|
Cổ phiếu nào sẽ tăng trưởng trong tương lai?
Với tiềm năng thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong tương lai, VNM, KBC, HT1 và BCC là những cổ phiếu mà các CTCK khuyến nghị mua và theo dõi trong thời gian này.
VNM: Mua với giá mục tiêu là 145,000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC) khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Sữa Việt Nam (HOSE: VNM) với giá mục tiêu là 145,000 đồng/cp.
VCSC nhận định tiêu dùng trong nước cải thiện cùng với sự phục hồi của doanh số xuất khẩu từ mức cơ sở thấp năm 2014 dẫn đến tăng trưởng doanh thu. Sức mua trong nước và niềm tin tiêu dùng cải thiện giúp dẫn dắt doanh số ngành sữa, thúc đẩy doanh thu thuần và lãi ròng, khi cả hai đều đạt lần lượt 100% dự báo 2015.
Biên lợi nhuận tiếp tục hưởng lợi từ chi phí bột sữa trong khi chi phí bán hàng đã ổn định. Tăng trưởng lợi nhuận được thúc đẩy nhờ mức tăng trưởng biên lợi nhuận gộp 8.1 điểm %, xuất phát từ chi phí bột sữa đầu vào ở mức thấp.
Trong cuộc họp gần đây với VCSC, VNM cho rằng chi phí bán hàng trong tỷ trọng doanh thu sẽ duy trì ổn định ở mức hiện tại, đây là tín hiệu tích cực trong bối cảnh chi phí bán hàng tăng mạnh khi cạnh tranh ngày càng gay gắt đã làm giảm tác động tích cực từ giá nguyên liệu giảm trong năm vừa qua.
Xem báo cáo chi tiết tại đây
KBC: Theo dõi do triển vọng kinh doanh năm 2016
CTCK Vietcombank (VCBS) khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu KBC của CTCP Kinh Bắc do triển vọng kinh doanh trong năm 2016 và các năm tiếp theo.
VCBS cho rằng KBC là doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản khu công nghiệp, có lợi thế lớn về quỹ đất tích lũy cùng với chi phí đã giải phóng mặt bằng rẻ.
Triển vọng kinh doanh trong dài hạn sẽ càng tăng lên do tác động tích cực từ các Hiệp định thương mại tự do FTA sẽ làm tăng khả năng thu hút nguồn vốn FDI vào Việt Nam và nhu cầu thuê đất khu công nghiệp được kỳ vọng sẽ tăng mạnh theo nguồn vốn FDI này trong những năm sắp tới.
Danh mục các dự án có thể tạo doanh thu đang mở rộng giúp KBC có triển vọng duy trì được doanh thu và kết quả kinh doanh ổn định trong năm 2016 và các năm tiếp theo. Tuy vậy, KBC vẫn có một số thách thức đối với quá trình tái cơ cấu nợ vay, hàng tồn kho lớn và cạnh tranh mạnh hơn từ các doanh nghiệp cùng ngành.
Xem báo cáo chi tiết tại đây
HT1: Mua với giá mục tiêu là 33,300 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC) khuyến nghị mua cổ phiếu của CTCP Xi măng Hà Tiên 1 (HOSE: HT1) với giá mục tiêu là 33,300 đồng/cp.
Doanh thu 2015 của HT1 tăng 12.6% so với năm 2014, gần gấp đôi mục tiêu tăng trưởng do ban lãnh đạo đề ra. Sản lượng xi măng bán ra tăng 16.6% lên 5.7 triệu tấn, phù hợp với dự báo.
VCSC cho rằng HT1 sẽ duy trì được tỷ lệ tăng trưởng doanh thu ở mức cao trong năm 2016 nhờ thị trường bất động sản và các dự án cơ sở hạ tầng tiếp tục tăng trưởng tích cực, cùng với vị thế vững chắc của HT1 tại miền Nam. Lợi thế kinh tế nhờ quy mô lớn giúp giảm chi phí sản xuất. Năm 2015, giá bán trung bình của xi măng HT1 không đổi, nhưng công ty đã tận dụng được lợi thế kinh tế nhờ quy mô lớn để cắt giảm chi phí sản xuất và qua đó, tăng biên lợi nhuận gộp từ 19.7% lên đến 22.2%.
HT1 hiện đang giao dịch với mức chiết khấu thấp hơn nhiều so với các công ty xi măng khác trong khu vực xét về mặt giá trị doanh nghiệp. Điều này tỏ ra không hợp lý vì công ty có mức tăng trưởng lợi nhuận cao hơn. PER mục tiêu 2016 là 12.4 lần với EPS dự báo là 2,698 đồng, tăng 26.6% so với năm 2015. Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm của EPS theo dự báo là 18% trong giai đoạn 2016-2019.
Xem báo cáo chi tiết tại đây
BCC: Mua với giá mục tiêu là 18,500 đồng/cp
CTCK Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị mua cổ phiếu của CTCP Xi măng Bỉm Sơn (HNX:BCC) với giá mục tiêu 18,500 đồng/cp.
Mặc dù thị trường bất dộng sản 2016 sẽ đối mặt với một số khó khăn do nguồn tín dụng ngân hàng bị thắt chặt hơn, tuy nhiên tại thị trường lớn nhất của BCC là Thanh Hóa, nơi chiếm 25% sản lượng tiêu thụ dự kiến trong giai đoạn 2016-2018 sẽ đón nhận làn sóng đầu tư bất động sản.
Xi măng Bỉm Sơn với lợi thế vị trí nằm gần thành phố Thanh Hóa và thị xã Sầm Sơn sẽ được hưởng lợi nhiều từ làn sóng này. BVSC dự báo, năm 2016 BCC tiêu thụ được khoảng 3.8 triệu tấn xi măng và 400 nghìn tấn clinker. Qua đó, đạt doanh thu khoảng 4,493 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 286 tỷ đồng, EPS 2,993 đồng, tăng lần lượt 8% và 2% so với năm 2015.
Với mức giá hiện tại, cổ phiếu BCC đang được giao dịch với P/E 2016 khoảng 4.9 lần, ở mức khá hấp dẫn để đầu tư. Dự báo kết quả kinh doanh 2016 của BCC tiếp tục duy trì đà tăng trưởng khá. Triển vọng hoạt động của BCC trong các năm tới được đánh giá tốt khi thị trường Bất động sản – Xây dựng dự báo tiếp tục cải thiện, đặt biệt là tại thị trường Thanh Hóa.
Xem báo cáo chi tiết tại đây
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
