|
Thêm cổ phiếu tốt được đưa vào “tầm ngắm”
LCG, TDH, TCO và VCB là những cổ phiếu được các Công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị thêm vào nhờ triển vọng kinh doanh tích cực trong thời gian tới.
LCG: Tiềm năng khi thị trường bất động sản phục hồi
CTCK Maritime Bank (MSBS) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu LCG của CTCP Licogi 16 do sự chuyển biến tích cực trong năm nay và tiềm năng phát triển dài hạn khi thị trường bất động sản phục hồi.
MSBS dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế của LCG lần lượt đạt 1,494 tỷ đồng và 43 tỷ đồng trong năm 2014. Cổ phiếu LCG đang được giao dịch tại mức giá tương đương với P/E 2014 và P/B 2014 lần lượt là 15.9x và 0.71x.
Qua giai đoạn hai năm 2012, 2013 khó khăn khi hoạt động xây dựng và bất động sản sụt giảm mạnh do ảnh hưởng của suy thoái kinh tế, bước sang năm 2014, với hàng loạt những dự án xây dựng đấu thầu thành công tiêu biểu là công trình đường và thoát nước tại khu công nghiệp Formosa, kết quả kinh doanh của LCG dự báo sẽ có được sự tăng trưởng đột biến.
Đối với triển vọng phát triển dài hạn, LCG có lợi thế sở hữu quỹ đất lớn, sạch với chi phí thấp. LCG hiện đang sở hữu khoảng 300ha đất tại huyện Nhơn Trạch, tỉnh Đồng Nai – khu vực đóng vai trò trọng điểm trong quy hoạch phát triển kinh tế Đồng Nai và cả khu vực miền Nam. Bên cạnh đó, công ty cũng là chủ đầu tư của nhiều dự án bất động sản khác đang chờ thời điểm thuận lợi để triển khai như: Dự án khu chung cư Nam An (7,082 m2), khu dân cư phường Hiệp Thành (12.5 ha), khu dân cư Lý Thường Kiệt, Bảo Lộc, Lâm Đồng (417.34 m2)
>> Xem báo cáo chi tiết
TDH: Giá trị hợp lý cao hơn 60% thị giá
Theo kết quả định giá của CTCK Bảo Việt (BVS), giá trị hợp lý trên cổ phiếu TDH của CTCP Phát triển Nhà Thủ Đức là 28,800 đồng/cp, cao hơn 60% đối với giá thị trường tại ngày 30/09/2014. Do đó, BVS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TDH cho mục tiêu trung và dài hạn với thời gian nắm giữ từ 6 tháng.
Theo BVS, TDH sẽ khởi động trở lại 5 dự án trong hai năm là 2014 và 2015. Các dự án đất nền hiện tại đã đền bù xong, trong khi, chung cư TDH – Phước Long đã hoàn thành phần móng nên doanh thu từ các dự án được ghi nhận trong năm 2015 và 2016. Ngoài ra, lợi nhuận từ liên doanh dự án Catavil Premier khoảng 75-80 tỷ đồng cũng được thể hiện từ năm 2015.
Trong ngắn hạn, BVS lưu ý một điểm hạn chế của TDH là khả năng chỉ hoàn thành chỉ 55% kế hoạch lợi nhuận do chưa ghi nhận dự án Cantavil như kế hoạch. Mặc dù với kết quả này, lợi nhuận sau thuế của công ty vẫn tăng 71% so với năm 2013.
Quỹ đất sạch của TDH hiện tại khoảng 25 ha tập trung chủ yếu khu vực quận 9, Thủ Đức và Long An (5.5 ha). Các dự án của TDH có lợi thế là giá vốn thấp, pháp lý hoàn thiện và có thể đầu tư nhanh đưa vào kinh doanh. Ngoài ra, các công ty liên kết của TDH có nhiều tài sản nên khả năng mở rộng quỹ đất vẫn còn tiềm năng.
>> Xem báo cáo chi tiết
TCO: Giá mục tiêu 14,774 đồng/cp
CTCK Vietcombank (VCBS) định giá cổ phiếu TCO của CTCP Vận tải Đa phương thức Duyên Hải với mức giá hợp lý là 14,774 đồng/cp, cao hơn thị giá hiện tại là 12,200.
