|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 10 - 14/11/2014
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – MACD chuẩn bị vượt ngưỡng 0. VN-Index giằng co khá mạnh trong giai đoạn đầu tuần và phục hồi vào cuối tuần. Mẫu hình nến xanh dài xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 07/11/2014 cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang được cải thiện.
Sự phục hồi của khối lượng khớp lệnh và vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 116 triệu đơn vị) trong phiên giao dịch cuối tuần cho thấy lực cầu đang mạnh dần và nhà đầu tư bớt thận trọng.
Mối lo ngại về khả năng hình thành mẫu hình Head & Shoulders dạng phức tạp sẽ được hạn chế nếu VN-Index phá vỡ hoàn toàn đường neckline (vùng 600 – 602 điểm). Đường MACD cũng chuẩn bị vượt ngưỡng 0 sau gần 5 phiên tăng liên tục.
Đường SMA200 (tương đương vùng 580 – 585 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh nếu VN-Index có điều chỉnh sâu trong thời gian tới. Nếu đường này trụ vững thì xu hướng tăng trưởng dài hạn sẽ được duy trì.
HNX-Index – Middle của Bollinger Bands đã trụ vững. HNX-Index tiếp tục tăng trưởng trong tuần qua nhưng đà tăng không còn mạnh mẽ như những phiên cuối tuần trước. HNX-Index cũng đã test thành công đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 87.5 – 88 điểm) vào giữa tuần nên xu hướng tăng trưởng ngắn hạn vẫn giữ vững.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đã lên mức trung bình và tiếp tục tăng khá mạnh nên triển vọng tăng trưởng của HNX-Index vẫn còn.
Tuy nhiên, vùng đỉnh cũ tháng 03/2014 (vùng 91 – 94 điểm) sẽ đóng vai trò kháng cự nếu HNX-Index tiếp tục hồi phục trong thời gian tới. Đây là vùng có khối lượng tích lũy khá lớn và có nhiều lần báo hiệu thành công sự đảo chiều của HNX-Index trong quá khứ nên nhà đầu tư cần thận trọng khi HNX-Index test lại vùng này.
Phân tích Market Strength
VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 07/11/2014 cho thấy bên mua chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 0.53 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.
VS-LBR VN đạt 0.74 trong phiên giao dịch ngày 07/11/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.73 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN vượt lên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn. Bên cạnh đó, VS-NVI VN đã vượt lên trên EMA 20 ngày nên nguy cơ đảo ngược xu hướng dài hạn là không cao.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 07/11/2014 (dựa trên giao dịch khớp lệnh, không tính thỏa thuận). Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đang ở bên trên đường 0 nên khả năng hồi phục vẫn còn. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng nếu tình trạng bán ròng vẫn tiếp diễn trong các phiên tới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể tạm ngưng mua mạnh trong các phiên giằng co, điều chỉnh để chờ xu hướng rõ nét hơn.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nhà đầu tư đến lúc này vẫn còn tỷ trọng cổ phiếu cao cần bán ra bớt vì rủi ro ngắn hạn là khá cao do các chỉ số thị trường đều đang test lại các vùng kháng cự mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Việc mua mạnh để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu có thể tạm ngưng mà chỉ nên tái cơ cấu lại các cổ phiếu trong danh mục nếu có xuất hiện các phiên điều chỉnh trong thời gian tới.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 66.85% cash/ 33.15% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX giảm về mức thấp trong phiên ngày 07/11, cho thấy quan điểm thận trọng của mô hình đã tăng lên. Mô hình biến động khá mạnh trong giai đoạn gần đây cho thấy diễn biến phức tạp của HNX-Index.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 51.99% cash/ 48.01% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì mức khá trong phiên ngày 07/11. Do VN-Index đã về vùng khá hấp dẫn trong ngắn hạn việc mô hình khuyến khích mua vào bắt đáy là khá hợp lý.
Nguyễn Quang Minh
|
