|
Khuyến nghị đầu tư cổ phiếu CNG, SBT, AGF
Trong các báo cáo phân tích được một số công ty chứng khoán phát hành mới đây, hai cổ phiếu SBT và CNG được khuyến nghị mua vào, trong khi cổ phiếu AGF thuộc diện không được khuyến khích mua.
CNG: Giá mục tiêu 31,000 đồng
Ngày 27/02, CTCP Chứng khoán Phương Nam (PNS) phát hành báo cáo và khuyến nghị mua cổ phiếu của CTCP CNG Việt Nam (HOSE: CNG) với giá mục tiêu 31,000 đồng.
PNS phân tích CNG là một trong những nhà cung cấp khí CNG (khí gas hóa lỏng) chiếm đến 50% thị phần trên cả nước. Loại khí mà công ty đang sản xuất là khí sạch, các sản phẩm thay thế là dầu DO, FO và khí hóa lỏng LPG. Tuy nhiên, giá của khí CNG rẻ hơn so với các sản phẩm thay thế. Ví vậy, khả năng cạnh trang của công ty là rất lớn.
Trong những năm qua, tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của CNG khá cao, giai đoạn 2009-2011 đạt 430% và 160%. Tỷ số P/E = 3x, P/B = 1.3x khá hấp dẫn. Vì vậy, PNS khuyến nghị mua vào cổ phiếu CNG với giá mục tiêu kỳ vọng là 31,000 đồng.
Tuy nhiên, mức giá đóng cửa của CNG ngày 02/03 vừa qua là 30,000 đồng, tức chỉ còn cách mức giá mục tiêu 1,000 đồng/cp. Tính từ đầu tháng 2 đến nay, giá cổ phiếu này đã tăng hơn 30%, do vậy nếu theo khuyến nghị của PNS cổ phiếu CNG sẽ không có nhiều tính hấp dẫn. Xem chi tiết
SBT: Cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng 40%
Trong báo cáo phân tích phát hành ngày 27/02, CTCP Chứng khoán Kim Eng Việt Nam (KEVS) khuyến nghị mua vào cổ phiếu của CTCP Bourbon Tây Ninh (HOSE: SBT).
Năm 2011, SBT công bố kết quả kinh doanh ấn tượng với mức lợi nhuận ròng tăng 58%, đạt 545 tỷ đồng nhờ vào doanh thu tăng 85%, trong đó sản lượng bán hàng tăng 63%. Sang năm 2012, tỷ suất lợi nhuận gộp giảm do giá mua mía nguyên liệu từ nông dân tăng khoảng 10% sẽ làm lãi ròng giảm khoảng 16% xuống 485 tỷ đồng.
KEVS dự báo, trong giai đoạn 2012-2016 lợi nhuận của SBT sẽ tăng trưởng bình quân 7%/năm nhờ việc mở rộng diện tích mía nguyên liệu. Đảm bảo nguồn mía nguyên liệu luôn là vấn đề chính của nhà máy đường, vì vậy việc mở rộng vùng nguyên liệu có thể giúp STB nâng công suất hoạt động từ 70% lên 100%.
KEVS đánh giá, SBT có triển vọng tăng trưởng trung bình nhưng chỉ số định giá thấp ở mức 4x vào năm 2012 và lợi tức cổ tức hấp dẫn 14%. Mặc dù dự báo lợi nhuận 2012 thấp nhưng KEVS vẫn cho rằng giá cố phiếu SBT vẫn có tiềm năng tăng trưởng khoảng 40%. Điều này được củng cố bởi việc mua cổ phiếu quỹ gần đây của SBT lên đến 10% lượng cổ phiếu đang lưu hành. Xem chi tiết
AGF: Không khuyến khích mua vào
Ngày 27/02, CTCP Chứng khoán FPT (FPTS) cũng phát hành báo cáo phân tích cổ phiếu của CTCP Xuất nhập khẩu Thủy sản An Giang (HOSE: AGF), trong đó đưa ý kiến không khuyến khích mua vào cổ phiếu.
Theo báo cáo của FPTS, AGF là doanh nghiệp giữ vị trí thứ 4 trong top 10 doanh nghiệp cá tra, cá basa của Việt Nam. Năm 2011, công ty đứng thứ 3 về kim ngạch xuất khẩu với năng lực sản xuất chế biến xuất khẩu đạt trên 20,000 tấn thành phẩm/năm. Từ năm 2010, AGF trở thành công ty con của CTCP Hùng Vương (HVG), nhờ đó AGF có thể tự chủ 40% lượng cá nguyên liệu phục vụ cho sản xuất với giá cạnh tranh.
Sau giai đoạn 2008-2009, hoạt động sản xuất kinh doanh của AGF đã dần được cải thiện. Năm 2010, doanh thu và lợi nhuận của AGF đã có mức tăng trưởng lần lượt là 27% và 134% so với năm trước. Đến 2011, hoạt động kinh doanh của AGF tiếp tục cải thiện khi doanh thu tăng 56.5% và đạt ngưỡng 2,660 tỷ đồng.
Tuy nhiên, theo FPTS so với các doanh nghiệp cùng ngành, các chỉ tiêu cơ bản của AGF chỉ ở mức trung bình và khả năng sinh lời chưa thực sự hấp dẫn. Dù hoạt động kinh doanh đã được cải thiện nhưng doanh nghiệp vẫn đang phải đối mặt với nhiều khó khăn do chưa tự chủ được nguồn cung nguyên liệu và rủi ro tài chính gia tăng. Ngoài ra, thanh khoản của cổ phiếu AGF khá thấp với khối lượng giao dịch bình quân 30 ngày chỉ đạt khoảng 11,000 cp/phiên.
FPTS cho rằng kết quả kinh doanh của AGF sẽ tiếp tục có sự cải thiện nhưng không khuyến khích mua vào cổ phiếu này do thị trường chứng khoán chưa có tín hiệu rõ ràng về xu hướng và rủi ro đầu tư vẫn ở mức cao. Xem chi tiết
Trương Thơ (Vietstock)
finfonet
|
