|
Bất động sản hồi phục, cổ phiếu nào đáng đầu tư?
Sự hồi phục của thị trường bất động sản không chỉ giúp NLG mà cả SVC hay BMP đều được hưởng lợi đáng kể. Riêng SHI được các chuyên gia khuyến nghị mua khi kế hoạch kinh doanh cả năm sẽ được hoàn thành ngay trong quý 3/2015.
Mua NLG với giá mục tiêu 27,100 đồng/cp
CTCK Sài Gòn – Hà Nội (SHS) đưa ra khuyến nghị mua vào cổ phiếu NLG của CTCP Đầu tư Nam Long với giá mục tiêu 6-12 tháng tới là 27,100 đồng/cp.
Theo SHS, NLG đang sở hữu quy mô đất sạch với giá vốn thấp lên đến 567ha, do đó đơn vị có tiềm năng phát triển mạnh trong tương lai khi nền kinh tế và thị trường Bất động sản phục hồi. Bên cạnh đó, các dự án của NLG phần lớn tập trung ở các vị trí đẹp và thuận lợi, nhiều dự án kế cận, nằm trên trục đường có tuyến metro đầu tiên tại Việt Nam. Ngoài ra, NLG cũng là đơn vị dẫn đầu trong phân phúc nhà ở vừa túi tiền với thương hiệu EHome. Đây là sản phẩm chủ đạo của NLG trong năm 2014 và cũng sẽ tiếp tục được đầu tư phát triển trong năm 2015 với gần 2,600 căn sẽ được đưa ra thị trường. Hiện tại phân khúc cao cấp của NLG là Flora và Nam Long Home cũng đã và đang được chào bán và nhận được phản hồi rất tốt từ khách hàng.
Một ảnh hưởng khác là NLG được nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước lựa chọn đầu tư, trong đó có Ireka (tập đoàn BĐS hàng đầu Malaisia), Goldman Sachs, Keppel Land ... Đây đều là những nhà đầu tư có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và BĐS lâu năm ở các thị trường nước ngoài. Hiện room dành cho NĐT nước ngoài đã kín 49%.
Theo SHS, NLG được xem là một trong rất ít doanh nghiệp BĐS ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ bất động sản trong 5 năm gần đây. Khi vẫn ổn định bình quân 700 - 800 tỷ đồng doanh thu và lợi nhuận đang vào thời thời kỳ tăng trưởng mạnh trở lại. Chính sách ESG cho lãnh đạo cấp cao với mục đích thu hút nhân tài, phát triển và gìn giữ nguồn nhân lực trong dài hạn là một trong những đặc thù riêng của NLG .
SHS ước tính doanh thu 9 tháng của NLG đạt khoảng 636 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 73.22 tỷ đồng và quý 4 sẽ là quý dự kiến sẽ đạt cao nhất với khoảng 830 tỷ đồng, lợi nhuận khoảng 108 tỷ đồng.
Xem thêm tại đây
Mua SHI với giá mục tiêu 15,809 đồng/cp
Bên cạnh khuyến nghị mua vào cổ phiếu NLG, SHS cũng khuyến nghị mua vào cổ phiếu SHI của CTCP Quốc tế Sơn Hà với giá mục tiếu 15,809 đồng/cp.
Theo SHS nhìn nhận, với báo cáo tài chính 6 tháng soát xét, lợi nhuận sau thuế của SHI đạt 47.4 tỷ đồng, tăng trưởng gần gấp 4 lần so với cùng kỳ. Lũy kế 8 tháng công ty mẹ Sơn Hà ghi nhận doanh thu xấp xỉ 1,387 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế ước đạt 78.3 tỷ đồng. Như vậy SHI có thể sẽ hoàn thành kế hoạch lợi nhuận đã đề ra ngay trong quý 3/2015 này.
SHS đánh giá khả quan đối với triển vọng kinh doanh của SHI trong năm 2015. Mặc dù giá cổ phiếu đã tăng tích cực trong thời gian qua nhưng mức P/E của cổ phiếu này vẫn hợp lý khi so sánh với mức P/E dự phóng sau khi tiến hành điều chỉnh pha loãng ở mức 7.5 lần. SHS dự báo SHI sẽ hoàn thành thành vượt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận đã đề ra trong năm nay nhờ giá nguyên liệu đầu vào giữ ổn định ở mức thấp trong khi với vị thế là đơn vị hàng đầu trong việc sản xuất các sản phẩm dân dụng như bồn nước inox, bồn nước nhựa, chậu rửa, Thái Dương Năng… tiếp tục có mức tăng trưởng tốt.
Tổng hợp 3 phương pháp định giá FCFF, P/E, P/B, giá hợp lý trên mỗi cổ phiếu của SHI theo SHS sẽ là 15,809 đồng/cp. Do vậy SHS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu SHI.
