|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: LCM - CTCP Khai Thác & Chế Biến Khoáng Sản Lào Cai
Việc canh mua vào trong vùng giá 14,100 – 15,000 là khá an toàn vì vùng này đã được test thành công nhiều lần và có khối lượng tích lũy đáng kể.
CÁC TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG
Dài hạn: Kênh giá đang hoạt động rất tốt. Giá cổ phiếu CTCP Khai Thác & Chế Biến Khoáng Sản Lào Cai (HOSE: LCM) sau khi phá vỡ vùng hỗ trợ 20,000 – 22,000 đã suy giảm khá mạnh trong thời gian dài.
Tuy nhiên, trong quá trình này, giá đã hình thành nên một kênh giá mới khá ổn định và hiệu quả. Trong giai đoạn đầu tháng 10/2012, giá đã chạm vào cận dưới kênh giá và sau đó bật lên mạnh mẽ.
Ngắn hạn: Thanh khoản sôi động trở lại. Sau nhiều tuần sụt giảm, thanh khoản của cổ phiếu này đang dần dần phục hồi và ổn định trở lại. Đây là dấu hiệu cho thấy lực cầu đã quay lại khi mà giá đang duy trì ở mức khá hấp dẫn.
Nhận được hỗ trợ từ ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8%. Sau nhiều phiên test lại ngưỡng này (tương đương mức 14,100), giá vẫn duy trì khá tốt và không có hiện tượng giảm sâu. Đây là ngưỡng mạnh nhất và đáng tin cậy nhất trong các ngưỡng Fibonacci nên kỳ vọng sẽ khó bị phá vỡ trong thời gian tới.
Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci:
• Ngưỡng 23.6% : 16,300
• Ngưỡng 38.2% : 15,500
• Ngưỡng 50.0% : 14,800
• Ngưỡng 61.8% : 14,100
• Ngưỡng 100.0%: 12,100
Chiến lược trading: Trong bối cảnh hiện tại, việc canh mua vào trong vùng giá 14,100 – 15,000 là khá an toàn vì vùng này đã được test thành công nhiều lần và có khối lượng tích lũy đáng kể. Trong trường hợp giá tăng trưởng tiếp thì chỉ nên mua vào khi giá phá vỡ hoàn toàn ngưỡng 15,500.
MỘT SỐ THÔNG TIN QUAN TRỌNG
• Doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng vượt bậc. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2012, doanh thu thuần của LCM đạt 83.4 tỷ và lợi nhuận đạt 42.3 tỷ đồng. Cả hai chỉ tiêu này đều gấp đôi so với cùng kỳ 2011.
• Không có bất kỳ khoản nợ vay nào. Tính đến cuối quý 3/2012, nợ phải trả của LCM chỉ có vỏn vẹn 7.7 tỷ đồng, chủ yếu là các khoản thuế phải nộp và không tồn tại bất kỳ khoản nợ phải trả lãi nào. Đây là lợi thế rất lớn của LCM so với các công ty khác trong bối cảnh hiện nay.
• Tiềm năng tăng trưởng tốt. Tiềm năng tăng trưởng của LCM tốt nhờ vào
(1) Trữ lượng các mỏ tốt giúp đảm bảo nguồn nguyên liệu cung ứng cho sản xuất (xem thêm thông tin về các mỏ bên dưới).
(2) Thành công trong đợt phát hành tăng vốn thêm hơn 128 tỷ đồng vừa qua giúp LCM có nguồn tiền để đầu tư nhà xưởng, thiết bị khai thác, chế biến giúp gia tăng khả năng tăng trưởng của công ty. Tuy nhiên, thời điểm hoàn thành việc xây dựng, đầu tư trang thiết bị mới chưa không được LCM công bố chi tiết.
(3) Hiện kinh tế thế giới vẫn trong giai đoạn khủng hoảng và rủi ro. Điều này có thể sẽ giúp phần nào đảm bảo giá vàng thế giới được duy trì ở mức cao và kết quả kinh doanh của LCM nhiều khả năng sẽ được hưởng lợi.
• Đang sở hữu 4 mỏ khoáng sản. Tuy nhiên, mỏ chì kẽm tại Ban Mê, Lào Cai chỉ còn thời hạn khai thác đến tháng 10/2013. Mỏ vàng tại Pắc Ta, Lai Châu đã hết hạn được phép khai thác. LCM đã nộp đơn xin gia hạn thời gian khai thác mỏ này và hiện vẫn đang khai thác trong thời gian chờ đợi được gia hạn.
• Áp lực từ lượng cổ phiếu lớn sẽ về tới tài khoản. Giá giao dịch ngày 12/12 của LCM là 14,900 đồng, cao hơn 18.2% so với mức giá vào ngày điều chỉnh hưởng quyền (12/09) là 12.600 đồng. Do đó, áp lực chốt lời khi lượng cổ phiếu phát hành thêm khi về tới tài khoản là rất lớn. Đây cũng có thể sẽ là lực cản lớn đối quyết định đầu tư vào LCM trong thời điểm hiện nay.
Đợt phát hành vừa qua, LCM đã phát hành tổng cộng 12,852,000 đơn vị với mức giá 10,000 đồng/cp.
• Một trong những rủi ro quan trọng nhất của LCM hiện nay là rủi ro về giấy phép khai thác; đây cũng là yếu tố sống còn của các doanh nghiệp khai thác khoáng sản. Việc thay đổi luật khai thác hay sở hữu có thể ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của công ty.
• Chỉ số tài chính: LCM đang giao dịch với chỉ số định giá khá hấp dẫn, P/E trailing và P/B lần lượt ở mức 1.83 và 0.71 lần.
Nguồn dữ liệu: VietstockFinance
Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