TCO hoạt động trong lĩnh vực tiếp vận, chuyên cung cấp dịch vụ vận tải đường bộ tuyến Hà Nội – Phú Thọ và kinh doanh kho bãi. VCBS cho rằng TCO dẫn đầu trong hoạt động vận tải hàng container đường bộ tại khu vực miền Bắc, có hệ số nợ thấp nhưng khả năng sinh lời chỉ ở mức trung bình so với các công ty trong ngành.
TCO có kết quả kinh doanh tăng trưởng khá trong giai đoạn 2010-2013 với doanh thu tăng 14% CAGR và lợi nhuận sau thuế tăng 27% CAGR nhờ hoạt động vận tải tăng trưởng tốt, công ty chuyển đổi hỉnh thức quản lý đội xe từ trực tiếp sang thuê khoán và chi phí tài chính giảm. Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2014 sụt giảm 12% cùng kỳ do chi phí sản xuất kinh doanh gia tăng.
Ngoài ra, TCO có tiềm năng phát triển rất lớn trong lĩnh vực kinh doanh kho CFS và vận tải do sản lượng hàng hóa xuất nhập khẩu tại Hải Phòng lớn, nhu cầu về kho CFS chất lượng cao ngày càng tăng và vận tải đường bộ vẫn là phương thức vận chuyển chủ đạo của Việt Nam trong tương lại. TCO đã nắm bắt được xu hướng ngày và thực hiện tái cấu trúc hoạt động mạnh mẽ trong các năm tới: giảm hoạt động kinh doanh bãi, đầu tư xây thêm kho CFS tại Hải Phòng trong năm 2014 và đầu tư mua mới đội xe trong năm 2016.
>> Xem báo cáo chi tiết
VCB: Tiếp tục nắm giữ giá kỳ vọng 27,680 đồng/cp
CTCK Bảo Việt (BVS) giữ nguyên khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu Ngân Hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HOSE: VCB) với mức giá kỳ vọng 27,680 đồng/cp.
BVS dự báo tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận sau thuế của VCB trong quý 3/2014 đạt 4,142 tỷ đồng và 977 tỷ đồng. Mặc dù lợi nhuận và khả năng sinh lời giảm, VCB tiếp tục thể hiện quyết tâm trong việc phân loại nợ, trích lập dự phòng, xử lý nợ xấu cũng như duy trì chất lượng tài sản.
Tốc độ tăng trưởng tín dụng của VCB dự báo có thể sẽ tăng chậm lại trong quý 3/2014, ở mức 8.15% so với cuối năm 2013. Huy động vốn tính đến hết quý 3/2014 dự báo tăng 15% so với thời điểm 31/12/2013 bất chấp việc ngân hàng hạ lãi suất huy động 0.2%/năm ở một số kỳ hạn. Bên cạnh đó, VCB cũng khó có khả năng cải thiện NIM do tín dụng tăng trưởng chậm hơn huy động vốn và các biện pháp cải thiện chi phí vốn cần thời gian để có thể tác động tích cực ngay lên NIM. Do đó thu nhập lãi thuần của VCB trong kỳ dự báo đạt 2,974 tỷ đồng, tăng 2% so với cùng kỳ.
Theo BVS, nhiều khả năng VCB sẽ tăng cường phân loại lại, trích lập và xử lý thu hồi nợ để chuẩn bị cho các mốc tiếp theo của Thông tư 02/2014/TT-NNHN. Do đó, nợ xấu dự báo tăng nhẹ lên trên 3% trong quý 3/2014. Ngoài ra, VCB sẽ tiếp tục trích lập dự phòng theo như kế hoạch trích lập 5,000 tỷ đồng dự phòng cho cả năm 2014. Do đó, chi phí trích lập dự phòng trong quý 3/2014 đạt khoảng 1,250 tỷ đồng dự phòng nợ xấu trong quý 3/2014, tăng 16.7% so với cùng kỳ.
>> Xem báo cáo chi tiết
Gia Nguyên tổng hợp
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
