|
Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: BMC - CTCP Khoáng Sản Bình Định
Trong bối cảnh hiện tại, việc canh mua khi giá về gần middle của Bollinger Bands (ngưỡng 43,000) là khá an toàn. Trong trường hợp giá tăng trưởng tiếp thì chỉ nên mua vào khi giá phá vỡ hoàn toàn ngưỡng 46,900.
CÁC TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG
Dài hạn: Ngưỡng Fibonacci Retracement 50.0% hỗ trợ rất tốt. Mặc dù rơi mạnh trong giai đoạn cuối tháng 10/2012 nhưng nhờ vào sự hỗ trợ rất tốt của ngưỡng Fibonacci Retracement 50.0% nên đà giảm đã chững lại và giá phục hồi tương đối mạnh.
Đây được đánh giá là ngưỡng có ý nghĩa rất lớn đối với cổ phiếu này khi mà đã có nhiều lần báo hiệu thành công các đợt đảo chiều trong quá khứ.
Ngắn hạn: Thanh khoản tăng mạnh. Sau nhiều tuần sụt giảm, thanh khoản của cổ phiếu này đang dần dần phục hồi và ổn định trở lại. Hiện tại, khối lượng khớp lệnh đang duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 54,000 đơn vị/phiên)
Đây là dấu hiệu cho thấy lực cầu đã quay lại khi mà giá đang duy trì ở mức khá hấp dẫn.
Vượt lên trên middle của Bollinger Bands. Sau nhiều tuần test liên tục, cuối cùng giá cũng đã vượt lên trên ngưỡng này. Nếu trong thời gian tới Bollinger Bands tiếp tục bung nén thì khả năng bứt phá sẽ được nâng cao.
Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci:
• Ngưỡng 23.6% : 54,000
• Ngưỡng 38.2% : 46,600
• Ngưỡng 50.0% : 40,000
• Ngưỡng 61.8% : 34,100
• Ngưỡng 100.0%: 14,500
Chiến lược trading: Trong bối cảnh hiện tại, việc canh mua khi giá về gần middle của Bollinger Bands (ngưỡng 43,000) là khá an toàn. Tuy nhiên, nên cắt lỗ ngay nếu giá xuyên thủng ngưỡng này và chờ mua lại ở mức 40,000. Trong trường hợp giá tăng trưởng tiếp thì chỉ nên mua vào khi giá phá vỡ hoàn toàn ngưỡng 46,900.
MỘT SỐ THÔNG TIN QUAN TRỌNG
• BMC hoàn thành 96% kế hoạch cả năm 2012 chỉ sau 9 tháng. Trong 9 tháng đầu năm 2012, doanh thu của BMC đạt 274.7 tỷ đồng, tăng 15.6% so cùng kỳ; lợi nhuận gộp đạt 134.7 tỷ đồng, tăng 68% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp tăng cao chủ yếu nhờ hưởng lợi từ mức giá xỉ titan gia tăng trong thời gian qua.
Lãi trước thuế 9T/2102 đạt 96.2 tỷ đồng, tương đương 96.2% kế hoạch cả năm (100 tỷ đồng). Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 74.4 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước.
• Không có bất kỳ khoản nợ vay ngân hàng nào. Tính đến cuối quý 3/2012, nợ phải trả của BMC là 94.5 tỷ đồng, chủ yếu là các khoản thuế phải nộp 38 tỷ đồng và đáng lưu ý là phải trả cho người lao động 28 tỷ đồng. BMC không có bất kỳ khoản nợ ngân hàng phải trả lãi nào. Đây là lợi thế rất lớn của BMC so với các công ty khác trong bối cảnh hiện nay.
• Tiềm năng từ khoản tiền mặt và đầu tư lớn. Tổng lượng tiền mặt và đầu tư ngắn hạn cuối quý 3 đạt gần 120 tỷ đồng, chiếm hơn 39% tổng tài sản. Lượng tiền mặt và đầu tư ngắn hạn của BMC khá an toàn khi chủ yếu là các khoản tiền gửi tại ngân hàng. Nguồn tiền lớn giúp BMC đảm bảo dòng tiền đầu tư khi cần thiết và tạo thu nhập ổn định từ lãi tiền gửi trong thời gian chưa đầu tư.
• Nâng cao công suất giúp duy trì tăng trưởng. Trong tháng 7 và 8, BMC đã liên tục đưa vào 2 lò luyện xỉ titan 3 và 4 với cùng công suất 500 tấn xỉ/tháng đi vào hoạt động. Hoạt động của các lò luyện xỉ mới này giúp nâng cao năng suất chế biến và BMC có cơ hội tiếp tục cải thiện hoạt động kinh doanh.
• Mỏ đang khai thác. BMC hiện đang được phép khai thác các khoáng vật nặng Titan – Zircon tại khu mỏ Nam Đề Ghi thuộc xã Cát Thành và xã Cát Hải, huyện Phù Cát, tỉnh Bình Định. Tổng diện tích mỏ là 150 ha, trữ lượng ước tính 334,597 tấn, thời gian được phép khai thác là 10 năm, giấy phép khai thác sẽ hết hạn vào tháng 03/2021.
• Cũng giống như các công ty khoáng sản khác, một trong những rủi ro quan trọng nhất của BMC hiện nay vẫn là rủi ro về giấy phép khai thác và các chính sách của nhà nước đối với hoạt động kinh doanh khai thác khoáng sản. Bên cạnh đó, rủi ro từ giá xỉ titan phụ thuộc vào thế giới cũng có thể ảnh hưởng đến kết quả hoạt động của BMC.
• Thủ tướng vừa yêu cầu bỏ quy định cấm vận chuyển khoáng sản ra khỏi địa phương. Có vẻ như đây là một động thái “nới lỏng”, giúp việc lưu chuyển mua bán khoáng sản ở thị trường trong nước dễ dàng hơn. Tuy vậy, yếu tố này sẽ không ảnh hưởng nhiều đến BMC khi sản phẩm chủ yếu được xuất khẩu sang các thị trường Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc
• Chỉ số tài chính: BMC đang giao dịch với chỉ số định giá khá hấp dẫn, P/E trailing và P/B lần lượt ở mức 5.0 lần và 2.9 lần.
Nguồn dữ liệu: VietstockFinance
Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
