Thị trường chứng quyền Tuần 18-22/09/2023: Thị trường tiếp tục trồi sụt?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/09/2023, toàn thị trường có 101 mã tăng, 70 mã giảm và 21 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.9 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/09/2023, toàn thị trường có 101 mã tăng, 70 mã giảm và 21 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền nghiêng về sắc xanh trong phiên giao dịch cuối tuần. Trong đó, các chứng quyền ACB, FPT, HDB, VNM, VPN… đều tăng xanh cùng chiều với cổ phiếu cơ sở với mức tăng phổ biến quanh 5%. Ở chiều ngược lại, ngoài nhóm chứng quyền MWG giảm sâu hơn 10% thì áp lực điều chỉnh ở các nhóm chứng quyền còn lại như VRE, TCB, POW… là không lớn, với mức giảm ghi nhận được quanh 5%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 15/09 đạt 45.84 triệu CW, giảm 8.38%; giá trị giao dịch đạt 61.03 tỷ đồng, giảm 6.73% so với phiên 14/09. Trong đó, CMWG2307 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 3.1 triệu CW, tương đương giá trị 3.95 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 15/09 với tổng mức bán ròng đạt 1.9 triệu CW. Trong đó, CHPG2310 và CHPG2307 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Tổng kết tuần giao dịch 11-15/09/2023, tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường đạt 275 triệu đơn vị, tăng 17.69%; tương đương giá trị 384 tỷ đồng, tăng 15.22%. Về giao dịch của khối ngoại, khối này quay lại bán ròng trong tuần qua với tổng khối lượng bán ròng đạt 7.2 triệu CW; trong đó CHPG2315 là mã bị bán ròng mạnh nhất với 2.1 triệu CW.

Thị trường chứng quyền đã trải qua tuần giao dịch trồi sụt, điều này đến từ diễn biến giằng co của thị trường cơ sở. Việc VN-Index chưa thể vượt mức đỉnh cũ tháng 8/2023 (1,245 điểm) đang là bước cản lớn khiến thị trường chứng quyền khó khởi sắc do đó nhà đầu tư cần giao dịch thận trọng trong bối cảnh hiện tại.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/09/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPOW2303 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVRE2304 và CMWG2311 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Chứng khoán phái sinh Tuần 18-22/09/2023: Nhà đầu tư đã bớt bi quan (16/09/2023)

>   Vietstock Weekly 18-22/09/2023: Dòng tiền cải thiện mạnh có giúp VN-Index vượt đỉnh? (17/09/2023)

>   Chứng khoán Tuần 11-15/09/2023: Vẫn còn tiềm ẩn rủi ro biến động mạnh (15/09/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 15/09: Phiên tích cực của cổ phiếu dầu khí (15/09/2023)

>   Vietstock Daily 15/09/2023: Lực bán áp đảo, VN-Index giảm sâu (14/09/2023)

>   Thị trường chứng quyền 15/09/2023: Áp lực bán tiếp tục gia tăng? (14/09/2023)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 15/09/2023: Đỏ lửa cùng thị trường cơ sở (14/09/2023)

>   Nhịp đập Thị trường 14/09: Cổ phiếu khai khoáng lội ngược dòng, ngân hàng làm trụ đỡ  (14/09/2023)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 14/09/2023: Phe Short thắng thế (13/09/2023)

>   Vietstock Daily 14/09/2023: Cần vượt vùng 1,230-1,245 điểm để củng cố đà tăng (13/09/2023)