|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 22-26/06/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Hình thành mẫu hình Rising Wedge. Trong phiên giao dịch ngày 19/06/2015, mẫu hình Rising Wedge tiếp tục hình thành. Nhiều khả năng chỉ số sẽ gặp kháng cự mạnh ở 589-593 điểm (tương đương với trendline kháng cự ngắn hạn).
Mẫu hình nến Inverted Hammer xuất hiện trong phiên cuối tuần chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh trong ngắn hạn.
Với chỉ báo ADX (đường màu đen) tiếp tục đi ngang và khối lượng giảm xuống dưới trung bình 20 phiên (tương đương gần 130 triệu đơn vị) cho thấy đà tăng hạn chế và kịch bản điều chỉnh có thể sẽ sớm xuất hiện.
Ở góc nhìn dài hạn, VN-Index vẫn đang trong xu hướng tăng do đang nằm trên đường trendline hỗ trợ dài hạn và SMA200 (vùng 574-577 điểm).
HNX-Index – PSAR tiếp tục cho tín hiệu bán. HNX-Index giằng co khá mạnh trong phiên ngày 19/06/2015 với sự xuất hiện của mẫu hình nến Doji.
Nhiều tín hiệu cảnh báo khả năng điều chỉnh trên HNX-Index đã xuất hiện:
Thứ nhất, phân kỳ giá xuống của RSI và HNX-Index đã xuất hiện nên nhà đầu tư cần thận trọng để phòng ngừa khả năng sụt giảm mạnh bất ngờ (thrust down).
Chỉ báo PSAR đã cho tín hiệu bán trở lại và duy trì trạng thái này được 3 phiên. Điều này làm tăng khả năng điều chỉnh mạnh trên HNX-Index trong thời gian tới.
Bên cạnh đó, việc khối lượng sụt giảm dần trong các phiên giao dịch gần đây cho thấy sức mua đã yếu đi.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 19/6/2015, VS-Arms VN đạt mức 0.71 cho thấy bên mua chiếm lại ưu thế. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN đi ngang dưới 0.8 cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Trong phiên 19/6/2015, VS-LBR VN tăng mạnh và đạt mức 0.91 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia khá mạnh vào thị trường trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN do đó tiếp tục đi lên và đạt mức 0.83. Điều này cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 19/06/2015 tiếp tục duy trì khoảng cách cao bên trên cả hai đường EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh tiếp tục tham gia mạnh vào thị trường.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 19/06/2015, khối ngoại đã mua ròng mạnh trở lại. Như vậy, xu hướng mua ròng đã duy trì liên tục trong tuần qua. Đây là tín hiệu tích cực thúc đẩy đà tăng của thị trường trong thời gian tới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá trở lại.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 72.77% cash/27.23% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục tăng nhẹ trong phiên ngày 19/6/2015 nhưng vẫn ở mức thấp. Việc giảm tỷ trọng cổ phiếu nên được cân nhắc khi chỉ số đà trải qua thời gian tăng khá dài.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 74.59% cash/25.41% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu giảm nhẹ và tiếp tục ở mức thấp trong phiên 19/06/2015 theo đánh giá của mô hình định lượng. Hơn nữa, trong bối cảnh đà tăng của chỉ số có dấu hiệu chững lại thì việc giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức vừa phải được ủng hộ.
Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
