Thứ Bảy, 16/04/2022 20:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 18-22/04/2022: Cần thận trọng trong tuần đáo hạn phái sinh

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 15/04/2022. Basis hợp đồng VN30F2204 thu hẹp và đạt giá trị -1.14 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 15/04/2022. VN30F2204 (F2204) giảm 1.32%, còn 1,492.6 điểm; VN30F2205 (F2205) giảm 1.19%, còn 1,493 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 1.37%, còn 1,490.2 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 1.95%, còn 1,480.3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,493.74 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 33.14% và 30.7% so với phiên ngày 14/04/2022. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tăng lần lượt 3.92% và 4.55% so với tuần trước. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch cuối tuần đạt 857 hợp đồng.

Trong tuần qua (12-15/04/2022), hợp đồng F2204 biến động phức tạp sau kỳ nghỉ lễ khi tăng giảm thất thường. Mở đầu tuần là cú giảm sâu nhưng sau đó hồi phục rồi giảm điểm xen kẽ nhau. Tuy nhiên vào phiên giao dịch cuối cùng, hợp đồng giảm sâu hơn nữa và đóng cửa ở mức thấp nhất tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2204 trong giai đoạn 12-15/04/2022

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2204 thu hẹp và đạt giá trị -1.14 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2204VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 15/04/2022, VN30-Index tiếp tục có phiên điều chỉnh và hình thành cây nến với thân dài cho thấy lực bán mạnh đang gia tăng.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa rời bỏ thị trường

Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán trở lại nên rủi ro điều chỉnh của chỉ số đang gia tăng.

Nếu kịch bản điều chỉnh tiếp tục xảy ra thì vùng 1,460-1,480 điểm (các đáy liền kề trước đó) sẽ là vùng hỗ trợ mạnh cho chỉ số

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Các tin tức khác

>   Nhịp đập Thị trường 15/04: Lặp lại kịch bản bán ồ ạt trong phiên chiều (15/04/2022)

>   Vietstock Daily 15/04/2022: Tâm lý thận trọng gia tăng (14/04/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 15/04/2022: Rủi ro điều chỉnh vẫn còn (14/04/2022)

>   Thị trường chứng quyền 15/04/2022: Giao dịch thận trọng (14/04/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 14/04: Ngân hàng bắt tay BĐS cùng… dìm VN-Index (14/04/2022)

>   Vietstock Daily 14/04/2022: Thận trọng là cần thiết (13/04/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 14/04/2022: Thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro (13/04/2022)

>   Thị trường chứng quyền 14/04/2022: Tiếp đà phục hồi? (13/04/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 13/04: Bừng tỉnh sau cơn mê (13/04/2022)

>   Vietstock Daily 13/04/2022: Chuẩn bị test hỗ trợ ngắn hạn (12/04/2022)

Dịch vụ trực tuyến
iDragon
Giao dịch trực tuyến

Là giải pháp giao dịch chứng khoán với nhiều tính năng ưu việt và tinh xảo trên nền công nghệ kỹ thuật cao; giao diện thân thiện, dễ sử dụng trên các thiết bị có kết nối Internet...
Hướng dẫn sử dụng
Phiên bản cập nhật