|
Vietstock Weekly 29/10-02/11/2018: Tiền bắt đáy suy giảm kỳ vọng
Xu hướng tăng dài hạn từ năm 2016 của VN-Index đã chính thức bị đảo ngược. Các phiên bán tháo với cường độ cao xuất hiện trong khi dòng tiền lớn vẫn đang lựa chọn vị thế quan sát. Những yếu tố này cho thấy đợt điều chỉnh này nhiều khả năng sẽ kéo dài hơn trên thị trường. Nếu VN-Index xuyên thủng vùng đáy tháng 07/2018 thì các nhà đầu tư nên cân nhắc hạ tỷ trọng cổ phiếu nắm giữ trong các phiên hồi phục kỹ thuật.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 29/10-02/11/2018
Thị trường đã không thể đứng vững trong tuần qua khi hứng chịu sức ép lớn từ bên bán khiến các chỉ số thị trường đều giảm mạnh trên 5%. Thanh khoản cải thiện đôi chút nhưng nhìn chung phân hóa rất mạnh ở các phiên kiểm định hỗ trợ mạnh.
Tâm lý tiêu cực đã quay trở lại thị trường sau các phiên giảm mạnh liên tiếp. VN-Index mất hơn 2 tháng mới hồi phục từ đáy 880 điểm lên mức 1,025 điểm. Nhưng chỉ cần 20 ngày để trở lại mức cũ. Việc “lên thang bộ nhưng xuống thang máy” như thế này khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên tiêu cực, mất niềm tin vào thị trường. Bằng chứng là thanh khoản đã liên tục sụt giảm bất chấp chỉ số đã chiết khấu về vùng hợp lý. Dòng tiền bắt đáy đang suy yếu nhanh chóng khi mặt bằng thanh khoản đang sụt giảm dần tại các ngày bắt đáy cực mạnh của thị trường (11/10, 23/10 và 25/10). Mức độ tổn thương T+ đã đủ mạnh để kìm hãm tâm lý bắt đáy của giới đầu tư.
Các tin tức tiêu cực cũng bắt đầu xuất hiện nhiều hơn khi tình hình căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc đã ảnh hưởng lan rộng ra toàn cầu khi tuần qua thị trường chứng khoán thế giới đã bắt đầu có những đợt sụt giảm nghiêm trọng. Trong nước tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng đều gia tăng sau khi công bố kết quả kinh doanh quý 3/2018. Các doanh nghiệp công bố báo cáo kết quả kinh doanh tốt cũng không thoát khỏi xu hướng điều chỉnh khi có vẻ như giá đã được phản ánh trước đó. Hoạt động “tin ra là bán” diễn ra thường xuyên trên thị trường trong tuần qua. Bên cạnh đó việc giá dầu sụt giảm mạnh từ vùng đỉnh cũng khiến các doanh nghiệp dầu khí gặp khó khăn và chịu sức ép bán tháo rất mạnh.
Như vậy, xu hướng tăng dài hạn từ năm 2016 của VN-Index đã chính thức bị đảo ngược. Các phiên bán tháo với cường độ cao xuất hiện trong khi dòng tiền lớn vẫn đang lựa chọn vị thế quan sát. Những yếu tố này cho thấy đợt điều chỉnh này nhiều khả năng sẽ kéo dài hơn trên thị trường. Nếu VN-Index xuyên thủng vùng đáy tháng 07/2018 thì các nhà đầu tư nên cân nhắc hạ tỷ trọng cổ phiếu nắm giữ trong các phiên hồi phục kỹ thuật.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Chờ kết quả test vùng 880-900 điểm
Khối lượng giao dịch các phiên trong tuần 22-26/10/2018 đã cải thiện nhưng vẫn nằm dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư còn bi quan và thận trọng.
Stochastic Oscillator đang đi vào vùng oversold nhưng chưa cho tín hiệu mua trở lại.
Chỉ số đã nhận được sự hỗ trợ thành công từ vùng 880-900 điểm. Đây là mức hỗ trợ mạnh với nhiều lần test thành công. Nếu tiếp tục giảm điểm và phá vỡ hoàn toàn vùng này, đà giảm dài hạn sẽ được củng cố.
HNX-Index – Khối lượng duy trì dưới trung bình 20 phiên
HNX-Index liên tục xuất hiện các mẫu hình nến có bóng mờ dài và khối lượng duy trì dưới trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh trong ngắn hạn.
MACD liên tục lao dốc bên dưới ngưỡng 0 trong các phiên gần đây.
HNX-Index duy trì bám sát Lower Band sau khi Bollinger Bands bung nén nên khả năng giảm vẫn khá lớn.
Mức hỗ trợ mạnh gần nhất là vùng đáy cũ tháng 07/2018 (tương đương vùng 95-100 điểm). Middle của Bollinger Bands và đường MA 100 ngày (tương đương vùng 109-110 điểm) sẽ là kháng cự ngắn hạn nếu kịch bản hồi phục xảy ra.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN đi xuống cả tuần và đã cắt dưới đường EMA 20 ngày. Vì vậy, rủi ro giảm sâu tăng cao.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 26/10/2018. Nếu các phiên tới khối này tiếp tục mua mạnh thì nguy cơ sụt giảm sẽ được hạn chế.
Phòng Tư vấn Vietstock
FiLi
|
