|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 1-5/06/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Khó vượt ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8%. Ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% đang đóng vai trò kháng cự mạnh trong ngắn hạn. VN-Index đã test liên tục ngưỡng này trong 2 phiên cuối tuần nhưng vẫn không thể phá vỡ được.
Mẫu hình nến gần giống như Inverted Hammer xuất hiện trong phiên ngày 29/05/2015 cho thấy nguy cơ điều chỉnh tăng cao.
Tuy nhiên, chỉ báo MACD vẫn duy trì trên đường 0 cho thấy rủi ro giảm sâu không quá lớn trong ngắn hạn khi mà khối lượng liên tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên (tương đương 94 triệu đơn vị/phiên). Nếu có điều chỉnh mạnh xảy ra thì đường SMA50 sẽ đóng vai trò hỗ trợ (tương đương 555-560 điểm)
Mục tiêu giá (target price) của mẫu hình Falling Wedge là vùng 590-595 điểm. Tuy nhiên, trong trường hợp VN-Index phá vỡ và rơi xuống dưới SMA50 thì mẫu hình này sẽ bị phủ định và đà giảm dài hạn sẽ quay trở lại.
HNX-Index – Spinning Top xuất hiện. HNX-Index hiện đang giằng co mạnh tại đường trendline kháng cự trung hạn (tương đương vùng 83.3-84 điểm).
Mẫu hình Spinning Top xuất hiện chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh. Ngoài ra, Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán và có thể rơi xuống dưới ngưỡng 80 trong những phiên đầu tuần sau.
Parabolic SAR vẫn duy trì tín hiệu mua nhưng đang thu hẹp khoảng cách với giá.
Khối lượng tiếp tục duy trì ở mức cao và vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương gần 44 triệu đơn vị). Điều này cho thấy lực cầu tiếp tục duy trì tốt.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 29/05/2015, VS-Arms VN tăng nhẹ nhưng vẫn duy trì dưới 0.8. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN do đó đi lên nhẹ nhưng vẫn ở dưới 0.8 và cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Trong phiên 29/05/2015, VS-LBR VN tiếp tục tăng và duy trì ở mức cao cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN hiện duy trì ở mức 0.73. Điều này cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 29/05/2015 duy trì ở trên cả hai đường EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang tham gia mạnh vào thị trường ở giai đoạn cuối tuần.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 29/05/2015, khối ngoại tiếp tục mua ròng. Điều này là yếu tố tích cực thúc đẩy đà tăng của thị trường trong thời gian tới khi mà quá trình mua ròng đã kéo dài khá lâu.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá trở lại.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 75.55% cash/ 24.45% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục giảm về mức thấp trong phiên ngày 29/05/2015 cho thấy rủi ro trên HNX đã tăng lên đáng kể. Ngoài ra chỉ số đang ở trạng thái giằng co nên nhà đầu tư tiếp tục giữ tỷ trọng hợp lý đối với cổ phiếu nắm giữ ngắn hạn.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 80.83% cash/ 19.17% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục giảm mạnh trong phiên 29/05/2015, đồng thời khả năng chỉ số sẽ có các phiên điều chỉnh trong các phiên tới. Do đó, nhà đầu tư nên cân đối tỷ trọng đối với cổ phiếu nắm giữ ngắn hạn.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
