở lại sau những phiên đảo chiều mạnh trong tuần, chứng tỏ mô hình vẫn đang cho tín hiệu thận trọng trên sàn này.
Nguyễn Quang Minh (Phòng Nghiên cứu Vietstock)
infonet
|