Xem thêm tại đây
Đầu tư trung và dài hạn BMP với giá mục tiêu 144,000 đồng/cp
CTCK Maritime (MSI) đưa ra khuyến nghị đầu tư trung và dài hạn cổ phiếu BMP của CTCP Nhựa Bình Minh với giá mục tiêu 144,000 đồng/cp.
MSI cho biết, BMP cơ bản đã giải quyết được những vấn đề liên quan đến tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh. Theo đó, Bộ Tài chính đã có quyết định BMP sẽ được khấu trừ khoảng 29/71 tỷ đồng mà doanh nghiệp đã bị truy thu và công ty cũng sẽ tiếp tục khiếu nại để được hoàn lại toàn bộ số tiền 71 tỷ đồng. Hiện BMP đang có 3 nhà máy với tổng công suất đạt 80,000 tấn/năm. Khi nhà máy 4 ở Long An hoàn thành giai đoạn 1 và đi vào hoạt động với công suất dự tính thêm khoảng 5,000 tấn/năm, tổng công suất của công ty sẽ được nâng lên 85,000 tấn/năm. Bên cạnh đó, việc nhà máy Long An đi vào hoạt động trong tháng 9/2015 sẽ góp phần tăng đáng kể diện tích sản xuất và giảm áp lực quá tải công suất tại các nhà máy khác.
MSI đưa ra một số yếu tố tích cực khác như với lịch sử chi trả cổ tức đều đặn với tỷ suất cao, BMP cho biết sẽ chia cổ tức không thấp hơn mức 35%, BMP có mức tăng trưởng ổn định với tỷ suất lợi nhuận ròng trong khoảng 16-19%.
BMP không vay nợ ngân hàng nên các chỉ số thanh toán đều ở mức an toàn. Lượng tiền mặt luôn dồi dào của BMP làm cho rủi ro thanh toán gần như không có.
Hệ thống cửa hàng lớn trải dài từ Bắc vào Nam với các sản phẩm chất lượng cao và đa dạng. Thị phần nội địa của BMP chiếm khoảng 50% khu vực phía Nam, 5% khu vực phía Bắc và 20-30% các tỉnh thành khác.
Hiện nay do sự hồi phục của thị trường xây dựng và bất động sản nên nhu cầu tiêu thụ đối với các sản phẩm ống nhựa tăng mạnh. Cùng với sư đóng góp gia tăng sản lượng của nhà máy mới, năng lực sản xuất của BMP hoàn toàn có thể đáp ứng đủ khả năng tiêu thụ.Giá nguyên liệu đầu vào, đặc biệt là giá bột nhựa PVC giảm theo giá dầu sẽ giúp BMP giảm giá thành sản xuất.
Xem thêm tại đây
Nắm giữ SVC với giá mục tiêu 27,500 đồng/cp
CTCK MB (MBS) đưa ra khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu SVC của CTCP Dịch vụ Tổng hợp Sài Gòn với giá mục tiêu 27,500 đồng/cp dựa trên triển vọng lạc quan từ mảng phân phối ô tô và chuyển nhượng các dự án bất động sản.
MBS đưa ra một số điểm nhấn tác động tích cực đến SVC như thị trường ô tô tiếp tục đà tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2015 giúp các doanh nghiệp phân phối ô tô được hưởng lợi.
Ở mảng bất động sản, theo MBS, SVC tiếp tục đảm bảo nguồn thu ổn định từ dịch vụ cho thuê BĐS và kỳ vọng đột biến lợi nhuận từ việc chuyển nhượng một số dự án BĐS như DA Quốc lộ 13 và dự án Savico Plaza tại 115 – 117 Hồ Tùng Mậu. MBS cho biết, dự án Savico Plaza 115 – 117 Hồ Tùng Mậu SVC đã có đối tác chuyển nhượng là Vinaland, trong khi dự án Quốc lộ 13 đang có mức đầu tư dở dang hơn 212 tỷ đồng và vẫn đang tìm kiếm đối tác, dự kiến có thể xong trong năm 2015.
Với mảng phân phối ôtô – xe máy, MBS kỳ vọng sản lượng tiêu thụ ôtô toàn hệ thống SVC năm nay có thể đạt 14,500 chiếc, tăng 15% so với năm trước. Dự phóng doanh thu từ mảng phân phối ô tô, xe máy đạt khoảng 7,800 tỷ đồng tăng 10%, doanh thu từ dịch vụ sửa chữa, bảo dưỡng ôtô – xe máy đạt 500 tỷ đồng trong khi mảng dịch vụ bất động sản đầu tư đạt 200 tỷ đồng.
Dự kiến cả năm 2015, SVC có thể hoàn thành tốt kế hoạch đề ra với lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt hơn 100 tỷ đồng, tương đương EPS 2015 đạt mức hơn 4,000 đồng.
Xem thêm tại đây
Triệu Linh tổng hợp
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
