|
Technical View – Thị trường: Tuần 21 - 25/03/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chi tiết thị trường Việt Nam (VN-Index, HNX-Index), thị trường Mỹ (Dow Jones), thị trường Châu Á (Nikkei 225), thị trường Châu Âu (FTSE 100), giá vàng thế giới và USD Index.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Ngắn hạn: VN-Index – Hammer xuất hiện. HNX-Index – Phá vỡ middle của BBs
VN-Index – Hammer xuất hiện. Liên tục các mẫu hình nến đảo chiều như spinning top, hammer... xuất hiện trong các phiên giao dịch gần đây cho thấy khả năng tạo đáy của thị trường đang rất lớn. Điều đang diễn ra hiện nay có phần tương tự như giai đoạn cuối tháng 08/2010. Khi đó các mẫu hình nến như spinning top, engulfing bull... cũng xuất hiện liên tiếp và kết quả là thị trường có một đợt tăng ngắn hạn kéo dài hơn 1 tuần.
Mặt khác, vùng chống đỡ 430 – 450 điểm cũng đang ở khá gần và điều này cũng góp phần hãm lại đà giảm điểm đang rất mạnh của các phiên trước.
Chúng tôi tiếp tục bảo lưu quan điểm cho rằng nhà đầu tư nên mua vào từ từ trong các phiên rung lắc.
HNX-Index – Phá vỡ middle của BBs. Mẫu hình engulfing bull và spinning top đã báo trước cho một sự phá vỡ hoàn hảo middle của dải Bollinger Bands. Hiện tại BBs đang có dấu hiện thắt mạnh chứng tỏ giá sắp có biến động lớn. Chúng tôi đánh giá khả năng bứt phá tiếp tục của chỉ số này là khá cao.
Trung và dài hạn: Dần ổn định
Trong vòng 18 tháng qua, VN-Index gần như trong trạng thái sideway dài hạn với vùng chặn trên là 520 – 550 điểm và vùng chặn dưới là 420 – 450 điểm. Chúng tôi đang kỳ vọng về sự phục hồi trung hạn khi mà giá đang ở rất gần vùng chặn dưới lịch sử.
HNX-Index đang ổn định và có những tín hiệu phân kỳ tạo đáy dài hạn rõ ràng hơn với nhóm Momentum.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Phân bổ danh mục: Tiếp tục mua vào
Chênh lệch khối lượng mua bán trong tuần trên sàn HNX là 14.94 triệu đơn vị. Số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 12,387 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,769 đơn vị/lệnh) lớn hơn khá nhiều so với trung bình lệnh bán (2,325 đơn vị/lệnh).
Trên HoSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 9.13 triệu đơn vị. Số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 6,925 lệnh. Trung bình lệnh mua trên HoSE là 2,743 đơn vị/lệnh, vẫn còn nhỏ hơn trung bình lệnh bán là 2,826 đơn vị/lệnh.
Bên mua đang ngày càng chiếm ưu thế so với bên bán, đặc biệt là trong các phiên cuối tuần. Chúng tôi nhận thấy sự tích cực trong giao dịch khi mà các lệnh mua lớn bắt đáy thường tập trung vào giữa và cuối phiên giúp thị trường thoát khỏi những đợt điều chỉnh sâu. Nếu điều này tiếp tục duy trì trong các phiên tới thì sự phục hồi sẽ bền vững và kéo dài hơn
HoSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HoSE là: 64.66% cash/ 35.34% stocks. Tỷ trọng danh mục bắt đầu có xu hướng dịch chuyển sang trạng thái nâng cao dần tỷ lệ cổ phiếu.
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 39.30% cash/ 60.70% stocks. Như vậy, tỷ trọng đề nghị trong danh mục ở sàn HNX đã quay trở lại xu hướng mua ròng và lạc quan trở lại.
Thị trường bắt đầu có những dấu hiệu tạo đáy trung hạn. Vi vậy chúng tôi cho rằng việc mua vào có thể bắt đầu khởi động lại với mức độ mạnh (40% - 50% danh mục)
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, NIKKEI 225, FTSE 100, GIÁ VÀNG VÀ USD INDEX
Dow Jones: Ngắn hạn – Liệu có pullback kỹ thuật. Dài hạn – Vẫn trong tình trạng cảnh báo
Giá đã bật tăng trở lại khá mạnh sau khi phá vỡ ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%. Vì vậy, giới phân tích kỹ thuật đang lo ngại về khả năng đây chỉ là phiên pullback trở lại sau những phiên giảm sâu trong suốt tuần.
Nếu thực sự là pullback kỹ thuật thì thông thường chỉ kéo dài 2 – 3 phiên. Nếu như trong vài phiên tới giá hãm lại đà tăng và quay đầu giảm điểm thì khả năng này là rất cao.
Dài hạn: Chúng tôi tiếp tục cho rằng xu hướng tăng trung hạn của thị trường Mỹ đang thực sự bị đe dọa khi mà không chỉ có nhóm Trend mà ngay cả nhóm dao động trung hạn cũng cho tín hiệu khá xấu.
Nikkei 225: Duy trì bên trên Fibo Retracement 161.8%
Sau những phiên giảm mạnh trong tuần, giá đã bắt đầu tiếp cận trendline chống đỡ dài hạn.
Hiện tại giá đang duy trì bên trên Fibo Retracement 161.8%. Nếu phá vỡ ngưỡng này rất có thể giá sẽ thoái lùi về vùng 7,300 – 7,500 điểm. Chúng tôi kỳ vọng vào khả năng tăng trưởng trở lại nhiều hơn.
FTSE 100: Fibo Retracement 38.2% chống đỡ tốt cho giá
Mặc dù những phiên giảm giá liên tục trong 2 tuần gần đây đã phá vỡ SMA 50, SMA 100 và Fibo Retracement 23.6% nhưng Fibo Retracement 38.2% đã chống đỡ khá tốt cho giá trong 3 – 4 phiên qua.
Nếu ngưỡng này trụ vững trong vài phiên tới thì khả năng tạo đáy ngắn hạn là rất cao.
Vàng: Có dấu hiệu hồi phục nhẹ
Giá đã tăng trưởng trở lại sớm hơn dự tính. Các phân kỳ giá xuống (bearish divergence) đã hoàn thành và hiện nay các chỉ số đang nằm trong vùng trung gian nên khả năng bật lại đang tăng dần.
Stochastic Oscillator trung hạn có thể cho tín hiệu mua trong vài phiên tới nếu giá tiếp tục có chuyển biến tích cực.
US Dollar Index: Doji xuất hiện
Một mẫu hình nến Nhật Bản (candlesticks) đảo chiều điển hình doji đã xuất hiện trên đồ thị USD. Chúng tôi cho rằng với tín hiệu này rất có thể USD đang tạo đáy ngắn hạn và trong vài phiên tới có thể phục hồi nhẹ khi mà các chỉ báo cũng đang duy trì ở mức khá thấp.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
