|
Chứng khoán phái sinh ngày 29/12/2023: Thị trường dần khởi sắc
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/12/2023. VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cùng với khối lượng vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đã giao dịch sôi động trở lại.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/12/2023. Cụ thể, VN30F2401 (F2401) tăng 1.43%, đạt 1,132.9 điểm; VN30F2402 (F2402) tăng 1.16%, đạt 1,131 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 1.48%, đạt 1,132.9 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 1.66%, đạt 1,133.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,128.51 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 28/12/2023, VN30F2401 xuất hiện trạng thái giằng co trên mốc tham chiếu trong phần lớn thời gian phiên sáng nhưng lực mua bất ngờ tăng mạnh khiến cho F2401 tăng vọt. Sang phiên chiều, phe Long tiếp tục giữ vị thế áp đảo dù cho phe bán có quay trở lại tạo sức ép, qua đó giúp cho hợp đồng tương lai này đóng cửa với mức tăng 16 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2401
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2401 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 4.39 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.
Biến động VN30F2401 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 16.39% và 16.56% so với phiên ngày 27/12/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2401 tăng 15.93% với 157,595 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2402 còn 282 hợp đồng, giảm 40.25%.
Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 28/12/2023 đạt 211 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/12/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 28/12/2023, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cùng với khối lượng vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đã giao dịch sôi động trở lại.
Bên cạnh đó, MACD và Stochastic Oscillator tiếp tục hướng đi lên cho thấy xu hướng phục hồi tiếp tục được củng cố.
Hiện tại, chỉ số đã phá vỡ cạnh trên của mẫu hình Triangle. Nếu giá vượt qua được đỉnh cũ tháng 10/2023 (tương đương vùng 1,160-1,170 điểm) thì mục tiêu giá (target price) tiếp theo là vùng 1,240-1,260 điểm.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/12/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2403, GB05F2406 và GB05F2409 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
