|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 02 - 04/01/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Chính thức phá vỡ SMA 300. Đà tăng trưởng vẫn tiếp tục trong tuần này. Không còn bứt phá quá mạnh và nóng như những tuần trước nhưng đà tăng của thị trường khá chắc chắn. Những cây nến xanh chiếm vị thế áp đảo cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan.
Một runaway gap xuất hiện trong tuần sẽ đóng vai trò ngưỡng hỗ trợ trong ngắn hạn đối với giá. Bên cạnh đó, vùng 380 – 390 điểm đã bị phá vỡ nên đây được coi là điểm tựa vững chắc cho thị trường nếu như có thoái lùi mạnh xảy ra.
Điểm nhấn lớn nhất trong tuần vẫn là sự phá vỡ SMA 300. Điều này được giới chuyên môn đánh giá có thể mở ra một chu kỳ tăng trưởng mới cho thị trường.
Thanh khoản tiếp tục gia tăng và duy trì ổn định ở mức cao. Khối lượng khớp lệnh hiện vẫn đang cao hơn mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 43 triệu đơn vị/phiên). Nếu tình trạng này có thể tiếp tục duy trì thì khả năng bứt phá của thị trường sẽ giữ vững.
Nhà đầu tư có thể tiếp tục gia tăng tỷ trọng cổ phiếu nếu như thanh khoản vẫn ổn định, nhưng với quan điểm cần nhanh chóng bán ra khi VN-Index rơi xuống dưới ngưỡng 380 điểm.
HNX-Index – Sắp test Fibonacci Projection 100.0%. Đây là tuần tăng trưởng liên tục của HNX-Index với sự xuất hiện của 5 cây nến xanh. Điều này cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn đang hết sức lạc quan.
Tuy nhiên, trong tuần tới, HNX-Index sẽ gặp phải thử thách lớn nhất trong ngắn hạn: ngưỡng Fibonacci Projection 100.0%. Đây là ngưỡng được giới chuyên môn đánh giá là rất mạnh và có khối lượng mắc kẹt rất lớn. Hiện tượng chốt lời có thể xảy ra một cách ồ ạt hơn tại ngưỡng này (tương đương vùng 56.8 – 57.5 điểm).
Thanh khoản tiếp tục ghi dấu ấn khi bước sang phiên thứ 19 liên tiếp duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 47 triệu đơn vị/phiên). Nếu tình trạng này vẫn duy trì ổn định thì HNX-Index sẽ khó có thể giảm sâu.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 28/12/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 2.76, tức số mã tăng giá bằng 2.76 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 7.15, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 7.15 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá.
EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE giảm xuống mức 0.47. Đây là mức thấp và cho thấy bên mua đang chiếm ưu thế.
VS-A/D HNX trong phiên cuối tuần đạt 1.41 lần và VS-U/D HNX bằng 6.17 lần. EMA 5 ngày của VS-Arms HNX giảm xuống mức 0.69. Nó cho thấy bên mua đã chiếm ưu thế trở lại trên sàn HNX.
VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 28/12/2012 đạt giá trị 0.29 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.46 và cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên mua chiếm ưu thế trên cả hai sàn, Mô hình vẫn thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là 25.95 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,907 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,669 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,556 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 2.14 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,968 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,814 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3,701 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 85.14% cash/ 14.86% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX sụt giảm trong tuần qua sau đà tăng nóng của thị trường.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 87.96% cash/ 12.04% stocks. Tương tự, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng duy trì ở mức thấp.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
