|
Đầu tư cổ phiếu nào sau kết quả kinh doanh quý 4?
Sau khi kết quả hoạt động kinh doanh quý 4/2015 được công bố, các CTCK khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ REE, BCI và BTP.
REE: Nắm giữ với giá mục tiêu 26,600 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS) khuyến nghị nhà đầu tư nên nắm giữ cổ phiếu của CTCP Cơ điện lạnh (HOSE: REE) với giá mục tiêu 26,600 đồng/cp.
VPBS cho biết trong quý 4/2015, doanh thu hợp nhất đạt 662 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ, trong số bốn mảng hoạt động của REE có tới ba mảng tăng trưởng âm, gồm M&E (giảm 21%), Reetech (giảm 23%), năng lượng (giảm 25%); ngoại trừ mảng kinh doanh bất động sản tăng nhẹ 5%. Lợi nhuận sau thuế giảm 34% theo năm, đạt 271 tỷ đồng.
Trong số các công ty liên kết của REE, PPC vẫn là khoản đầu tư lớn nhất với giá trị 719 tỷ đồng. Việc PPC vừa công bố kết quả lợi nhuận 2015 giảm 55% do khoản trích lập dự phòng tổn thất đầu tư là một nguyên nhân khiến làm đáng kể khoản thu nhập này của REE. Do đó, lợi nhuận sau thuế hợp nhất của REE đạt 888 tỷ đồng, giảm 19% theo năm và chỉ đạt 95% kế hoạch năm. Biên lợi nhuận ròng giảm từ 42% còn 34%.
Mới đây, REE công bố sẽ trả cổ tức của năm 2015, gồm 10% bằng tiền mặt và 15% bằng cổ phiếu tương đương phát hành thêm 41 triệu cổ phiếu. VPBS tiếp tục duy trì khuyến nghị nắm giữ đối với REE với giá mục tiêu 26,600 đồng/cp.
Xem thêm tại đây
BCI: Mua với giá mục tiêu là 36,700 đồng/cp
CTCK Maritime(MSI) khuyến nghị mua cổ phiếu của CTCP Đầu tư Xây dựng Bình Chánh (HOSE: BCI) với giá mục tiêu là 36,700 đồng/cp.
Kết quả kinh doanh trong năm 2015 của BCI ghi nhận sự tăng trưởng vượt bậc trong cả doanh thu lẫn lợi nhuận. Trong đó, chuyển nhượng bất động sản là mảng kinh doanh cốt lõi cho thấy sự tăng trưởng tốt khiến doanh thu mảng này tăng mạnh 79% đạt 281 tỷ đồng. Trong năm 2016, Công ty sẽ ghi nhận nhiều khoản doanh thu của dự án Phong Phú 4 cũng như các dự án khác như 50% doanh thu còn lại từ việc bàn giao 10 ha đất thấp tầng tái định cư cho Ban Quản lý khu Nam. Ngoài ra là các khoản doanh thu từ 14 ha đất cao tầng được Ban Quản lý Khu Nam – TP.HCM trả lại nếu được chấp nhận chuyển hoá công năng từ dự án chung cư cao tầng thành đất nền và chuyển quyền sử dụng đất tại KCN Lê Minh Xuân, doanh thu cung cấp dịch vụ, điện nước và 40 tỷ doanh thu từ liên doanh Big C.
MSI nhận định trong 2015, thị trường bất động sản tiếp tục phục hồi tích cực. Theo đó, lượng giao dịch nhà ở thành công đã tăng khá mạnh, trong đó tại Hà Nội có khoảng 19,350 giao dịch thành công, tăng gần 1.7 lần so với 2014. Trong khi đó, tại TP.HCM có khoảng 18,700 giao dịch thành công, tăng 1.8 lần so với 2014. BCI là công ty bất động sản có quỹ đất sạch lớn tại các vị trí đắc địa, do đó sự phát triển của ngành bất động sản cũng tạo điều kiện cho hoạt động kinh doanh Công ty. Ngoài ra, với kinh nghiệm phát triển dự án của KDH cũng là một yếu tố tích cực ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của BCI trong thời gian tới .
Tuy nhiên, MSI cũng lưu ý rằng khối lượng cổ phiếu BCI chủ yếu đang được các cổ đông lớn nắm giữ (76.9%), vì vậy tính thanh khoản cổ phiếu BCI không cao. Bên cạnh đó, kết quả kinh doanh của BCI trong những năm tới sẽ phụ thuộc nhiều vào tiến độ đền bù giải toả và triển khai các dự án.
Xem thêm tại đây
BTP: Nắm giữ do đã phản ánh đúng giá trị
CTCK Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS) khuyến nghị nhà đầu tư nên nắm giữ cổ phiếu của CTCP Nhiệt điện Bà Rịa (HOSE: BTP).
Mới đây BTP đã công bố tình hình kinh doanh năm 2015 với kết quả quý 4/2015 khả quan. Lợi nhuận sau thuế trong quý 4/2015 đạt 112 tỷ đồng, tăng 248% theo năm và là quý có kết quả lợi nhuận cao nhất trong vòng 6 năm qua. Lợi nhuận sau thuế cả năm 2015 đạt 116 tỷ đồng, gấp đôi mức kế hoạch đặt ra là 58 tỷ đồng.
VPBS tin rằng diễn biến giá cổ phiếu BTP trong một tháng qua đã phản ánh thông tin này. Do đó, VPBS thay đổi nhận định dài hạn từ Under-valued (thị trường định giá thấp) sang Fully-valued (đúng giá trị). Với xu hướng thị trường thuận lợi và xu hướng ổn định của ngành, VPBS khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu BTP. Cổ phiếu này hiện đang giao dịch với mức P/E 2015 là 6.6 lần và P/E 2016 là 8.8 lần.
Xem thêm tại đây
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
