|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 15-19/06/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Hình thành mẫu hình Long-legged Doji. Trong phiên giao dịch ngày 12/06/2015, VN-Index tiếp tục biến động xoay quanh đường trendline kháng cự và SMA200 (vùng 578-583 điểm). Mẫu hình nến Long-legged Doji hình thành và cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co rất mạnh.
Chỉ báo ADX (đường màu đen) tiếp tục đi ngang ở mức trung bình cho thấy xu hướng chưa thực sự mạnh và khả năng rung lắc vẫn còn trong vài phiên tới.
Khối lượng vẫn duy trì trên mức trung bình 20 phiên (tương đương 130 triệu đơn vị) trong phiên giao dịch ngày 12/06/2015 chứng tỏ sức mua tiếp tục duy trì tốt.
Chỉ báo MACD chưa cho tín hiệu bán và đang ở trên mức 0 nên đà tăng vẫn có thể duy trì trong những phiên tới. Nếu VN-Index vượt lên trên vùng 578-583 điểm thì đà tăng dài hạn sẽ được củng cố.
HNX-Index – Khối lượng tiếp tục duy trì ở mức cao. Chỉ báo ADX (đường màu đen) duy trì ở mức khá cao cho thấy xu hướng của HNX-Index đang khá mạnh.
HNX-Index tiếp tục tăng trong phiên giao dịch ngày 12/06/2015 và đã phá vỡ hoàn toàn đỉnh cũ tháng 03/2015 (tương đương vùng 86.8-87.7 điểm).
Rủi ro không quá lớn do RSI đang đi ngang và chưa rơi xuống dưới mức 70. Đồng thời, khối lượng khớp lệnh vẫn đang duy trì trên mức trung bình 20 phiên (tương đương 57 triệu đơn vị) cho thấy khả năng tăng mạnh vẫn còn.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 12/6/2015, VS-Arms VN đang ở trong vùng cung cầu cân bằng. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN đã đi lên nhẹ những vẫn dưới 0.8 cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Trong phiên 12/6/2015, VS-LBR VN tiếp tục tăng và duy trì ở mức cao cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN hiện duy trì ở mức 0.78. Điều này cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 12/06/2015 có phần tăng nhẹ nhưng vẫn chưa vượt cả hai đường EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh hiện vẫn chưa tham gia mạnh vào thị trường trở lại.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 12/06/2015, khối ngoại đã mua ròng mạnh trở lại. Đây là tín hiệu tích cực thúc đẩy đà tăng của thị trường trong thời gian tới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá trở lại.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 82.63% cash/17.37% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục duy trì mức thấp trong phiên ngày 12/6/2015 theo khuyến nghị của mô hình định lượng. Việc giải ngân mạnh chỉ nên thực hiện khi chỉ số tăng mạnh trở lại trong các phiên tới.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 77.86% cash/22.14% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục duy trì ở mức thấp trong phiên 12/06/2015, đồng thời nhiều khả năng chỉ số sẽ có các phiên điều chỉnh trong các phiên tới. Do đó, nhà đầu tư nên bán bớt nếu đang nắm tỷ trọng cổ phiếu cao.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
