|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 08-12/06/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Test lại vùng 575-583 điểm. Trong phiên giao dịch ngày 05/06/2015, VN-Index bứt phá mạnh cho thấy đà tăng ngắn hạn vẫn còn. Do đó, VN-Index sẽ còn tiếp tục test lại vùng 575-583 điểm trong tuần tới.
Hiện tại, vùng 575-583 điểm có sự hội tụ của trendline kháng cự trung hạn và SMA200. Ngoài ra, đây còn là vùng đã được test thành công nhiều lần trong quá khứ, cụ thể là đỉnh cũ tháng 1/2015 và 4/2015.
Ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý nhất trong ngắn hạn là đường SMA50 (tương đương vùng 553-560 điểm). Dự kiến VN-Index sẽ khó có thể rơi xuống dưới ngưỡng này khi mà khối lượng giao dịch liên tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên.
Nếu vượt khỏi vùng 575-583 điểm, xu hướng tăng trưởng dài hạn của VN-Index sẽ quay trở lại và rủi ro sẽ giảm xuống mức thấp.
HNX-Index – Phá vỡ trendline trung hạn. HNX-Index tiếp tục tăng mạnh trong phiên ngày 05/06/2015 sau khi đã hình thành mẫu hình Rising Window trước đó cho thấy xu hướng tăng vẫn đang tiếp tục.
Chỉ báo RSI tăng liên tục và vẫn chưa hình thành phân kỳ giá xuống nên HNX-Index có thể duy trì đà tăng vào đầu tuần sau. Đồng thời, Parabolic SAR tiếp tục duy trì tín hiệu mua nên xu hướng tăng đang được củng cố.
HNX-Index đang test lại vùng đỉnh cũ tháng 3/2015 (vùng 86.5-87.5 điểm) nên dự kiến sẽ có rung lắc mạnh xảy ra.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 5/6/2015, VS-Arms VN tiếp tục duy trì ở mức thấp dưới 0.8. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN đồng thời vẫn đang đi xuống nhẹ và đạt giá trị 0.35 cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Trong phiên 5/6/2015, VS-LBR VN tiếp tục tăng và duy trì ở mức cao cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN hiện duy trì ở mức 0.71. Điều này cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 05/06/2015 duy trì ở mức cao so với cả hai đường EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh tiếp tục tham gia khá mạnh vào thị trường trong thời gian vừa qua.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 05/06/2015, khối ngoại đã bán ròng trở lại. Như vậy, khối ngoại duy trì trạng thái bán khá mạnh trong giai đoạn cuối tuần. Điều này là tín hiệu cảnh báo khả năng thị trường có thể điều chỉnh trong các phiên tới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá trở lại.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 86.42% cash/ 13.58% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục giảm về mức khá thấp trong phiên ngày 5/6/2015 cho thấy rủi ro trên HNX đã tăng lên đáng kể. Do đó, nhà đầu tư nên giữ tỷ trọng cổ phiếu thấp đối với danh mục ngắn hạn.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 79.39% cash/ 19.61% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục giảm về mức thấp trong phiên 05/06/2015, đồng thời khả năng chỉ số sẽ có các phiên điều chỉnh trong các phiên tới. Do đó, nhà đầu tư nên bán bớt nếu đang nắm tỷ trọng cổ phiếu cao.
Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
